2019年5月成都楼市略有降温，首置首改、土地市场及发展趋势分析[图]

    一、现状

    2018年5月15日成都调控升级后，楼市逐步步入调整区间。加上资金环境偏紧，开发商入市楼盘明显增加，2018年成都新增供应2728万平，同比增长48.5%，新房供销比115.7%，供求关系逐步由2016年（75.2%）、2017年（68.1%）的供不应求向供需平衡转变。供应增加及调控加码，新房中签率由5月的15%持续上升至12月的130.7%。新房降温及预期转变影响下，二手住宅降温更为明显，业主挂牌成交周期由5月的53天延长至12月的95天。

成都调控政策走势

数据来源：公开资料整理

2017.1-2019.2成都一手住宅成交及供应面积

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    随着2018年下半年楼市降温及低价地项目的消耗，政府逐步放松对前期高价地入市价格管制。高价盘入市、节后土地市场回温带来的预期变化，叠加部分落户人才陆续满足购房资格，带动春节后楼市逐步回温。2019前4月成都一手商品住宅成交同比增长16.3%，增速较2018H2上升13.6个百分点。受高价盘占比上升影响，2019年4月全市成交均价较2018年末上升1.8%至11705元/平。新房市场回暖叠加一二房价差收窄，亦带动节后二手房市场回暖，2019年3-4月二手住宅成交环比分别增长147.6%、13.5%，成交周期亦较2月高点有所缩短。

2019年4月天府新区、双流取证价格高于历史

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2019年成都土地市场溢价率快速上行

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    尽管春节后成都市场有所回温，但草根调研来看，随着过去积累需求释放、高价盘抬升购房门槛、政治局及住建部接连发声，4月下旬楼盘上访量已逐步下降，五一后楼盘日均上访量较3月高点下降近50%，新开盘项目去化率亦呈现下降。往后看，在政府稳地价、稳房价、稳预期的背景下，预计后续成都楼市仍将以稳为主。

    二、首置首改

    90-120平首置首改产品为主，占比达47%。其中90-100平刚需产品占比16%、100-110平刚改产品占比15%。受总价限制，刚需客群逐步转向二手市场寻求更小面积户型，二手住宅成交中60-90平户型占比已升至46%。

2018-2019.4成都一手住宅市场以90-120平为主

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    分区域来看，外围（近郊及远郊）新盘整体供应量较大，占比达75%；近郊由于具备区位优势且配套更为成熟，成为成交主力区域，2019年前4月成交面积274万平，占比32.4%；主城区受土地限制，供应及成交均处于较低水平。从供需关系来看，远郊2019年前4月供销比超100%，区域楼市逐步向买方市场转变，市场相对有一定压力。

    受高价盘入市增加影响，主城区及天府新区均价涨幅较大，2019年4月成交均价分别为1.8万元/平、1.6万元/平，同比分别上涨43.2%、42.4%。截止2019年4月，全市整体去化周期9.7个月，其中远郊去化10个月、主城区9.9个月、天府新区9个月、近郊7.7个月，整体仍处于合理区间。

2019年前4成都各区域供应、成交对比

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成都各区2019年4月房价及涨幅

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2019年4月成都各区住宅库存去化

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    龙头房企争相布局，集中度持续提升。据调查数据显示，2018年成都TOP10销售额1433.7亿元、同比增长43.5%，销售面积1121.9万平、同比增长42.5%，大幅优于同期成都商品房成交面积增速（-0.89%）。集中度方面，2018年TOP10、TOP20、TOP50销售金额市占率分别为33%、44%和57%，同比分别增长5个、6个和7个百分点，集中度持续提升。

