摘要：随着全球气温升高，尤其是夏季炎热天气愈加常见，制冷设备的需求显著增加。无论是家居、商业空间还是工业领域，对制冷设备的需求都在快速增长，这直接推动了制冷剂市场的扩大‌。数据显示，2016年中国制冷剂行业市场规模为117.2亿元，到了2024年行业市场规模增长至245.5亿元。预计未来随着制冷设备的更新换代，海外市场的进一步拓展，中国制冷剂行业市场规模将继续保持增长态势。

一、定义及分类

制冷剂，又称冷媒、雪种，是各种热机中借以完成能量转化的媒介物质，其基本原理是在系统的各个部间循环流动以实现能量的转换和传递，使得制冷机从低温热源吸热，向高温热源放热，从而实现制冷的目的。主要由氢氟酸及氯代烃等为原料制备，是氟化工行业内的最大产品。不同的应用场景，制冷剂的选择也大不相同，目前使用的主要分为6大类，包括无机化合物、氟利昂、饱和碳氢化合物、不饱和碳氢化合物、混合制冷剂（共沸和非共沸）。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

制冷剂行业主管部门为国家发展改革委、生态环境部等，国家发展改革委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划。牵头组织统一规划体系建设。负责国家级专项规划、区域规划、空间规划与国家发展规划的统筹衔接。起草国民经济和社会发展、经济体制改革和对外开放的有关法律法规草案，制定部门规章等。生态环境部主要职责为：负责建立健全生态环境基本制度。会同有关部门拟订国家生态环境政策、规划并组织实施，起草法律法规草案，制定部门规章。会同有关部门编制并监督实施重点区域、流域、海域、饮用水水源地生态环境规划和水功能区划，组织拟订生态环境标准，制定生态环境基准和技术规范等。

行业自律性组织为中国制冷空调工业协会，其宗旨是秉承“务实创新，和谐发展”的理念，充分发挥政府企业间的桥梁纽带作用；维护会员合法权益及全行业共同利益；反映会员的诉求和行业情况，为政府、行业和会员单位服务；自律行业行为，增强行业的凝聚力；推动行业生产与技术的进步，促进中国制冷空调行业的创新发展。

2、行业相关政策

近些年来，为了促进制冷剂行业的绿色发展，推动制冷剂回收和无害化处理，我国陆续发布了许多相关政策。如2021年12月发布的《“十四五”冷链物流发展规划》中，提出研究加强冷链物流全流程、全生命周期碳排放管理，加强低温加工、冷冻冷藏、冷藏销售等环节绿色冷链装备研究应用，鼓励使用绿色低碳高效制冷剂和保温耗材，提高制冷设备规范安装操作和检修水平，最大限度减少制冷剂泄漏，推动制冷剂、保温耗材等回收和无害化处理。2025年3月发布的《推动热泵行业高质量发展行动方案》中，提出引导热泵生产企业加快淘汰含氢氯氟烃（HCFCs）制冷剂，限控氢氟碳化物（HFCs）使用。加大自然工质、氢氟烯烃（HFOs）等新型低增温潜势（GWP）制冷剂及其应用技术的自主研发力度，提高新型制冷剂与热泵系统的匹配度。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

制冷剂的生产涉及到复杂的化学合成工艺和技术，需要企业具备专业的技术人才和研发团队。例如，一些新型制冷剂的研发需要对分子结构进行设计和优化，以满足环保、性能等多方面的要求。同时，生产过程中的质量控制和稳定性也需要先进的技术和设备来保证。

2、资金壁垒

制冷剂生产装置的建设需要大量的资金投入。从厂房建设、设备购置安装到配套的环保设施建设等，都需要巨额资金。例如，建设一条先进的三代制冷剂生产线可能需要数亿元的资金，对于新进入者来说，资金压力较大。此外，为了在市场竞争中占据优势，企业需要不断投入资金进行技术研发，以开发出更环保、更高效的制冷剂产品。研发过程中需要购买先进的实验设备、原材料，以及支付研发人员的薪酬等。对新进入者来说具有较高的资金壁垒。

