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随着中国保险资产管理规模的扩大、行业逐步进入规范发展阶段,资产配置更加多元化[图]

一、定义特点

保险资产管理是指通过独立的保险资产管理机构所进行的集中化、专业化和市场化的保险资金以及第三方资金受托投资管理方式。

目前,我国保险资产管理呈现出以下几个特点:

资料来源:智研咨询整理

二、保险资产管理行业发展现状

近年来,我国保险资产管理业务快速发展,在满足居民和企业投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用,但也存在部分业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。随着资管新

规的出台,所有资产管理机构被纳入统一监管框架,对资产管理行业格局和业务发展带来深远影响。

保险资产管理行业相关政策

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相关报告:智研咨询发布的《2022-2028年中国资产管理行业发展前景分析及战略咨询研究报告

随着保险业务的发展,保险市场竞争加剧,保险直接业务利润下降,保险资产管理业务可以弥补直接业务的亏损并盈利。据中国保险资产管理业协会(IAMAC)数据,截至2020年底,共有35家保险资管机构,其中27家为持牌保险资管公司,8家为具有存量保险资金业务的其他保险机构。

2015-2020年中国保险资产管理机构数

资料来源:IAMAC、智研咨询整理

2010年以来,中国保险行业资金运用余额呈增长趋势,2020年中国保险行业资金运用余额达到22万亿元,较2019年增长3万亿元,创历史新高。

2010-2020年中国保险行业资金运用余额及增长

资料来源:IAMAC、智研咨询整理

保险资产管理公司是保险业拓展业务渠道的新生平台,从中国各投资渠道的保险资金来看,2020年委托关联方保险资管公司的保险资金占73%;自主投资的保险资金占23%;委托业外管理人的保险资金占3%;委托非关联方保险资管公司保险资金占1%。

2020年中国各投资渠道的保险资金分布

资料来源:IAMAC、智研咨询整理

2015年以来,中国前五名保险资管机构(按AUM排名)的AUM总额在保险资管行业占比保持在50%-60%之间,2020年中国前五名保险资管机构AUM总额市占率54%,较2019年下降2个百分点,较2015年下降6个百分点。

2015-2020年中国前五名保险资管机构AUM总额市占率

资料来源:IAMAC、智研咨询整理

随着保险资产管理规模的扩大、保险资产管理的经验积累和制度健全,保险资产配置更加多元化。2020年中国保险资管机构专户业务占76%,较2019年下降7个百分点;组合类产品占10%,较2019年增长3个百分点;另类产品占7%,较2019年下降1个百分点;其他业务占7%,较2019年增长5个百分点。

2018-2020年中国保险资管机构业务结构

资料来源:IAMAC、智研咨询整理

从保险资管机构保险资管产品规模来看,2020年中国保险资管机构组合类产品0.14万亿元,较2019年减少0.73万亿元;债权投资计划0.16万亿元,较2019年减少1.11万亿元;股权投资计划0.16万亿元,较2019年减少1.29万亿元。

2018-2020年中国保险资管机构保险资管产品

资料来源:IAMAC、智研咨询整理

二、保险资产管理行业的发展策略探

近年来,我国经济持续稳中向好发展,资产管理行业植根于中国经济得以快速发展。在当前的大资管时代,保险资产管理行业要充分发挥自身特点,坚持“保险业姓保”的发展理念,遵循市场规律,加强能力建设和转型,增强对实体经济的综合金融服务能力。

保险资产管理行业的发展策略探

资料来源:智研咨询整理

我国资产管理行业在经历了多年的高速发展阶段后,在当前严监管时代,将逐步进入规范发展阶段。随着资管新规及配套措施的陆续出台,资产管理业务将面临全面、统一、有效的监管。保险资管相比于其他资管行业,在新的监管时代具有相对的比较优势。特别是银行系保险资产管理公司,只要立足自身优势,发挥好资产负债匹配、大类资产配置、长久期资产管理、强大的股东优势,持续改进不足,强化综合资金运用、主动风险管理、人才队伍搭建、信息技术应用能力,必将在支持实体经济、服务社会发展、融入国家重大战略方面做出积极贡献。

以上数据及信息可参考智研咨询(www.chyxx.com)发布的《2022-2028年中国资产管理行业市场发展前景及竞争格局预测报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构,提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号,每天及时掌握更多行业动态。

 

本文采编:CY315

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