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2021年上半年中国股权投资市场退出与企业上市市场发展情况:退出总案例数稳步上升,上市市场持续活跃[图]

    一、退出情况

    2021年上半年,国内市场新上市企业数量显著增加,整体退出数量增加。全市场投资企业首次公开募股1628家,同比增长106.6%。

2012-2021H1中国股权投资市场退出数量情况

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    由于历史IPO的良好表现和登记制度的顺利运行,上市渠道日益畅通,投资企业IPO仍然是主要的退出方式。各资本市场的退出绩效不同:国内市场仍然比海外市场吸引更多的企业上市,科技创新板上市贡献最大;香港的市场退出回报更为乐观,主要得益于快手和百融云出色的退出表现,提升了整体市场回报水平。

2021H1中国股权投资市场退出方式分布(笔)

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国股权投资行业市场运营格局及竞争战略分析报告》数据显示:2021上半年中国股权投资市场退出最多的行业是生物技术/医疗健康,达到了384笔,其次是机械制造的236笔及互联网的231笔。退出在100笔以上的行业还有IT、半导体及电子设备、清洁技术、化工原料及加工、物流。

2021H1中国股权投资市场退出行业分布(笔)

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    北京市为2021上半年中国股权投资市场退出最多的地区,达到了490笔,上海为269笔,江苏为204笔,深圳为166笔,浙江为125笔。

2021H1中国股权投资市场退出地域分布(笔)

地区
退出数量(笔)
地区
退出数量(笔)
北京
490
陕西
15
上海
269
天津
14
江苏
204
湖南
11
深圳
166
内蒙古
11
浙江
125
吉林
9
广东(除深圳)
119
宁夏
7
山东
94
辽宁
5
安徽
68
江西
4
四川
60
海南
3
贵州
59
黑龙江
3
河南
37
重庆
2
福建
35
西藏
2
河北
34
云南
2
湖北
31
广西
1

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    二、上市市场情况

    2021年上半年,共有318家中国企业在国内外上市,初始融资总额约4424.32亿元人民币,其中86家和85家中国企业分别在科技创新板和创业板注册和上市。两板初始融资总额超过1200亿元,占国内企业初始融资总额的近60%。

2012-2021H1中国企业境内外上市数量及融资总金额

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    2021年上半年,73家中国企业在海外上市,同比增长46%。然而,2021年上半年,海外上市环境更加复杂多变,海外上市的中国企业数量与国内上市企业数量的差距进一步扩大。

2012-2021H1中国企业境内外上市数量分布

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    2021上半年中国境外融资额达到了2331亿元,境内融资额为2093.3亿元。

2012-2021H1中国企业境内外上市融资额分布

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    三、IOP情况

    上市数量最高行业是机械制造,境内外上市中企数量为55家,科创板上市最多的是生物技术/医疗健康,上市中企数量为23家,境外上市最多的是互联网行业,共计18家。首发融资额最高的是互联网行业,合计人民币1030.74亿元。

2021H1中国企业境内外IPO数量和融资额行业分布

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    2021上半年VC/PE支持的中企上市数量达到了221个,按照趋势而言,2021年应该会创出新高;总融资额为3298亿元,科创板融资额为578.2亿元。

2012-2021H1VC/PE支持的中企上市数量及融资额分布

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    2021上半年VC/PE支持的IPO上市数量为221个,基本与2019年持平;非VC/PE支持的IPO上市数量为97个,是2020年的一半以上。

2012-2021H1VC/PE支持的IPO与非VC/PE支持的IPO

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

    2021上半年VC/PE支持企业境外上市账面回报达到了8.86倍,境内为3.9倍。其中快手登陆港股市场,五源资本、DCM中国于 2014年起陪跑至今,账面回报倍数超百倍;百融云港股上市,IDG资本参与种子轮融资账面回报倍数至上市时超千倍。

2013-2021H1VC/PE支持中企境内外上市(发行时)账面回报

资料来源:中国证券投资基金业、智研咨询整理

本文采编:CY373

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