3、品牌和客户壁垒

在制冷剂市场，一些知名企业的品牌已经得到了客户的广泛认可，具有较高的品牌知名度和美誉度。新进入者需要花费大量的时间和资金进行品牌推广和市场开拓，才能在市场中获得一定的份额。此外，现有企业已经与下游客户建立了长期稳定的合作关系，客户对其产品的性能、质量等方面有了一定的了解和信任。新进入者很难在短时间内打破这种合作关系，获取客户资源。

四、产业链

1、行业产业链分析

制冷剂行业的产业链主要包括上游原材料供应商、中游制冷剂生产商和下游应用领域。上游原材料供应商主要提供制冷剂生产所需的原材料，如氟化工、氯化工等。中游制冷剂生产商则通过加工原材料生产出各种制冷剂产品，如氟利昂、氨、碳氢化合物等。下游应用领域则涉及制冷设备制造、冷链物流、空调制冷等多个行业。

制冷剂行业产业链

氟化工

浙江巨化股份有限公司

浙江永和制冷股份有限公司

华化工科技集团股份有限公司

浙江巍华新材料股份有限公司

山东联创产业发展集团股份有限公司

浙江中欣氟材股份有限公司

天际新能源科技股份有限公司

氯化工

浙江巨化股份有限公司

山东滨化东瑞化工有限责任公司

宜宾天原集团股份有限公司

新疆天业股份有限公司

江苏梅兰化工股份有限公司

上游

浙江巨化股份有限公司

东岳集团有限公司

浙江三美化工股份有限公司

浙江永和制冷股份有限公司

中游

制冷设备制造

冷链物流

空调制冷

下游

2、行业领先企业分析

（1）浙江巨化股份有限公司

浙江巨化股份有限公司是国内领先的氟化工、氯碱化工新材料先进制造业基地，主要业务为基本化工原料、食品包装材料、氟化工原料及后续产品的研发、生产与销售。经过多年的发展，公司拥有氯碱化工、硫酸化工、煤化工、基础氟化工等氟化工必需的产业自我配套体系，并以此为基础，形成了包括基础配套原料、氟制冷剂、有机氟单体、含氟聚合物、含氟精细化学品等在内的完整的氟化工产业链，并涉足石油化工产业。作为制冷剂全球龙头企业，公司拥有第一至四代含氟制冷剂系列产品，同时拥有新型含氟冷媒（氢氟醚D系列、全氟聚醚JHT系列）、碳氢制冷剂产品（3.5万吨/年产能）以及系列混配制冷剂。2024年公司制冷剂实现营业收入93.99万吨，同比上涨57.08%。

（2）浙江三美化工股份有限公司

浙江三美化工股份有限公司主要从事氟碳化学品和无机氟产品等氟化工产品的研发、生产和销售。公司氟碳化学品主要包括氟制冷剂和氟发泡剂，其中氟制冷剂主要包括HCFCs类制冷剂（HCFC-22、HCFC-142b）、HFCs 类制冷剂（HFC-134a、HFC-125、HFC-143a、HFC-32，以及混配制冷剂R410A、R404A、R407C、R507 等），丰富的产品组合能够满足客户对氟制冷剂的多样化需求。2024年公司氟制冷剂实现营业收入32.68亿元，同比上涨30.28%。

五、行业现状

随着全球气温升高，尤其是夏季炎热天气愈加常见，制冷设备的需求显著增加。无论是家居、商业空间还是工业领域，对制冷设备的需求都在快速增长，这直接推动了制冷剂市场的扩大‌。数据显示，2016年中国制冷剂行业市场规模为117.2亿元，到了2024年行业市场规模增长至245.5亿元。预计未来随着制冷设备的更新换代，海外市场的进一步拓展，中国制冷剂行业市场规模将继续保持增长态势。

2016-2024年中国制冷剂行业市场规模及增速

六、发展因素

1、有利因素

（1）更新换代需求增加

‌2025年1月，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，其中提到继续支持冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品以旧换新，将微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品纳入补贴范围。其中，冰箱、空调等制冷设备的更新换代需求是制冷剂需求增长的重要驱动力。随着消费者对节能、环保产品的需求增加，老旧设备被淘汰，新设备的需求随之增加，进而带动了制冷剂的需求量。

