中国汽车电动化智能化来临，汽车电子市场空间发展趋势分析[图]

    一、汽车电子

    汽车电子一般分为动力总成域、底盘域、车身域与多媒体域。按功能可以分为两大类，一类是导航、车联网、音响娱乐产品等；另一类是车身电子控制产品，包括发动机控制系统、变速箱控制器、车身稳定系统（EPS）、防死锁刹车系统（ABS），以及更高端的无人驾驶系统、ACC主动巡航、并道辅助、自动泊车等，这些部件和发动机、燃油排气、车身稳定直接相关，属于汽车电子的核心零部件。

    国内乘用车销量增速放缓，高水位的增长基数+汽车行业电子化智能化的需求仍然对汽车电子市场有很大需求。从2008年到2016年国内乘用车销量经历了快速增长，CAGR达到17.36%、但是2017年后增速显著放缓。但是考虑到存量更新以及新增需求，国内乘用车销量依然稳中有增，对于汽车电子的需求依然保持旺盛需求。

2006-2018年汽车销量趋势

数据来源：公开资料整理

    汽车电子模块更新速度快于车型更新速度。联合电子的汽车电子产品常年供不应求，目前主要供应给上汽集团的合资企业大众、通用以及上汽通用五菱。而汽车电子产品的更新换代依赖于设备更新，因此设备更新频率也较快。在设备更新过程中，下游厂商会把设备全部换掉，不会改造旧设备，因此每年汽车电子自动化设备市场保持着较快增速。汽车电子市场因为供小于需，仍然是技术供应商话语权较高，议价能力较强，作为零部件供应商上游的设备商也将受益于高议价能力。

    汽车电子零部件的增长来源于：（1）整车增长；（2）因进口替代使电子零部件产能；向中国积聚，导致汽车零部件产值增长高于整车增长；（3）渗透率的增长，汽车电子零部件中国起步晚，混动汽车电子化率接近50%，近纯电动车电子化率接近70%，因此随着新能源汽车（混动+电动）的销量增长，未来汽车电子渗透率将提升。但中国平均汽车电子化率约为20%，比欧洲低5到10个百分点，低端占比较高，多采用机械零部件，这也是消费升级导致的新增长点。根据调查数据显示，而2019年和2020年中国汽车电子市场规模预计将增长18.6%和12.3%，均高于全球水平，市场空间非常广阔。传统汽车市场，虽然乘用车增速有限，但是汽车电子是增速较快的细分市场。

    二、汽车电动化智能化

    汽车智能化和电动化未来大趋势不可逆转。目前各国都在积极发展新能源汽车战略，西方国家陆续发布了燃油车退出市场时间。到最迟到2040年，西方各主要国家的燃油车将退出市场，取而代之的是新能源车型。在2019年4月的上海国际车展上，发布的新能源车型达到了100款（含上市/预售/首发），占全部展览车型的40%。

    除了国内的造车新势力蔚来、威马、小鹏、拜腾、天际、零跑重点布局新能源汽车外，传统车企巨头也将重心倾向新能源车型，比如奥迪e-tron/奔驰EQC/宝马iX3，大众旗下的纯电高尔夫/宝来/朗逸，通用汽车的VELITE6，新能源汽车未来五年普及率将加速提升。

    汽车电子占比电动车高于传统燃油车。在纯电动车型中，汽车电子占比达到65%，成为汽车制造成本中占比最大的零部件。中国汽车工业协会预计，2019年中国新能源汽车销量将达160万辆，同比+30%。因此新能源汽车销量增长，将带来汽车电子的高需求，进而带动下游汽车电子相关。

纯电车型汽车电子占比高

数据来源：公开资料整理

1950-2030年汽车电子成本占比及预测

数据来源：公开资料整理

    汽车智能化（主要是无人驾驶）发展也是汽车电子未来继续高增长的核心。“节能与新能源汽车以及智能网联汽车”已被我国政府明确列为十大重点发展领域之一。国家制定的《新一代人工智能发展规划》也提出，加强车载感知、自动驾驶、车联网、物联网等技术集成和配套，形成我国自主的自动驾驶平台技术体系和产品总成能力。《智能汽车创新发展战略（公开征求意见）》发布，指出2020年智能汽车新车占比达50%。

    国内传统车企也开始和技术公司开展战略合作，提前布局自动驾驶在内的汽车智能化战略。汽车智能化的本质还是汽车，关键是智能，智能化的实现依赖软件算法和硬件，硬件就是各种复杂的传感器、芯片，也就是泛汽车电子。

    智能汽车将带来汽车电子的高需求。目前中高端车型的传感器大概有100多个，而随着汽车智能化提速，未来一台汽车需要的半导体设备（包括传感器）需要400多个。这些电子元器件尺寸差异大、功能不同、安装技术要求高，对于非标设备的要求比传统汽车更加苛刻。根据中汽协发布的数据，到2020年全球汽车电子产品市场的产业规模预计将达到2400亿美元，而我国汽车电子市场规模将超过1024亿美元。专注汽车电子非标自动化设备领域的克来机电未来将受益于汽车智能化浪潮，增长空间大。

2016-2019年全球汽车电子市场规模及增速

数据来源：公开资料整理

全球电子系统市场结构占比

数据来源：公开资料整理

    三、发展趋势

    目前汽车电子后装市场迅速成长，智能化、数字网络化、总线化以及节能环保成为产品的发展方向。

    1、汽车电子非混合动力市场趋向饱和，混合动力增长强劲。

    非混合动力汽车的平均电子部件和软件成本可能将维持在整车成本的20%至25%不再增加，因此这类零件市场的增长只能靠车辆数量和轻型车平均零售价格的增长。

    2、电动汽车等新能源汽车推动汽车电子快速发展。

    电动汽车相比传统汽车，电子技术是更重要的核心。汽车电子产品在此类车辆成本中所占比例大幅增加，部分电动汽车车型中电子产品占成本比例可能比同级别传统汽车高出一倍左右，并且还会继续增加。

    3、软件成为汽车竞争的关键优势。

    软件作为汽车系统中最重要的要素正在蓬勃发展，单在发动机控制器中，软件内容每年就翻一番。电动汽车特别是混合动力汽车定制软件是核心技术的体现，软件开发可以用更少的工程师实现更加新颖和改善功能的产品，并保持较低的保修成本，获得核心竞争优势。

    4、汽车开放系统架构影响深远。

    实践表明，汽车开放系统架构标准可在多平台软件和多种车型重复使用，一个合适的应用程序软件每次在一个新的应用中将无需重新设计和定制，这大大降低了系统的成本，提高其质量并节省开发时间。

    5、车载通讯及车载娱乐系统升级。

    无线连结和车载通讯越来越成为新车型的热门卖点，通过移动通讯装置，内容可以实现同步。汽车内建蓝牙无线连结现在已成为基本功能，而车内中控屏幕显示车主智能手机屏幕，以及车用手机充电等功能，很快将成为许多新车款的标准配备。

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国汽车电子零部件市场竞争格局及投资风险预测报告》