纯碱工业政策调控日趋严格，2019年中国纯碱产能及需求增长将进入平稳期[图]

    纯碱（碳酸钠）又叫做苏打、石碱、洗涤碱，属于盐类。从发展历程来看，1988 年以前我国纯碱工业以联碱为主；1989-1997 年联碱、氨碱、天然碱并重；1998 年至今的结构调整和 2005 年之后的新一轮“大发展热潮”。

    2010 年以后，我国经济增速开始放缓，下游需求开始乏力，同时前期扩产过于迅猛，导致行业开始供过于求，产能过生日趋严重，纯碱行业进入调整阶段。

    纯碱生产工艺主要分天然碱法和合成碱法，而合成碱法又分氨碱法和联碱法。天然碱法受资源限制严重，主要在美国等天然碱矿丰富的国家使用，我国仅在河南和内蒙地区有部分使用。2018 年我国纯碱装置总能力达到 3039 万吨，其中联碱法纯碱产能为 1446 万吨，占比为47.6%；氨碱法纯碱产能为 1413 万吨，占比为 46.5%；天然碱法纯碱产能为 180 万吨，占总能力的 5.9%。

    智研咨询发布的《2019-2025年中国纯碱行业市场专项调研及投资前景分析报告》显示：目前我国纯碱产靠前的企业主要有山东海化股份有限公司纯碱厂、唐山三友化工股份有限公司、河南金山化工集团、连云港碱业有限公司、河南中源化学股份有限公司安棚分公司、山东海天生物化工有限公司等。

2007-2018年我国纯碱产能统计图

资料来源：智研咨询整理

2018年我国纯碱工业不同生产工艺产能统计图：万吨，%

资料来源：智研咨询整理

2018年我国主要企业纯碱产能统计

资料来源：公司公告、智研咨询整理

    根据国家统计局数据2017年我国纯碱产量为2767.14万吨，2018年我国纯碱产量为2620.49万吨。

2008-2018年我国纯碱产量走势

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    根据海关统计数据2018年我国纯碱进口总量为29.36万吨，进口数量同比增长103.46%；进口金额为5971.12万美元，进口金额同比增长99.60%；进口均价为203.35美元/吨，进口均价同比下降1.90%（不考虑汇率因素，下同）。

    2018年我国纯碱出口总量为137.84万吨，出口数量同比下降9.47%；出口金额为34385.36万美元，出口金额同比下降0.07%；出口均价为249.46美元/吨，出口均价同比增长10.38%。

2007-2018年我国纯碱进出口统计表

资料来源：中国海关

2007-2018年我国纯碱进出口均价统计图

资料来源：中国海关

    以此推算，2017年我国纯碱表观消费量为2629.31万吨，2018年我国纯碱需求总量为2512.01万吨。

2008-2018年我国纯碱供需平衡统计

资料来源：智研咨询整理

纯碱堪称“化工之母”，广泛应用于建材、轻工、化工、冶金、纺织等工业部门和人们的日常生活中。据测算下平板玻璃占总应用的24%，日用玻璃消费占比为37%，氧化铝占17%、合成洗涤剂占5%，其中无机盐和合成洗涤剂需求较为稳定，所以纯碱的需求弹性主要集中在玻璃和氧化铝领域。

2018年纯碱下游应用分布

资料来源：智研咨询整理

    目前纯碱行业被列为产能过剩行业，新建或扩建项目将以等量或者减量置换的原则进行。 从2011年以来我国纯碱市场需求情况来看，市场已经不存在需求大幅增长预期，将长期处于需求平稳期。