2020年中国处方药外流规模预测：预计约有4000亿左右的市场规模，两慢用药总规模超千亿[图]

    一、销量驱动增长

    2018、2019年以来，有一种现象日益成为常态，那就是众多的原来集中全力做医院端的处方药企业开启组建OTC队伍，将自身的品种、培训、费用等资源不断向药店倾斜，这种转变也带来零售药店终端处方药销售占比的持续攀升。当然，这种现象的大背景其实在于新医改政策的持续落地，比如控制医院的药占比、公立医院推行零加成、4+7带量采购不断扩面、禁止医院限制处方外流等等，由此使得之前医药分家的终极路径日益清晰，零售药店终端未来将成为药品销售主渠道的目标更加具备可信度。

    对于零售药店而言，政策变化中危与机共存，既有因降价而下架，也有以价换量的增长。长远而言，医药分家、处方药外流的政策趋势不会变，零售渠道处方药业务将出现爆发式增长。

    过去3-5年，医药市场整体陷入低迷处境，处方药的市场增速始终低于5%。2019年开始走出阵痛期——随着“腾笼换鸟”初见成效，肿瘤药和创新药进院速度加快，提振以医院市场为主体的处方药整体市场增速上升到8.1%。

    2017-2019年中国处方药市场渠道分布情况

数据来源：公开资料整理

    智研咨询发布的《2020-2026年中国处方药行业市场经营风险及发展趋势分析报告》显示：处方药零售市场的增长同样可观——2019年零售渠道的处方药销售占比达到45.3%，高于2017、2018年的43.6%和44.8%，销售额则增长了4%。

    2017-2019年中国处方药零售渠道各品类分布情况

数据来源：公开资料整理

    零售渠道处方药销售的增长有两大原因：销量增长、新产品上市。“处方药市场的增长，一方面是受销量驱动，带量采购导致外企品种降价显著，提高了药品可及性，推动产品销量的上升，这是市场增长的主力；第二大主要动因是新产品上市。”

    自2019年3月后，集中采购的试点城市百床以上医院渠道销售额同比上涨7.8%，零售渠道虽销量同比略有下降，但销售额依然保持上升，而未中标的进口原研药在零售渠道赢得了更多的销售量。未中标原研药受集中采购影响，在4+7试点城市的零售渠道市场占有率上升，增长速度显著高于所属分子的其他产品；在非4+7试点城市的零售渠道，随着集采扩面，落标原研药和有品牌力的优质仿制药依然有较大的市场空间。

    这种趋势与OTC、保健品是截然相反的，OTC、保健品由于大量的网上引流，销量长期下滑，其增长动因主要来自消费升级背景下，平均单价变化带动的市场价格上升。

    二、两慢用药处方外流规模测算：全国两慢用药总规模超千亿，预计线下药店流出规模达317亿

    （1）2020年糖尿病用药市场规模为553亿元。在2018年全国糖尿病市场规模的基础上，按照每年同比增速5%的假设，预计2020年全国糖尿病用药市场规模为553.25亿元，数据包含两大终端（公立医院、公立基层医疗），化药及中成药。

    （2）2020年高血压用药市场规模测算为578亿元。在米内数据库中，高血压用药市场规模=“作用于肾素-血管紧张素系统的药物”+“钙通道阻滞剂”+“β-阻滞剂”+“利尿剂”+“专用于抗高血压药”。根据2016、2018年原始数据，按照每年同比增速6%的假设，预计2020年全国高血压用药市场规模为577.54亿元，数据包含两大终端（公立医院、公立基层医疗），不含中成药（规模低于0.1亿）。

    （3）两慢用药合计预计流出规模317亿。因两慢用药主要购买渠道为医院门诊药房，故假设门诊药房占比为70%，预计医院门诊药房销售额为792亿。以门诊药房70%流出考虑，其中线上、线下渠道分别占30%及40%，预计线下药房销售额为317亿。具体测算过程参考表12。

    2、采用保守的估计方式，预计五大药房市占率占比约为1.8-2.8%，利润预计增厚5000-9000万

    通过五大药房在本次两慢用药处方外流中的市场份额进行测算，处方外流到线下比例粗略计算为40%，对应市占率约为1.8-2.8%。按317亿的两慢用药线下药房处方外流总规模计算，预计带来5.7-9亿的营收增量，预计带俩5000-9000万的利润增量。

两慢处方药外流金额测算（单位：亿元）

数据来源：公开资料整理

五大药房2018年市场占有率测算

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5家药房两慢品种处方外流对归母净利润增厚测算

数据来源：公开资料整理

    3、互联网+或引发医药流通领域大变革

    在传统的医药健康产业链条中，药品流通企业一般仅仅扮演着“药品搬运工”的角色，尤其是一些中小型或者地区性药商，其产业链地位和盈利能力均处于弱势，在国家加码医保控费的背景下，药品流通企业的利润率水平也承受的压力增大。

