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2021年全球黄金白银供需情况、交易情况及价格情况分析预测[图]

    一、全球黄金白银行业发展现状

    (一)、黄金白银产业链

    黄金(Gold)是化学元素金(Au)的单质形式,是一种软的,金黄色的,抗腐蚀的贵金属。金是较稀有、较珍贵和极被人看重的金属之一。国际上一般黄金都是以盎司为单位,中国古代是以“两”作为黄金单位,是一种非常重要的金属。不仅是用于储备和投资的特殊通货,同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。

    首先黄金投资主要分为实物黄金、黄金T+D、纸黄金、现货黄金、国际现货黄金(俗称伦敦金)、期货黄金、黄金预付款、民生金,这8种比较流行的黄金投资形式。

    黄金产业链是黄金矿石、再生金;中游是黄金冶炼业;下游消费领域:黄金首饰、金币金条、工业等。

黄金产业链

资料来源:智研咨询整理

    白银是一种金属单质,元素符号为Ag,具有富延展性,是导热、导电性能很好的金属。白银,即银,因其色白,故称白银,与黄金相对。多用其作货币及装饰品。古代做通货时称白银。

    白银产业链上游是采矿、选矿及冶炼业;下游是应用领域:工业应用、摄影业、珠宝首饰、银币及银章。

白银产业链

资料来源:智研咨询整理

    (二)、全球黄金白银供需情况

    1、全球黄金供需情况

    智研咨询发布的《2021-2027年中国黄金珠宝行业市场发展模式及战略咨询研究报告》显示:2020年全球暴发新冠肺炎疫情,全球黄金产销需求明显下降,2020年疫情蔓延导致大量矿山生产中断,2020年全球矿产黄金产量3478吨,同比减少119吨。

2012-2020年全球黄金总供给量及增长

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

    从全球黄金总供给量分布来看,2020年矿山黄金生产量3576吨,同比增长64吨,占73.11%;黄金回收量1111吨,同比减少111吨,占26.89%。

2012-2020年全球黄金总供给量分布

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

    2019年全球黄金总需求量3914吨,较2018年下降10.1%;2020年全球黄金总需求量为2837吨,比2019年下降27.5%,创下11年来最低。

2012-2020年全球黄金总需求量及增长

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

    2020年,全球首饰制造业的黄金需求量降幅高达38%,首饰制造业的黄金需求量为1328吨。主要市场的需求量均大幅下降,其中=首饰黄金需求量1328吨,同比下降810吨;工业黄金需求量302吨,同比下降24吨;实金投资黄金需求量892吨,同比下降48吨;官方部门黄金需求量262吨,同比下降344吨;对冲减持黄金需求量53吨,同比增长53吨。其中印度和中国的降幅尤为明显。

2012-2020年全球黄金需求量分布(单位:吨)

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

    新冠肺炎疫情虽尚未结束,但矿山生产中断的情况已大为缓解,预计2021年全球矿产黄金产量将同比上升6%,全球矿产黄金产量3687吨;预计2021年全球首饰制造业的黄金需求量将回升37%,首饰制造业的黄金需求量1819吨,虽然看起来升幅较大,但首饰制造业的黄金需求量仍将比2019年的数据低15%;预计2021年全年官方部门的黄金净买入量也会有一定幅度回升。

2021年全球黄金产量及首饰业黄金需求量预测

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

    2、全球白银供需情况

    2014年,全球白银总供给量达到1068.7百万盎司后,逐年下降,2019年稍有增长,但增幅只有0.1%,截止2020年底,全球白银总供给量976.2百万盎司,较2019年减少42.5百万盎司,降幅为4.2%。

2012-2020年全球白银总供给量及增长

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

    2020年白银价格也受新冠肺炎疫情的影响上涨了27%,达到7年以来的高点,升至每盎司20.55美元。但全球矿产白银产量同比下降5.9%,至784.4百万盎司(24399吨)。2020年,因为印度首饰业和银器回收价格上涨,全球再生白银供应量增长至182.1百万盎司6.8%,创七年来新高。

2012-2020年全球白矿山生产量及回收量情况(单位:百万盎司)

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

    与黄金一样,2020年全球白银的需求量也明显下降,主要体现在首饰业、银器和工业制造等方面。2020年全球白银总需求量896.1百万盎司,较2019年减少99.3百万盎司,同比下降10.0%。其中:白银需求量486.8百万盎司;首饰业白银需求量148.6百万盎司;银器白银需求量27.1百万盎司;投资白银需求量200.5百万盎司;其它白银需求量33.1百万盎司。

2012-2020年全球白银总需求量及增长

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

2012-2020年全球白银需求量分布(单位:百万盎司)

