2019年中国铜合金行业产量、进口量及主要企业经营情况分析：高端铜合金材料溢价高[图]

铜合金文争 2020-06-15 05:50 来源：智研咨询

铜合金是以纯铜为基体加入一种或几种其他元素（铅、锡、锰、镍、铁、锌等）所构成的合金，往往可以兼具几种金属的优良属性。我国是铜合金生产大国，国内铜合金材料产量从2015年的1913.7万吨增长到2019年的2017.2万吨，年均复合增速1.33%。铜合金材料主要有线材、管材、板带材、棒材和箔材等：（1）铜棒材分为纯铜棒和铜合金棒两类，多用于家电、交通等领域。（2）铜线材分为纯铜线和铜合金线两类，前者多用于电缆领域，后者多用于电气化铁路用接触线、智能终端设备、引线框架等领域。（3）铜板材属于中高端产品，分为纯铜板带和铜合金板带两类，前者多用于汽车和消费电子等领域，后者多用于半导体、5G、集成电路等领域。

铜合金材料分类和用途

合金		用途
紫铜	纯铜	导电导热为主
黄铜	Cu－Zn－X合金	装饰为主
白铜	Cu－Ni－X合金	追求强度、韧性和耐腐蚀，牺牲导电效果；屏蔽系列、医疗器械、眼镜系列、汽车钥匙等
青铜	Ti、Be、AL等多金属合金	高端合金，追求强度和导电性能的平衡。

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普通铜合金材料与特殊铜合金材料对比

项目	普通铜合金材料	特殊铜合金材料
合金性能	性能局限性较大，导电高时，弹性就差；弹性高时，折弯就差	能兼顾多种性能
技术含量	技术控制点少，门槛较低	存在多道关键技术控制点，工艺控制序列较复杂
应用需求	工艺品、建筑、电线、水路阀门、服装、低成本电器等，进入该类应用行业的认证门槛较低	汽车、航空航天、轨道交通、高压输变电、集成电路、5G通信基站等领域，认证门槛较高，

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2015-2019年中国铜合金材料产量（万吨）

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2019年国内铜消费结构（万吨）

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国内铜产量增速放缓，2020年1-2月，精炼铜产量152.7万吨，同比增长2.8%；铜加工材产量211.7万吨，同比下降8.3%。

全球铜月度产量与供需缺口

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国内铜材累计产量和增速（万吨）

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国内铜合金材料产品结构

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智研咨询发布的《2020-2026年中国铜合金材料行业市场深度分析及投资价值咨询报告》数据显示：2019年国内铜合金材料产量为2017.20万吨，同比增长17.6%。其中进口数量为50.33万吨，对应的进口均价是7.62万元（假设汇率为7），和国内1#电解铜均价4.77万元/吨的价差为2.85万元/吨，远高于普通铜产品2000-4000元/吨的加工费。未来通过技术突破，相关企业可以进军高端铜合金，获取高的加工费。

2015-2019年国内铜合金进口情况

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2019年国内主要铜材企业销量和市占率

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由于普通的铜加工行业产品门槛不高，各个企业市占率均不高，相关企业未来有产品规模做大的潜力。2019年全国的铜材产量为2017.2万吨，大多数企业销量在50万吨以下，具有代表性的江西铜业为119.7万吨（市占率5.93%），金田铜业为103万吨（市占率5.11%），博威合金为14.2万吨（市占率0.7%）。正是由于行业具有成本加成属性，所以相关企业盈利较为稳定，不太受原材料铜价波动的影响。同时成本加成模式决定了一般企业毛利率较低，棒材、线材的毛利率大约为8%左右，板材毛利率大约为10%-15%，而高端的铜合金毛利率大多在20%以上（国际铜板带龙头企业威兰德毛利率在30%左右）。

国内主要企业产品情况

公司	铜材的销量（2019年，万吨）	基本产品	相关毛利率
博威合金	14.16	铜棒材为主，线材、板材、精密细丝为辅	综合毛利率约15%
楚江新材	41.42	铜板带为主，铜线材、铜导体材料为辅	相关产品毛利率约9%
海亮股份	75.75	铜管为主	相关产品毛利率8-9%
梦舟股份	4.24	铜带材、线材等	相关产品毛利率约6%
金田铜业	103	铜线材、棒材等等	相关产品毛利率约4%
江西铜业	119.72	铜杆为主	相关产品毛利率约2%