饲料行业整体情况及饲料行业与养殖景气联系【图】

    饲料行业竞争激烈，大型饲料企业已经逐步开启转型，参考农业企业一体化路径，若想实现饲料企业的价值还需要向上下游拓展。原料农产品方面，需逐步掌握主要原料核心产区粮源，下游养殖加工方面，需逐步向消费端靠近，减少产品价格波动对公司业绩的影响。

    饲料企业发展生猪养殖业务优势不明显，养殖成本和养殖效率有待考证。

    根据调查数据显示，2017年公司饲料销量1572万吨，位居全国第一，第二名为海大集团，销量为849万吨，市占率分别为5.94%和4.72%。

2013-2018H1各大饲料上市公司销量情况（万吨）

数据来源：公开资料整理

2013-2017年各大饲料上市公司饲料市占率变化情况

数据来源：公开资料整理

2017年全国不同种类饲料产量占比图

数据来源：公开资料整理

    2017年初，波兰、西班牙等地连续爆发高致病性禽流感，导致中国引种禁令再度升级，全年祖代肉种鸡引种及自繁量降至69万套。

2013-2017年祖代鸡更新量图

数据来源：公开资料整理

    2017年下半年开始终端消费价格开始走高，白条鸡周平均批发价上涨约22%，较高的毛鸡价格开始支撑鸡苗价格震荡上行，2018年开始鸡苗价格逐步上涨至4元/羽高位。禽养殖端复苏明确，刺激养殖户进行补栏，将带动禽链销售上涨。

2016-2018年主产区肉鸡苗价格趋势图（元/羽）

数据来源：公开资料整理

    规模化生猪养殖企业同比增加明显，环保政策不断出台和完善，养殖要求趋严，一方面对生猪养殖形成一定制约，另一方面刺激一些中小养殖户退出，大规模养殖场占比逐步提高。

    受饲料大厂扩张生猪养殖影响，规模优势凸显、工业化饲料使用比例提高，部分饲料集团企业一直保持着大幅增长。

2006-2017年全国猪饲料产量图

数据来源：公开资料整理

    由于大厂规模化扩张增速较高，2017年母猪饲料产量增加明显，其中配合饲料产量1895.8万吨，同比增长73.4%，浓缩饲料164.3万吨，同比增长9.3%，添加剂预混合饲料133.2万吨，同比增长65.9%。

2017年全国猪饲料产量图

数据来源：公开资料整理

    2017年全年猪饲料销量419万吨，同比上涨25%，2018年上半年猪饲料销量203万吨，同比上涨14%。

    随着经济形势日益好转，水产消费品种在不断升级和转型。2017年全国水产品产量增长至6938万吨，水产饲料需求增加至1981万吨，同比增加3.16%。

2008-2017年水产品产量情况

数据来源：公开资料整理

2010-2017年水产饲料需求量图

数据来源：公开资料整理

    水产养殖受养殖区域限制，在进行规模化养殖时存在一定难度，以中小型养殖户为主的水产养殖行业，对饲料及相关配套服务需求长期存在。

水产饲料公司竞争格局

数据来源：公开资料整理

    2018年鲤鱼、鲢鱼、草鱼和鲫鱼平均批发价均位于近三年的较高位置。水产价格景气将支撑养殖户较高的养殖积极性，水产饲料需求将持续增加。

2018年1-8月鲤鱼、鲶鱼、草鱼、鲫鱼批发价位图

数据来源：中国禽业协会、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国饲料行业市场竞争现状及未来发展趋势研究报告》