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

    预计2021年白银的生产、消费都将在新冠肺炎疫情中恢复,白银的总供应量将增长8%,达到1054百万盎司;全球需求将激增15%,达到1031百万盎司;预计白银年均价格将稳步上涨33%,2021年的经济形势仍将普遍支持白银投资。

2021年全球白银供需预测

资料来源:全球黄金年鉴、智研咨询整理

    二、全球黄金白银成交情况

    (一)、黄金市场交易

    1、上海黄金交易所黄金、白银和铂金成交情况

    2020年上海黄金交易所黄金、白银和铂金成交总金额为433218.42亿元,其中:黄金成交金额225507.78亿元,占52.05%;白银成交金额164.83亿元,占0.04%;铂金成交金额207545.81亿元,占47.91%。

2020年上海黄金交易所黄金、白银和铂金成交金额占比

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    2020年上海黄金交易所黄金交割量8277.6吨,成交量27656.9吨,交割比29.93%,入库量1778.76吨,出库量1642.01吨;白银交割量41909.9吨,成交量4190466.2吨,交割比1.00%,入库量2547.69吨,出库量1312.64吨;铂金交割量84.3吨,成交量84.3吨,交割比100.00%,入库量21.36吨,出库量21.09吨。

2020年上海黄金交易所黄金、白银和铂金交割情况(单位:吨)

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    2020年全年上海黄金交易所黄金竞价交易成交量26670237.68千克;成交金额102379.6亿元;日均交易量109754.06千克;加权平均价388.1元/克。

2020年1-12月上海黄金交易所黄金竞价交易情况

交易时间
成交量:千克
成交金额:亿元
日均交易量:千克
交易日
加权平均价:元/克
2020年1月
1552340.24
5385.55
97021.27
16
347.34
2020年2月
1839061.68
6672.97
91953.08
20
363.42
2020年3月
5096177.56
18044.39
231644.43
22
356.31
2020年4月
2741624.5
10151.38
130553.55
21
373.36
2020年5月
2020023.9
7797.1
112223.55
18
388.38
2020年6月
2220698.86
8651.33
111034.94
20
391.96
2020年7月
2622279.08
10741.29
114012.13
23
408.28
2020年8月
3076642.24
13069.19
146506.77
21
423.13
2020年9月
1734806.18
7116.73
78854.83
22
410.53
2020年10月
945550.16
3793.47
59096.89
16
403.07
2020年11月
1447511.38
5670.85
68929.11
21
393.17
2020年12月
1373521.86
5285.36
59718.34
23
386.14
全部累计
26670237.68
102379.6
109754.06
243
388.1

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    从上海黄金交易所白银竞价交易成交情况来看,2020年1-12月上海黄金交易所白银竞价交易总成交量4180070162千克;成交金额206001.73亿元;日均交易量17201934.82千克;加权平均价4928元/千克。

2020年1-12月上海黄金交易所白银竞价交易情况

交易时间
成交量:千克
成交金额:亿元
交易日
日均交易量:千克
加权平均价:元/千克
2020年1月
153663056
6642.59
16
9603941
4322
2020年2月
157679062
6837.76
20
7883953.1
4336
2020年3月
368059240
13460.82
22
16729965.45
3657
2020年4月
231244058
8477.26
21
11011621.81
3665
2020年5月
306192998
12455.4
18
17010722.11
4067
2020年6月
321697478
13747.53
20
16084873.9
4273
2020年7月
480831058
24163.71
23
20905698.17
5025
2020年8月
718343468
44217.63
21
34206831.81
6155
2020年9月
477548376
26624.72
22
21706744.36
5575
2020年10月
256921088
13161.24
16
16057568
5122
2020年11月
346040086
17474.85
21
16478099.33
5049
2020年12月
361850194
18738.22
23
15732617.13
5178
全部累计
4180070162
206001.73
243
17201934.82
4928

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    从上海黄金交易所铂金竞价交易成交情况来看,2020年1-12月上海黄金交易所铂金竞价累计成交量84318千克;成交金额164.83亿元;日均交易量346.99千克;加权平均价195.62元/克。

上海黄金交易所铂金竞价交易情况

交易时间
成交量:千克
成交金额:亿元
交易日
日均交易量;千克
加权平均价:元/克
2020年1月
2614
5.87
16
163.38
224.54
2020年2月
4378
9.6
20
218.9
219.19
2020年3月
21324
37.2
22
969.27
174.46
2020年4月
7470
13.26
21
355.71
180.28
2020年5月
5848
11.15
18
324.89
190.82
2020年6月
6716
13.2
20
335.8
196.54
2020年7月
5276
10.67
23
229.39
202.5
2020年8月
4576
9.88
21
217.9
216.54
2020年9月
9314
19.17
22
423.36
205.72
2020年10月
5966
11.77
16
372.88
196.11
2020年11月
4360
8.74
21
207.62
199.45
2020年12月
6476
14.32
23
281.57
223.87
全部累计
84318
164.83
243
346.99
195.62

