我国玉米行业产业链分析【图】

    玉米产业链将呈现出现这样的格局：两端的集中化进度慢于中间仓储物流和分销，粮商在产业链中的掌控力强。

    种粮农户的数量未来还将是比较多的，种植环节保持分散的状态。

    我国农资行业是比较散的，目前来看行业集中度快速提升的条件还不具备，未来也将是比较分散的。

    玉米下游主要用途是饲料行业。 我国当前的饲料行业是很分散的，我们预计其集中度提升的速度将慢于粮食流通。

玉米下游用途分类

资料来源： 实地调研、 wind

    本文相关报告：智研咨询发布《2016-2022年中国玉米市场监测及未来发展趋势报告》

    特别地，种粮农户对粮商的依附程度大大提高时，粮商通过掌握农民的“钱袋子”，通过为种粮农户提供一系列的收购、仓储物流等最为关键的变现服务，进而在向上游拓展时也可以影响农户对种子、农药、化肥等农资和服务的购买行为，甚至可以直接参与到农资的生产和生产服务的提供中去，从而掌握整个粮食生产和流通链条。

玉米产业链各环节竞争格局示意图

资料来源： 实地调研、 wind

    当粮商参与种植环节，为种粮农户提供种子、化肥、农机耕收和收购等全套服务时， 农民甚至是种粮大户和合作社存在的意义就是提供土地。

    在目前的产业链组织形态下，大户和合作社存在的意义是降低土地流转中的协调成本和道德风险，而随着未来土地规模化程度不断提升，土地对粮商的依赖度提高，议价能力下降，这些种粮大户和合作社价值将不断降低，可能会内化为粮商向种植拓展中组织内部的一个部分，甚至可以通过提升耕种效率抵消掉给予大户和合作社的那部分利润（粮食种植户与公司合作可提升产量 20%以上）。

    在这种全产业链参与的情况下，不考虑向下游深加工的拓展，参考目前利润分配情况，粮商可以获得的利润空间为 600 元/吨。

粮食产业链价值分布及各环节盈利模式