（2）人们生活水平的提高

近年来，随着人们收入水平的提高，人们的消费能力也不断上涨‌。根据国家统计局数据，2025年第一季度，全国居民人均可支配收入12179元，比上年同期增长5.6%；居民人均消费支出7681元，比上年同期增长5.3%。消费能力的增强，意味着居民有能力购买冰箱、空调等产品，进而推动制冷剂行业需求量上涨。

（3）技术进步推动行业发展

随着技术的进步，新型制冷剂的发展和应用也在不断推进。新型制冷剂具有更好的环保性能和更高的能效比，满足了市场对环保和高效制冷剂的需求‌。如如氢氟烃(HFCs)、氢氟醚(HFOs)、二氧化碳(CO2)等逐渐取代传统的氟利昂类制冷剂。这些新型制冷剂具有较低的GWP和臭氧层破坏潜力(ODP)，且在某些方面具有更高的能效比。

2、不利因素

（1）成本与价格高昂

四代制冷剂的生产成本相较于传统的二代/三代制冷剂要高得多。以R1234yf为例，据测算，氯碱原料一体化和外购六氟丙烯生产R1234yf的成本分别在4-7.5万元/吨和5.5-13.5万元/吨，而二代/三代制冷剂的成本仅为1-2万元/吨。如此高的成本导致四代制冷剂的市场价格昂贵，使得许多消费者望而却步，严重限制了其在市场上的大规模应用。

（2）市场假冒产品泛滥

在制冷剂行业中，造假行为已经成为了一个“公开的秘密”。一些不法商贩为了降低产品成本，会采用缺斤少两、原料以次充好等手段，甚至将具有腐蚀性的廉价一氯甲烷、二甲醚原料混合到制冷剂成品中。除了这些，他们还会冒充知名品牌，把压力相近的低价制冷剂当作环保制冷剂来销售，以此误导消费者。这对制冷剂行业来说，将不利于行业的健康发展。

（3）行业竞争激烈

制冷剂行业竞争激烈，中小企业面临生存压力。随着环保法规的加强，行业集中度将进一步提高，龙头企业通过并购、合作等方式扩大市场份额，而技术实力弱、资金不足的企业可能被淘汰。此外，国际企业凭借品牌、技术和资金优势，在中国市场占据一定份额，进一步加剧了国内企业的竞争压力。

七、竞争格局

制冷剂行业的竞争格局较为复杂，既有大型企业也有众多中小企业。国内企业数量众多，但大多数企业规模较小，技术水平参差不齐。然而，随着国家对环保政策的加强和制冷技术的不断进步，一些国内重点企业逐渐崭露头角，成为行业的领军企业。目前，行业内相关企业主要包括浙江巨化股份有限公司、东岳集团有限公司、浙江三美化工股份有限公司、浙江永和制冷股份有限公司、山东联创产业发展集团股份有限公司等。

八、发展趋势

1、磁制冷技术有望进一步发展

现今，制冷设备已成为人类生活中不可或缺的一部分，无论是家中的空调、冰箱，还是工业领域的制冷设备，都离不开制冷技术的支持。然而，传统的压缩气体式制冷技术，其工作气体主要包括氨、二氧化碳以及氟利昂等轻烃卤代物，这些物质对大气环境造成污染，进而加剧温室效应。随着环保意识的逐渐增强，传统制冷技术正面临严峻挑战。在此背景下，磁制冷技术应运而生。这种技术利用磁性材料的磁热效应，通过反复的磁化和退磁过程实现制冷，既不破坏臭氧层，也不引发温室效应，真正做到了绿色环保。预计未来在环保政策的推动下，磁制冷技术将得到快速发展。

2、积极开拓国外市场

国际市场竞争与合作将成为制冷剂行业发展的重要趋势。随着全球化的深入发展，制冷剂企业需要积极参与国际市场竞争与合作，拓展海外市场。同时，国际市场的环保法规和技术标准也将对制冷剂行业的发展产生深远影响。未来，中国制冷剂企业将继续拓展海外市场，积极参与全球竞争。通过参与国际标准制定、加强与国际企业的合作与交流等方式，提升国际竞争力。同时，政府将加大对出口企业的支持力度，推动制冷剂产品的国际化进程。