2020年中国证券公司私募资产管理市场现状分析：产品数量及规模均呈下降走势[图]

    一、发展阶段

    私募资产管理业务是基金管理公司向合格投资者非公开募集资金或者接受财产委托，设立私募资产管理计划并担任管理人，由托管机构担任托管人，依照法律法规和资产管理合同的约定，为投资者的利益进行投资活动。

    中国证券公司的资产管理业务始于20 世纪90 年代，经历了一个由无序发展到整顿规范再到快速发展的过程，在较短的时间内实现了从无到有、从弱到强，从单一到多样的转变，成功地成为了资产管理行业的一股重要参与力量。中国证券公司资管业务的发展大致分为四个阶段。

证券公司资管业务发展阶段

资料来源：智研咨询整理

    二、市场现状

    随着 “去通道、去杠杆”监管思路的执行，以通道为主的证券公司、基金公司子公司规模下降明显，其占比也下降明显，而以主动管理为主的基金公司、私募机构的规模占比明显上升。

    2016-2019年中国证券公司私募资产管理计划只数及规模均呈下降走势，2019年中国证券公司私募资产管理计划只数为1.7万只，资产规模为10.83万亿元；2020年上半年中国证券公司私募资产管理计划只数为1.69万只，资产规模为10.26万亿元。

2016-2020年中国证券公司私募资产管理计划只数及规模

资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理

    中国证券公司私募资产管理产品主要以单一资产管理为主，2019年中国单一资产管理计划只数为11688只，集合资产管理计划只数为4358只；2020年上半年中国单一资产管理计划只数为11137只，集合资产管理计划只数为4836只。

2016-2020年中国证券公司私募资产管理产品数量分布（只）

资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国资产管理行业市场发展前景及竞争格局预测报告》数据显示：2019年中国证券公司单一资产管理计划规模为83830亿元，集合资产管理计划规模为19596亿元；2020年上半年中国证券公司单一资产管理计划规模为77414亿元，集合资产管理计划规模为20074亿元。

2016-2020年中国证券公司私募资产管理规模分布（亿元）

资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理

    2019年中国单一资产管理产品数量占证券公司私募资产管理计划只数的68.8%，单一资产管理规模占证券公司私募资产管理规模的77.4%；集合资产管理产品数量占证券公司私募资产管理计划只数的25.7%，集合资产管理规模占证券公司私募资产管理规模的18.1%。

2019年中国证券公司私募资产管理市场占比情况

资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理

    三、企业排名

    2019年第四季度中信证券股份有限公司私募资产管理月均规模居全国首位，月均规模为11047.52亿元；上海国泰君安证券资产管理有限公司、华泰证券（上海）资产管理有限公司私募资产管理月均规模分别为7076.67亿元、5880.32亿元。

2019年第四季度证券公司私募资产管理月均规模前 20 名

资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理

    2020年第二季度中信证券股份有限公司私募资产管理月均规模为11517.98亿元；招商证券资产管理有限公司、上海国泰君安证券资产管理有限公司私募资产管理月均规模分别为6279.16亿元、6163.68亿元。

2020年第二季度证券公司私募资产管理月均规模前 20 名

资料来源：中国证券投资基金业协会、智研咨询整理