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2016年中国碳酸锂价格走势及市场需求预测【图】

碳酸锂 2016-01-15 07:43

中国新能源汽车产量放量超预期并快速传导至上游锂资源，需求冲击导致 2015 年碳酸锂需求暴增 3.6 万吨。碳酸锂的供给刚性明显，2015 年全球盐湖/矿山提锂总产能折合碳酸锂当量仅17.60万吨，需求冲击导致2015年全球供需平衡表出现了3.39吨碳酸锂短缺，而非市场预期的供给略大于需求。即使规划产能全部达产且全年满产，2016年全球碳酸锂供给仅增加 4.77万吨，碳酸锂供给紧张的格局仍将延续，并推动价格稳中有升，全年均价有望达到15万元/吨。考虑到新增产能投放的进度较慢，我们下调了明年碳酸锂供给预测，预计 2016 年仍将短缺 1.36 万吨，并推动价格继续强势。

2012-2020年全球碳酸锂供需平衡表统计及预测

供需	碳酸锂当量（万吨）	2012	2013	2014	2015市场预期	2016E	2017E	2018E	2019E	2020E
全球锂供给	全球盐湖提锂	9.1	9.3	10.4	10.9	13.2	18.3	21.25	24.75	28.75
	全球矿石提锂	7.1	7.5	7.6	6.7	9	11.3	14.29	18.75	20.75
	供给合计	16.19	16.81	17.98	17.6	22.14	29.54	35.54	43.5	49.5
	供给增速（%）	-	3.80%	6.90%	-2.10%	26.40%	32.80%	20.30%	22.40%	13.80%
全球锂需求	工业需求	11	11.26	11.58	11.98	12.38	12.79	13.21	13.65	14.1
	3C电子消费品需求	4.36	4.67	4.87	5	5.13	5.33	5.52	5.7	5.89
	新能源汽车	0.3	0.4	0.93	4	5.95	9.05	12.67	17.1	22.24
	储能需求	0	0	0.01	0.01	0.04	0.1	0.23	0.37	0.48
	需求合计	15.66	16.33	17.39	20.99	23.5	27.26	31.63	36.83	42.71
	需求增速（%）	-	4.30%	6.50%	20.70%	12.00%	16.00%	16.00%	16.40%	16.00%
供需平衡	过剩/短缺	0.54	0.48	0.59	-3.39	-1.36	2.28	3.91	6.68	6.8

随着新能源汽车消费的崛起，锂电市场消费结构发生了巨大变化，新能源汽车占全球锂电市场锂消费之比从 2013年的7.89%上升至2015年的 43.56%。 2013年3C 电子消费品碳酸锂需求量占整个锂电池市场之比为 90%以上，新能源汽车占锂电池市场之比仅 7.89%。而 2015年新能源汽车占全球锂电市场比重已上升至43%。

2015 年全球锂电市场消费结构预预测

全球碳酸锂消费结构也是如此，2015 年新能源汽车占全球碳酸锂总消费之比已从 2013 年的2.41%快速攀升至 18.21%。2013 年 3C 电子消费品占全球碳酸锂消费之比为 28.18%，新能源汽车占比仅 2.41%。而到了 2015 年，3C 电子消费品占比为 23.55%，而新能源汽车占比已经快速上升至18.21%。

2015 年全球碳酸锂下游消费结构预测

2015 年全球碳酸锂需求预计为 20.99 万吨，同比增速 20.71%。其中，新能源汽车需求 4.0 万吨，工业需求 11.98万吨，3C 数码消费品需求 5万吨，储能需求100吨。 2016 年-2018 年全球碳酸锂需求预计分别为 23.5、27.3 和 31.6 万吨，对应增速 12.0%、16.0%和 16.0%。其中：1）增长动力主要来自新能源汽车。2016-2018 年全球新能源汽车需求将上升至 5.95万吨、9.05和12.67万吨，占碳酸锂消费之比也将升至53.5%。2）3C 数码消费品保持稳步增长。2016-2018 年全球 3C 数码消费品碳酸锂需求年均增速预计在2.78-3.87%之间，分别对应5.13、5.52和 5.70万吨。3）储能市场基数尚小，增速虽快，但消费量有限。2016-2018 年储能市场锂电的碳酸锂需求为400、1000和2300吨，对应增速分别为 325%、150%和 140%。4）全球工业碳酸锂需求仍将稳步增长。预计 2016-2018 年全球工业碳酸锂需求保持年均3.4%-3.5%的增速，对应碳酸锂需求量分别为 12.4、12.8和 13.2万吨。

2014-2020 年全球碳酸锂需求统计及预测

碳酸锂当量（万吨）	2014	2015E	2016E	2017E	2018E	2019E	2020E
工业需求	11.58	11.98	12.38	12.79	13.21	13.65	14.1
同比增速	2.80%	3.50%	3.30%	3.30%	3.30%	3.30%	3.30%
3C数码消费品	4.87	5	5.13	5.33	5.52	5.7	5.89
同比增速	4.34%	2.54%	2.78%	3.79%	3.50%	3.41%	3.28%
新能源汽车	0.93	4	5.95	9.05	12.67	17.1	22.24
同比增速	100%	339%	49%	52%	40%	35%	30%
储能电池	0.005	0.01	0.04	0.1	0.23	0.37	0.48
同比增速	-	100%	325%	150%	140%	60%	30%
全球碳酸锂需求合计	17.39	20.99	23.5	27.26	31.63	36.83	42.71
同比增速	-	20.71%	11.98%	16.02%	16.01%	16.44%	15.97%