2017-2018年造纸行业发展现状、竞争格局以及未来发展趋势【图】

造纸王密 2018-12-19 05:34 来源：智研咨询

一．造纸行业概况

近年来我国造纸行业产销量不断增长，但增速整体下滑。2017年，受宏观经济企稳以及物流行业快速发展等因素影响，纸及纸板产量增速明显上升，行业营业收入和盈利能力均有所回升，但整体需求增长仍较疲软。2018年，国内纸浆造纸及纸制品行业的生产和消费将持续到2017年的趋势，总产量和消费量仍将增加，整体工业生产经营将继续保持稳定。

二．造纸行业的现状与竞争格局

2017年受宏观经济企稳以及物流行业快速发展等因素影响，主要纸种需求明显增长，但受环保政策因影响，造纸行业内企业限产情况相对严重，使得主要包装纸等主要纸种供不应求，造纸行业景气度回暖。1-8月份国内纸及纸板生产量为6534.42万吨，同比增长6.06%，增速明显回升。

目前环保监管主要通过对排放标准等指标进行限制，关停不合规的小厂，推动落后产能出清。以限制固废进口政策为例，新版《进口废物管理目录》于2017年八月中旬颁布，自2017年12月31日开始实施，预计影响进口废纸600万吨，占总进口量约20%。这使得废纸进口难增加，并抬升国产废纸价格。

2017年我国造纸行业经营状况呈现明显回升趋势。根据调查统计数据，至2017年9月底，制浆造纸及纸制品业企业数量6636家，比去年同期减少41家。1-9月，全行业累计完成主营业务收入1.1767万亿元，同比增长14.28%；全行业累计利润总额739.31亿元，同比增长41.06%。2018年，造纸行业利润增速明显回落，2018年1-9月利润增速降至10.0%。

2007-2017年中国纸及纸板生产量变化趋势图（万吨）

数据来源：公开资料整理

2007-2017年中国造纸行业销售收入变化趋势图（亿元）

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2007-2017年中国纸及纸板消费量变化趋势图（万吨）

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2017年各纸种生产量和消费量图

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2017年国内造纸行业产量图（万吨）

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造纸行业收入累积值和增速图

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上市纸企利润大幅增加，2017年六家上市纸企实现归母净利合计为91.51亿元，从上市纸企角度看，受益行业景气度提升、纸价不断上涨，纸厂毛利率与净利率2016年起显著提升，盈利能力逐渐恢复，但2018年起逐步回落。

纸企单季度毛利率变化趋势图

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纸企单季度净利率变化趋势

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纸企单季度ROE变化趋势

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上市公司归母净利在2017年大幅增加图

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双胶纸需求增长乏力图

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白卡纸：前期纸价支撑不足已有回调

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瓦楞纸价格走势图

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生活用纸总消费量与人均消费量稳定增长

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三．造纸行业的发展趋势

纸价快速上涨，进入2018年5月份以来，已有至少32家纸厂宣布涨价，瓦楞纸、白板纸、灰底白板纸等各类纸种价格全面上调，上调幅度在每吨100元到300元不等。

在国内，无论是生产纸箱用纸还是新闻纸，都需要大量废纸作为原材料。但由于国内回收上来的废纸十分有限，不少造纸厂长期依靠价格更低的进口废纸。

2017年12月和2018年3月的两个进口废纸相关规定，让我国进口废纸主要来源的美国进口废纸，进口量大幅度的下跌。国内的造纸企业纷纷把目光转向了价格越来越高的国内废纸市场。　在原材料价格疯涨的情况下，成品纸的价格也迎来了连续的上涨潮。

由于2018年以来国内浆纸系双胶纸、铜版纸、白卡纸需求持续低迷，纸厂出货不顺，对纸浆采购意愿不强，国内浆价不断回落。

2018年，国家将继续坚持求取进步的基调，推行积极稳妥的财政政策，促进经济持续稳定发展。支持造纸业的许多行业也将刺激生产和消费。2018年国内纸浆造纸及纸制品行业的生产和消费将持续到2017年的趋势，总产量和消费量仍将增加，整体工业生产经营将继续保持稳定。2018年1-9月机制纸及纸板累计产量8866.40万吨，同比下滑1.1%。

随着供给侧改革和产业结构调整，部分产品产能结构性过剩问题将进一步改善。随着环保政策的细化和部分地区产业结构的调整、区域结构、产品结构和市场结构的一些变化将为部分企业带来商机和发展机遇，同时加速行业洗牌。

目前废纸利用率已经达到世界较高水平，但废纸回收率增长较慢，仍处于世界较低水平，原材料仍然是未来制约我国造纸发展的主要瓶颈。

2018年外废进口量明显收缩