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    2、全球主要交易所黄金白银成交情况

    2020年全年,COMEX黄金期货交易量501259万吨,同比下降7.64%,在全球主要交易所中仍排名第一;第二是上期所SHFE,黄金成交量104811吨;第三是上金所SGE,黄金成交量58672吨;日本TOCOM黄金期货交易量1.75万吨,同比增长2.06%,全球排名第四位;第五是印度MCX,黄金期货交易量9408吨。

2020年全球主要交易所黄金成交量排名(单位:吨)

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    2020年上期所SHFE白银成交量10716963吨,排名第一;上金所SGE白银期货交易量8295277吨,在全球主要交易所中排名第二;第三是上金所SGE,白银成交量4214652吨;第四是印度MCX,白银成交量788731吨;第五是日本TOCOM,白银成交量905吨。

2020年全球主要交易所白银成交量排名(单位:吨)

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    3、黄金投资性交易

    2020年受疫情期间实物需求大幅萎缩影响,黄金现货实物交易量降幅明显,导致黄金竞价市场总体交易量微降。熊猫金币产品的市场功能不断完善,做市商报价能力持续增强,价格运行较为平稳,全年交易量290.40千克,同比增长117.33%,共9680枚,成交额1.13亿元,同比增长156.59%。

2019-2020年熊猫金币产品交易情况

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    2020年沪纽金延期产品交投活跃,沪纽金延期合约全年成交量203.16吨,成交额803.13亿元,日均成交量836.03千克,日均成交额3.31亿元。

2020年沪纽金延期产品交投情况

资料来源:智研咨询整理

    4、黄金竞价交易情况:自营业务受疫情影响有所萎缩

    2020年全球黄金竞价交易主体中,自营成交1.11万吨,同比下降21.10%;代理成交量1.56万吨,同比增长19.63%,其中代理机构成交量7,016.84吨,同比增长13.60%,代理个人成交量8,593.00吨,同比增长25.05%。

2019-2020年全球黄金竞价主体交易情况

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

2019-2020年全球黄金代理机构成交情况

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    (二)白银市场交易

    1、“上海银”业务交易情况

    2020年,“上海银”业务运行平稳。全年共进行486场1097轮交易,平均每场2.26轮,共成交1.04万吨,成交额502.60亿元,日均成交42.78吨,日均成交额2.07亿元。2019年,白银成交量178.007万吨,成交额7.25万亿元;2020年,白银成交量421.47万吨,同比增长136.78%,成交额20.75万亿元,同比增长186.19%。

2019-2020年“上海银”白银成交情况

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    2019年“上海银”白银竞价成交量173.11万吨,成交金额7.06万亿元,;2020年“上海银”白银竞价成交量418.01万吨,同比增长141.47%,成交金额20.60万亿元,同比增长191.63%。

2019-2020年“上海银”白银竞价成交情况

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    其中,白银现货合约成交352.89吨,同比增长52.09%,白银延期合约成交417.97万吨,同比增长141.48%;白银询价成交量2.42万吨,同比下降47.88%,成交金额1041.47亿元,同比下降41.35%。

2019-2020年年“上海银”白银现货合约成交、延期合约成交及询价成交量情况

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    2、白银价格

    2019年末,国际现货白银价格收于17.822美元/盎司;2020年末,国际现货白银价格收于26.365美元/盎司,比2019年末上涨8.543美元/盎司,涨幅47.94%。

2019-2020年国际现货白银价格

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    2020年,上金所白银Ag(T+D)合约年初开盘价4,310元/千克,全年最高价6,900元/千克,最低价2,621元/千克,振幅98.46%,年末收盘价5,528元/千克,比2019年末上涨27.55%,全年加权平均价4,928元/千克,同比上涨20.78%。

2020年末上金所白银Ag(T+D)合约年初开盘价及收盘价

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

    3、白银代理业务交易规模表现突出

    白银竞价方面,2019年全球白银自营成交量42.72万吨,代理成交量130.38万吨;2020年全球白银自营成交量120.75万吨,同比增长182.67%;代理成交量297.25万吨,同比增长127.98%。其中:理机构成交量84.89万吨,同比增长96.02%,代理个人成交量212.36万吨,同比增长143.87%。

2019-2020年全球白银交易规模情况

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

2019-2020年全球代理机构白银交易情况

资料来源:上海黄金交易所年报、智研咨询整理

本文采编:CY315

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