2020年中国企业年金基金投资管理概况及趋势展望分析[图]

    年金基金是指根据依法建立的年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老保险基金，包括企业年金基金和职业年金基金。企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。

企业年金基金组成

资料来源：智研咨询整理

    一、投资管理概况

    年金基金投资管理应当遵循谨慎、分散风险的原则，充分考虑年金基金财产的安全性、收益性和流动性，实行专业化管理。随着企业年金市场的健康发展，我国企业年金基金投资组合数逐年增加，截至2020年底，我国企业年金基金投资组合数4633个，较上年增加306个，同比增长7.07%。

    2015-2020年企业年金基金投资组合数及增速

资料来源：人力资源和社会保障部、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2021-2027年中国基金行业市场专项调研及发展趋势预测报告》

    截至2020年底，实际运作的年金资产金额2.21万亿，较上年增加0.45万亿，同比增长25.21%；其中，在单一计划方面，含权益类期末资产金额约为1.67万亿，固定收益类期末资产金额约0.23万亿；集合计划方面，含权益类期末资产金额约0.1万亿，固定收益类期末资产金额约0.09万亿。

  2015-2020年企业年金基金资产金额及增速

资料来源：人力资源和社会保障部、智研咨询整理

    对于企业年金管理而言，追求绝对投资收益已成为年金投资运作的重要目标和共识，不仅涉及到年金受益人的根本利益，也是企业年金计划长期、稳健发展的必然保障。2018年以来企业年金基金整体投资收益稳健，2020年，企业年金基金的投资收益达到1931亿元，较上年增加673亿元，同比大幅增长53.51%。

    2015-2020年企业年金基金投资收益及增速

资料来源：人力资源和社会保障部、智研咨询整理

    按计划类型分，2020年企业年金基金投资样本组合数3919个，其中单一计划组合数3718个，占样本组合数的94.87%；集合计划组合数183个，占样本组合数的4.67%；其他计划组合数18个，占样本组合数的0.46%。

    2020年企业年金基金投资组合数占比

资料来源：人力资源和社会保障部、智研咨询整理

    2020年企业年金基金加权平均收益率10.31%，较上年同比提升2.01个百分点；其中，在单一计划方面，含权益类加权平均收益率为11.28%，固定收益类加权平均收益率为5.29%；集合计划方面，含权益类加权平均收益率为11.42%，固定收益类加权平均收益率为5.33%，平均收益率创13年新高。

    2015-2020年企业年金基金加权平均收益

资料来源：人力资源和社会保障部、智研咨询整理

    二、投资管理趋势

    近年来，为应对日益严峻的人口老龄化问题，多层次养老保险体系取得了长足发展。我国养老保险制度和资本市场制度都已进入改革的深水区，两者在顶层上协同推进，有助于为资本市场带来长期资金的同时，提高年金基金收益水平。

    我国企业年金基金投资管理趋势展望

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