欢迎来到中国产业信息网设为首页|加入收藏|网站地图|繁体|产业网微薄

中国产业信息网行业频道

产业网 > 行业频道 > 纺织服装 > 纺织原料 > 正文

2019年中国粘胶短纤行业价格趋势、新增产能及消费量分析[图]

2020年01月06日 13:46:45字号:T|T

    2019年一季度价格延续低迷,行业亏损幅度继续扩大。回望2018年,粘胶市场受产能快速投放及宏观形势低迷,2018年粘胶市场整体价格中枢低于2017年。

    市场的低迷情绪延续至2019年一季度,受原材料价格下降以及下游的悲观情绪,3月粘胶短纤价格继续下跌至12150元/吨,相比2018年年初下跌15.6%。目前粘胶短纤、溶解浆、烧碱价差为7050元/吨,相较19年年初下跌了6%。

粘胶溶解浆价格价差情况

数据来源:公开资料整理

    粘胶短纤价格已到达历史底部,接近上轮周期低点。2017年来,粘胶短纤价格价差震荡下跌,自2018年行业产能集中释放后,粘胶短纤产能维持在485万吨左右,供给过剩,叠加中美贸易摩擦对下游纺织需求影响,市场价格进一步下滑。目前粘胶短纤价格为11000元/吨,接近完全成本线。由于供给端边际改善和需求端的回暖,粘胶短纤继续下行的压力有限。

    棉价与粘胶短纤互为替代品,价格有较强的相关性,棉价在2018年起进入下降周期。经历了大幅下跌过后,棉价即将接近历史底部,棉花产能缩紧、库存较低。短纤作为替代品优势凸显,价格有望触底回升。

2017年至今粘胶短纤价格价差走势图

数据来源:公开资料整理

粘胶短纤与棉花价差走势图

数据来源:公开资料整理

    智研咨询发布的《2019-2025年中国粘胶短纤行业市场评估及投资前景评估报告》数据显示:后续新增产能放缓,供给端有望边际改善。2018年粘胶短纤新增产能密集释放,粘胶短纤总产能骤增约140万吨,增幅超过三分之一。造成2018年下半年起粘胶短纤市场供需失衡,价格大幅下跌。2019年10月粘胶短纤总产能约为501万吨,相较2018年增幅不大。2019年上半年,仅阜宁澳洋新增8万吨产能投产。2019年下半年及2020年上半年,粘胶短纤新增产能大约为40万吨。南京化纤16万吨粘胶项目已更改为4万吨Lyocell纤维项目,新乡化纤老产线开始陆续淘汰,预计将降低有效产能10万吨。新增产能放缓,预计行业将逐步消化新产能。2018年国内粘胶短纤表观消费量328万吨,同比下降0.2%,净出口量26.4万吨,难以消化大量投放的产能。

2018-2020年粘胶短纤新增产能统计表

数据来源:公开资料整理

粘胶短纤表观消费量及增速

数据来源:公开资料整理

    2019年1-8月国内粘胶短纤表观消费量228万吨,同比下降7.6%,净出口量12.5万吨,同比增长10.4%。在新产能大量投产情况下,2019年以来粘胶短纤产量和需求均有所下降,市场整体产能过剩压力较大。

2018-2019年粘胶短纤月度表观消费量

数据来源:公开资料整理

    在粘胶短纤当前市场价格下,行业理论亏损约1450元/吨,粘胶短纤行业本轮亏损始于2017年10月底,特别是2018年11月以来,行业连续亏损11个月,平均亏损810元/吨。粘胶短纤单吨投资成本粗略估计约9000万元,按照10年折旧计算,当前行业现金流亏损情况严重。

国内粘胶短纤价格及利润

数据来源:公开资料整理

    行业开工率有所回升。年中以来行业整体开工率有所回升。2019年9月,行业平均开工率反弹至79%,相较6月粘短行业69%的整体平均开工率有所反弹,但仍低于2017年9月的高位开工率11个百分点。随着新产能增加速度放缓,供给面改善,预计行业开工率将继续反弹。

    政策趋紧、门槛升高,粘胶行业逐步整合。在行业环境、行业准入规则、环保政策等多重压力下,粘胶短纤行业的准入门槛不断升高,旧产能随之淘汰,新产能增速逐渐放慢,行业开始向高度集中化发展。目前产能在30万吨以上的企业为6家,总产能达到约350万吨,占行业总产能比例超过三分之二。同时,我国粘胶短纤产能发生区域整合,大多集中在距离原材料较近的六个省份。

2019年上半年我国粘胶短纤产能区域分布情况

数据来源:公开资料整理

    我国粘胶国际竞争力加强,连年出口稳定增长。2018年出口量达到37万吨,同比增长20.8%。随着我国粘胶纤维产能在国际市场上的地位愈发突出,以及纤维差别化率的提高,我国粘胶短纤出口量整体保持稳健增长态势,2011-2018年复合增长率为12.5%。

2018年出口增长显著

数据来源:公开资料整理

中国产业信息网微信公众号中国产业信息网微信公众号 中国产业信息网微信服务号中国产业信息网微信服务号
版权提示:中国产业信息网倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。
 

精彩图片

 
 

 

 

 

 排行榜产经研究数据