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中国智能投顾行业发展概况、管理资产规模及行业发展前景分析预测[图]

    智能投顾,是指利用云计算、智能算法、机器学习等技术,将现代资产组合理论应用到模型中,结合投资者个人财务状况、风险偏好和收益目标,为投资者提供最佳投资组合。随着互联网金融的发展,大众互联网理财的观念渐渐普及。

    一、智能投顾行业发展概况

    2018年全球市场变化多端,阴晴不定,投资者情绪大多以谨慎为主,国内市场波动更为频繁。在全球市动荡不休行情下,上证综指全年下跌14.69%,上述各家智能投顾产品表现平稳,除蛋卷基金和摩羯智投今年以来平均收益率收跌外,其余各家智能投顾产品均取得正收益率,智能投顾产品的配置优势再次凸显,其中金融界灵犀智投今年以来平均卡玛比率高达3.29,较上述各家智能投顾产品优势明显,理财魔方凭借本月的优异表现,今年以来平均卡玛比率好转明显并逐渐接近1,蛋卷基金、投米RA境内组合和摩羯智投今年以来平均卡玛比率均在0上下波动。

    蛋卷基金和摩羯智投今年以来表现逊色,二者在一季度表现处于上述智能投顾产品中游,随后便转弱,5月蛋卷基金表现惨淡,是当月唯一一家收益率告负的智能投顾产品,而摩羯智投却领涨上述各家智能投顾产品,但其优势并未延续,二者平均收益率随后均保持在下游水平,直到9月蛋卷基金才表现出好转趋势。

2018年智能投顾产品月度累计收益率对比

数据来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2019-2025年中国智能投顾行业市场供需预测及投资战略研究报告

    从各月平均最大回撤来看,金融界灵犀智投今年以来一直保持低回撤的运行特征,全年至今未出现回撤过大的情况,整体运行平稳,理财魔方年初前两月回撤控制相对不足,单月平均最大回撤均“领涨”上述各家智能投顾产品,随后其加大对固收类资产配置力度,将回撤控制在了小波动范围,整体运行渐趋平稳。

    摩羯智投和蛋卷基金今年以来一直保持较大回撤,其中蛋卷基金各月回撤几乎一直“垫底”,摩羯智投回撤程度较蛋卷基金虽有微幅优势,但期间回撤较上述各家智能投顾产品依旧过大。

    投米RA境内组合年初首月回撤控制相对优异,但随后各月平均最大回撤加大,进入4月其平均最大回撤有所降低,三季度平均最大回撤进一步缩小,其中7月投米RA境内组合平均最大回撤控制在上述各家智能投顾产品较低水平。

2018年智能投顾产品月度最大回撤率对比

数据来源:公开资料整理

    智能投顾行业以客户评测的风险等级为依据,通过机器人自动为客户匹配相应的投资组合。因各家产品的风险评测和资产配置模型不同,在收益性和稳定性等方面均表现出一定的差异,但整体差异不大,不同智能投顾产品在各风险范围内的不同组合整体收益走势具有一定的趋同性。为了更客观地对比不同智投产品在相似的风险偏好下的表现,选取了不同产品低、中、高三个风险水平的代表组合每月进行考察。

    摩羯智投•低风险组合和蛋卷基金•50后养老今年以来一直保持较高的波动,本月摩羯智投•低风险组合依旧表现延续以往高波动风格,尤其在上旬下探幅度相对较大,不过随着市场反弹最终收涨。蛋卷基金•50后养老本月波动幅度明显减少,整体表现相对平稳。金融界灵犀智投•低风险组合和理财魔方•低风险组合本月表现依旧平稳。投米RA境内•低风险组合走势亦较平稳。

9月各家智能投顾产品低风险组合净值走势对比

数据来源:公开资料整理

    各家智能投顾高风险组合9月整体表现差异较大,本月上旬上述各家智能投顾产品高风险组合整体表现相似,进入中旬市场转为震荡,各家智能投顾产品表现出分化,下旬企稳反弹,投米RA境内•高风险组合和理财魔方•高风险组合反弹明显,二者收益率明显优异其他各家智能投顾高风险组合,金融界灵犀智投•高风险组合下旬反弹力度相对有限,摩羯智投•高风险组合本月收益率几乎一直领跌上述各家智能投顾,并在下旬反弹时表现不足。