2018年各梯队销售金额门槛变化

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2016-2018年各梯队销售额市占率变化

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2018年成都市场TOP10销售金额

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2018年成都市场TOP10销售面积

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    三、土地市场

    楼市回温带动土地市场热度上升。受节后楼市回温及资金面改善影响，节后成都土拍市场亦有所升温，2019年3月成交溢价率38.9%，较春节前明显提升。前4月土地成交楼面价6527元/平，较2018年全年均值上升34.7%。节后楼市、地市上行背景下，政策收紧预期提升，近期成都亦减少中心区域土地供应，降低可能出现的“地王”对市场预期的影响，4月成都土地成交溢价率已降至13.5%。往后看，在稳地价、稳房价、稳预期背景下，预计后续成都土地市场将趋于平稳。

2019年3-5月成都部分高地价高溢价成交

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    传统主城区土地供应较少，外围区域为供地主力。传统主城区（青羊、锦江、金牛、成华、武侯）土地成交面积自2015年起呈下滑趋势；高新区土地成交及供应明显高于其它区域，这与近年来政策倾斜集中力度发展高新南区及天府新区有关。外围区域（近郊、远郊）因面积相对广阔且开发较晚等原因，土地供应相对充足，前4月龙泉驿、青白江区域土地成交257万平、185万平，占比分别达29.9%、21.5%。

    根据《成都市住宅用地供应中期规划（2017-2021年）》，未来住宅土地供应主要集中在郊区，其中远郊占比35%，近郊27%，两者占比合计达62%；主城区(高新区、锦江区、青羊区、金牛区、武侯区、成华区)和天府新区分别占22%和16%。

    2018年卓越集团、中梁集团、时代地产、弘阳地产、光明地产、融侨集团、正荣集团、奥山集团、实地集团等9家房企通过拿地、合作开发等形式进入成都，反映品牌房企持续看好成都市场。从开发商拿地情况来看，2018年华润、龙湖、首开、雅居乐、保利等房企跻身成都拿地金额十强，持续加码成都布局。

成都2018年拿地金额TOP10房企情况

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    四、发展趋势

    成都2018年实现GDP1.5万亿，位列全国城市经济总量第八；GDP占全省比重37.7%，高于多数省会城市，集聚效应明显。2019年4月发改委发布《2019年新型城镇化建设重点任务》，提出培育发展成渝城市群形成新的重要增长极，成都作为成渝城市群中心城市之一，战略地位提升有助于其后续快速发展。产业发展方面，成都聚焦电子信息、汽车制造、食品、装备制造、生物医药等产业，高新技术企业数量显著优于西南其他城市，截止2018年末已吸引285家世界500强企业入驻。

2018年成都GDP占全省比达37.7%

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    成都规划构建以龙泉山城市森林公园为核心、中心城区、东部城市新区为两翼的“一心两翼”空间结构；城市规划遵循“东进、南拓、西控、北改、中优”十字方针，在高水平发展南部区域的基础上，提出高起点规划东部区域。空港新城、简阳新城、淮州新城等规划建设及汽车制造、现代装备制造等产业发展将为东进战略实施提供助力，成都经济社会发展“第二主战场”的建设打造有望为区域房地产市场发展构筑坚实基础。

    人口保持净流入趋势，高校众多提供增量需求。2018年成都市常住人口1633万人，户籍人口1478万人，同比增长3%、1.8%，保持稳步净流入趋势。同时成都拥有西南地区仅次重庆的高校数量，2018年各类高校达64家。由于四川相对独立的地理、人文等特征，以及近年来越来越多大型企业入驻、高新技术产业的崛起，成都高校毕业生留川比例普遍较高，而成都亦基本为留川毕业生首选。众多高校毕业生安家落户需求为成都楼市首置刚需提供支撑。

    收入房价比较高，居民购房压力相对可控。按2019年4月房价计算，成都人均可支配收入与住宅均价比值为3.6，高于郑州（3.3）、合肥（3.3）、杭州（2.5）等多数同类城市，居民购买压力整体仍相对可控。

成都收入房价比在省会城市中排名靠前

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    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国成都房地产产业全景调研及投资前景分析报告》