2019-2020年4月中国银行贷款市场结构、地区分布及行业分布：贷款投放的区域集中度进一步提升，江浙、广东的优势增强[图]

    新冠疫情发生以来，国家逐步加大货币政策力度，实施降准、再贷款再贴现等措施，引导银行业加大贷款投放力度以支持实体经济。财政政策也更加积极，地方政府专项债放量，为银行直接提供优质资产的同时，可进一步拉动银行业基建类贷款投放。政策支持下，2020年以来银行业资产规模快速扩张，主要由贷款贡献，债券投资则保持稳定。预计在贷款需求平稳向上，债券配置稳中有降的情景下，2020年末资产同比增速有望明显高于2019年。贷款方面，6月1日央行推出两大创新货币政策工具支持小微贷款投放，零售贷款也有一定边际改善空间，随着对公储备项目的投放，小微贷款和零售贷款有望接力对公。

    但受需求影响，后续贷款增速难以持续快速上行，预计将保持在较高水平。债券投资方面，低利率环境下银行对债券资产配置较为谨慎，后续债券投资占比或略有回落。

    2020年4月末大型银行贷款占比较2019年末提升

数据来源：公开资料整理

    2020年4月末中小型银行贷款占比较2019年末提升

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    2019年，上市银行的贷款结构一步调整，零售贷款规模和均占比保持上升。其中，大型商业银行和股份制商业银行的零售存款规模同比分别增长13%和16%，驱动零售贷款在其所有发放贷款的占比上升约1个百分点。城农商行的零售贷款规模同比增长28%，使得城农商行的零售贷款占比上升约2个百分点。

    2019年上市银行贷款分布

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    贷款投放的区域集中度进一步提升，江浙、广东的优势增强。随着国家在长三角、珠三角等地区重点战略布局的推进，全国新增贷款逐渐向江苏、浙江、广东等经济发达省份集中，2020年以来这一趋势更为明显。2020年1-4月，38.5%的新增贷款集中于以上三省，较2019年提升5.1pct。4月末广东、江苏、浙江贷款同比增速均达到16%以上，远高于同期全国水平。以上地区产业升级进度较快、实体企业抵御风险能力较强，在疫情之中银行也更专注于优质区域。上市银行在经济发达区域的贷款投放更多，3月末上市银行贷款同比增速为13%，高于行业水平（12.7%）。

    京沪等地Q1贷款需求不足，但恢复空间较大。同处经济发达区域的直辖市北京、上海，2020年以来却出现了贷款同比增速显著下行的现象，一线城市的人口大部分由外省输入，春节返乡后返城的进度延滞，导致消费贷款需求萎缩，2020年1-4月上海、北京的零售贷款均为负增长状态。此外，两地经济服务业占比较高，大部分领域复工进度较工业等其他行业慢，贷款需求也因此得到抑制。但随着人口回流、复工复产，京沪等地的贷款同比增速有望在下半年迎来恢复性提升。

    2015-2020年4月新增贷款向经济发达地区集中

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    2019年以来全国贷款余额同比增速（单位：%）

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    2019年以来重点省市贷款余额同比增速（单位：%）

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    2019年重点省市贷款余额同比增速（单位：%）

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    2019年末上市全国性银行长三角+珠三角区域贷款占比较高

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    智研咨询发布的《2020-2026年中国商业银行信贷行业市场竞争格局及投资战略咨询报告》数据显示：2020年1-4月八成新增贷款为对公贷款，其中制造业增速较快。2020年1-4月新增贷款中对公贷款的比例为79.6%。为支持实体经济发展，定向降准、再贷款再贴现等政策精准发力支持受疫情影响行业，4月末相关行业贷款同比增速较2019年末提升。地方专项债放量、银保监会对大行提出了制造业的“五一三”任务，均针对重点投放领域发力。4月末对公、制造业、基建和服务业（不含房地产）中长期贷款同比增速分别为12.3%、17.8%、11.2%、14.7%，制造业中长期贷款增速较2019年末提升幅度最为明显。制造业贷款需求较为旺盛，银行投放意愿提升，这是2020年以来的明显变化。

    2020年1-4月对公贷款投放力度进一步加强

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    2020年一季度新增零售贷款较2019年下降

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    2020年4月末疫情相关行业贷款增速均较2019年末提升

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