9月各家智能投顾产品高风险组合净值走势对比

数据来源:公开资料整理

    二、智能投顾管理资产规模分析

    2017年全球智能投顾管理资产达到2264亿美元,年同比增长率达到78%。预计到2022年,全球智能投顾管理资产达到1.4万亿美元;全球用户数量将从2017年的1290万户增长到2022年的1.2亿户。

全球智能投顾管理资产规模快速增长

数据来源:公开资料整理

    2016年,中国互联网理财用户超过3亿人。到今年年底,中国互联网理财用户将达3.84亿,增长率为23.5%。而智能投顾的低成本、风险分散等特点迎合大众理财需求,现阶段已经有一些商业银行开始试水智能投顾领域,未来银行理财服务智能化发展将成趋势。

2017年我国智能投顾的用户规模走势

数据来源:公开资料整理

    中国资本市场上缺少投资者大数据,不成熟的数据管理体制在数据共享方面造成障碍。ETF数量少,同时缺少成熟的投资品种,难以做到智能的高效配置及调整。而美国ETF市场总规模约达3万亿美元,发展成熟。以ETF指数型基金、FOF基金为代表的产品迅速崛起,成为资产管理行业的发展趋势。

中国智能投顾主要平台综合竞争力排名

数据来源:公开资料整理

中国智能投顾主要平台综合竞争力星级排名

数据来源:公开资料整理

    摩羯智投、谱蓝和京东智投的综合竞争力位列中国前三名。它们分别属于传统金融机、第三方创业机构和互联网巨头旗下产品。目前来看,中国智能投顾产业各类型机构均有机会开拓市场。银行及互联网巨头机构在资产能力和团队实力上更有优势,而第三方机构则具有较高灵活性,未来具有更高的发展潜力。

    2017年我国智能投顾的市场规模达到397.5亿元,未来几年将保持快速增长的态势。预计到2020年我国智能投顾市场规模将达到1884.7亿元,未来三年的市场规模年均复合增长率将达到年68.0%。

我国智能投顾市场规模情况

数据来源:公开资料整理

    三、智能投顾行业发展前景分析预测

    随着房地产投资主导经济发展的时代渐逝,中国居民资产投资将逐渐向金融资产转移。目前中国金融资产投资市场人群存在对于理财投资顾问的潜在需求。

    相对于传统投顾,智能投顾的优势非常明显。一是投资门槛低,智能投顾平台对台对于投资金额的要求较低,部分平台甚至没有最低金额限制,且在收费上要远低于传统投顾,使得大量中等收入群体也可以享受到便捷的专业理财服务;二是风险控制严,除了用户风险测评,大数据系统更可根据用的的投资习惯不断自主学习,为客户推荐更加合适的产品以及最优的资产配置方案;三是操盘客观,智能投顾摈弃了传统理财顾问出于自身利益对客户施加的影响,以及投资者人性方面的弱点,并且尽可能减少其在决策时受周边事物影响而造成的情绪波动,从而保证了投资的客观性。

    各路研究机构预测,随着国内中产阶级的继续崛起,个人投资者的日趋成熟,2018年智能投顾的市场容量将会出现几何倍数的增加。2017年中国智能投顾管理的资产超过288亿美元,其中年增长率高达87.3%,预计到2022年,智能投顾管理的资产总额将超过6600亿美元。随着大数据、云计算、人工智能、区块链等技术创新应用于财富管理等领域,普惠金融得到发展,普通投资者有机会获得更多的金融服务,对理财建议的需求加大,智能投顾市场存在巨大潜力。

本文采编:CY315
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2023-2029年中国智能投顾行业市场运营态势及发展前景研判报告
2023-2029年中国智能投顾行业市场运营态势及发展前景研判报告

《2023-2029年中国智能投顾行业市场运营态势及发展前景研判报告》共九章,包含中国智能投顾产业重点企业分析,2018-2022年智能投顾产业投融资分析及风险预警,2023-2029年智能投顾产业发展前景与预测等内容。

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