2018年中国金融租赁行业总体发展情况及细分行业金融租赁发展情况分析

    一、金融租赁行业总体发展情况析

    金融租赁属于金融机构， 具有杠杆、 和融资的优势。 金融租赁是接受银监会审批、监管的非银金融机构； 而普通融资租赁公司则由商务部批准设立，属于商务服务业公司。 金融租赁融资渠道更多、享有更低的融资成本， 金融租赁公司可以吸收股东3个月以上的存款、 发行金融债券、 进入同业拆借市场借款、 进行固定收益证券投资。 同时，金融租赁公司可享有12.5倍杠杆，而普通融资租赁公司杠杆不能超过10倍。

    2007年金融租赁行业得到银行、央企的入股后，资金实力大增。 首批设立金融租赁公司的银行是工行、建行、交行等。 2014年，银监会发布新的《金融租赁公司管理办法》，降低了金融租赁公司设立门槛，以城商行、农商行为主力的国内银行系金融租赁公司开始发展。 2014年、 2015年、 2016年、 2017年批准成立6家、 15家、12家、 10家。 2017年末我国金融租赁公司数量达到69家，累计注册资本达到1974亿。

金融租赁公司数量（个）

资料来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询网发布的《2017-2022年中国金融租赁市场分析预测及未来前景预测报告》

近年金融租赁公司成立节奏加快（个）

资料来源：公开资料整理

    在成立的金租中， 以银行系为主。 在已经成立的69家金融租赁公司中，银行系控股/参股金融租赁公司有47家， 其中银行独资的4家、 控股38家、 参股的5家。从银行类别来看，全国性银行（包括国开行）参与设立的金融租赁公司13家，城商行参与设立的23家，农商行参与设立的11家。

金融租赁公司注册资本（亿元）

资料来源：公开资料整理

金融租赁公司行业总资产（亿元）

资料来源：公开资料整理

2017金融租赁公司股东背景

资料来源：公开资料整理

2017排名前20金融租赁公司（亿元）

资料来源：公开资料整理

    从行业分布看， 金融租赁公司主要涉及的行业是大型设备、航空、车辆与轨道交通等重资产行业，这是因为金融租赁公司大多资产规模大，资金实力强，在这些重资产行业具有比较优势。

2017各行业金融租赁公司涉及数量

资料来源：公开资料整理

    二、金融租赁行业细分行业发展情况分析

    1、金融租赁行业对于水利环境公共设施发展情况分析

    1） 我国城镇化率还有进一步提升的空间， 2017年我国城镇化率58.52%， 按照每年1%的速度增长，以70%的城镇率为合理目标，我国高速城镇化至少还有10年黄金期。而城镇化必定伴随着基础设施的大量投资。未来地方政府融资政策尚不明确，但由于地方财政有限和基础设施投资的刚性矛盾无法解决，未来地方政府融资平台可能会采取更加规范的手段融得资金，而融资租赁作为融物与融资于一体的的重要融资手段，不会缺席我国城镇化的历史进程。 2） 我国水利、环保和公共设施的固定投资额稳定上升， 2017年达到8.2万亿，展望未来，仍有较大空间。 3）水利项目虽然以政府投资为主，但基本自身现金流较好，如污水处理厂等

我国城镇化率稳步提升（%）

资料来源：公开资料整理

水利、环保和公共设施固投规模（亿元）

资料来源：公开资料整理

    2、医疗行业融资租赁空间巨大

    1） 2007-2017年10月， 我国医院数量从19825家增至3万家，新设立医院购买医疗设备与原有医疗设备升级换代的需求使得医疗器械行业在过去几年中保持了较快发展， 我国医疗器械市场规模2011-2015年复合增长率为15.17%， 展望未来，随着我国人口老龄化，医疗需求将持续增加，医疗设备市场规模有望保持稳定增长。 2） 融资租赁以其灵活、快捷、资金到位快等优点逐渐受到医院认可， 我国医疗设备融资租赁渗透率目前在30%左右， 融资租赁在医疗器械领域的渗透率有望进一步提升。假设未来5年医疗器械保持2011-2015年的复合增速， 租赁渗透率每年增加1%， 2020年医疗器械融资租赁额有望达到1781.1亿，市场渗透率达到36.9%。 2022年医疗器械融资租赁市场规模将达到3025亿元。

医疗器械市场规模逐渐扩大（亿元、 %）

资料来源：公开资料整理

医疗器械融资租赁渗透率逐年提升（亿元、 %）

资料来源：公开资料整理

    3、教育行业融资租赁起步较晚，但近年呈现迅猛发展的势头

    2017年我国教育行业融资租赁业务量达到630亿元。公司教育融资租赁业务将有大发展， 1）教育行业需求旺盛，民办教育崛起。 随着经济发展、 居民可支配收入持续提高， 教育行业需求愈发旺盛，各类教育机构迅速扩张。民办教育已经覆盖了幼儿园到大学的各个层次，过去融资租赁业务主要集中于公立教育机构，未来优质的 民办教育机构融资租赁业务将成为一片蓝海。 2）教育均衡化促进中西部地区教育投入增长。 我国教育面临着东西部发展不均衡的现实，“十二五”规划提出推进教育均衡化后， 中西部地区的教育行业正在快速发展， 在校舍、 实验室、 图书馆、 体育场地等方面快速赶上，而传统的财政拨款无法满足教育行业的资金需求，融资租赁则有效的解决了这一痛点， 且教育机构借款风险低，当前确保教学资产的正常使用和教学秩序稳定是各级财政的首要目标之一，教育机构基本能按时还本付息。 江苏租赁自2007年成功开发第一家教育类客户后，在教育融资租赁行业深耕10年，已经获取了一定的知名度。

主要投向行业不良率（%）

资料来源：公开资料整理

教育行业融资租赁业务量（亿元）

资料来源：公开资料整理

    四、金融租赁行业农业方面情况分析

    1）政策支持农业普惠金融发展，财政补贴力度较大。 金融机构支持农业发展是我国开展普惠金融的抓手。 2015、 2016年国务院发布《关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》、《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》明确指出金融租赁公司应致力于帮扶三农。 农机资金主要来自财政补贴， 2015年补贴金额达到228.09亿，市场规模牢靠。 2） 市场空间较大，我国农业相关机械融资租赁市场空间广阔，以农机为例，目前我国农机化率在50%左右，未来发展目标是2020年提升至65%，市场容量将达到1000亿。

农业、制造业不良贷款率（%）

资料来源：公开资料整理

农业、制造业固投完成额（亿元）

资料来源：公开资料整理