    笔者认为，医药分开的趋势，以及医药互联网+业态的发展，将至少如下从两个方面对医药流通行业产生影响：

    一是在政策推动医药分开的过程中，处方将逐步从医院流向网上药店和实体药店。终端的重构，尤其是加大医生回扣监管、破除“以药养医”的大背景下或将使医院纯销规模出现萎缩，网上药店和实体药店的销售规模快速增长——顺应产业发展趋势的流通企业有望获得超于行业增速的增长，而只坚守传统业态的企业可能受到较大冲击。

    二是流通行业的医药电商平台成型，涉足企业可以顺势向诊疗链条上游的预防保健、预约挂号等业务，以及诊疗链条下游的用药辅导、慢病管理等业务进行延伸。

    通过上述增值服务，涉足企业可能

    借助药事服务等多样化增值服务，培养出对企业有较强黏性的用户群体，业务附加值和产业链地位均有望大幅提升。

    远程医疗或成为流通企业产业链延伸的下一个风口。

    在此前不久发布的《中医药信息化发展“十三五”规划》中也提到了远程医疗，在《“十三五”国家信息化规划》更是将远程医疗列为重中之重。

    《“十三五”国家信息化规划》提出到2018年，信息技术促进医疗健康服务便捷化程度大幅提升，远程医疗服务体系基本形成。实施健康中国云服务计划，构建健康医疗服务集成平台，提供远程会诊、远程影像、病理结果、心电诊断服务，健全检查检验结果互认共享机制。运用互联网手段，提高重大疾病和突发公共卫生事件应急能力，建立覆盖全国医疗卫生机构的健康传播和远程教育视频系统。完善全球公共卫生风险监测预警决策系统，建立国际旅行健康网络，为出入境人员提供旅行健康安全保障服务。

    其实，远程医疗在国外已经非常盛行。随着远程医疗的快速传播，去年已有1500多万美国人接受过不同程度地远程医疗服务。该协会还预计，今年的这一数量有望增加30%。

    在我国，之前远程医疗发发展较慢，近两年相关的政策陆续发布。2013年9月《关于促进健康服务业发展的若干意见》发布，发展远程医疗，以及远程影像诊断、远程会诊、远程监督指导、远程手术指导、远程教育为主要内容。

    2014年8月《国家卫生计生委关于推进医疗机构远程医疗服务的意见》明确通过远程医疗优化医疗资源配置、建立分级诊疗和区域人口健康信息平台；2015年1月《关于推进和规范医师多点执业的若干意见》明确对医师多点执业进行规范管理，推动医师的合理流动；2015年1月《关于同意在宁夏、云南等5省区开展远程医疗政策试点工作的通知》正式启动五省试点，远程医疗服务进入新阶段；而在今年12月初，商务部发布《服务出口重点领域指导目录》也将远程医疗列为重点内容。

    在我国，远程医疗服务诊断断目前基本仍以实体医院为载体。提供远程诊断服务需要注册在医疗机构的执业医生才能提供，且以医院名义进行诊断，如产生医疗责任由相应医疗机构承担。

    为避免政策和法律风险，目前上线的网络医院均已实体医院为载体，以某一医疗机构为名义提供远程诊断服务。自营VS平台自营式的网络医院，医疗责任主体为该实体医院，网络平台上的医生全部为本院执业医生。平台式的网络医院（也称互联网医院），医生进驻平台的前提是多点执业，医疗责任主体根据两家医疗机构之间的协议而定，可能是第一执业医院，也可能是所在平台的实体医院。

    目前已上线网络医院中，具有代表性的有广东省网络医院、乌镇互联网医院、阿里健康、浙大一院互联网医院、宁波云医院、贵州互联网医院、和佳汇医在线和康美网络医院等。

    互联网+带动下的远程医疗对医药流通企业来说，既是机遇，又是挑战。对于那些善于创新、敢于创新和勇于创新的医药流通企业来说，借助互联网+是进入医药行业新领域和为企业带来新的增长点的机会，或许能实现“弯道超车”，甚至有可能成为行业的新星。

    4、新冠状疫情促进互联网诊疗业务爆发，间接推动处方外流落地

    在过往年份中，处方外流最大阻力来自于医院，主要原因一是药品是各级医院的利润中心（集采后变为成本中心）；二是各级医院考虑自身利益，希望掌握患者资源，推行处方外流则可能丢失患者。今年新冠状疫情爆发，目前有互联网资质的线下医院纷纷将问诊转移到线上，仍然实现了患者紧密联系，掌握患者资源。相比传统线下场景，医院在互联网场景下的处方外流更积极。因为医院端对处方外流阻力的减少，目前更多的处方已从院内流到院外，间接推动处方外流落地。

    三、处方外流市场规模走势预测

    随着处方外流大趋势的发展，零售渠道有望成为第一渠道，这取决于三个节点：一是处方外流，二是医保统筹账户放开，三是零售渠道能够承接大量处方外流的市场容量，尤其是药事服务。

    2018年至今，各地都在尝试及探索电子处方流转，处方药在药店处于引流状态，相对保健品和医疗器械业务占比较高，增速也略高。预测随着医药分家的推进，处方药外流规模约为4000-5000亿元，其中零售市场规模约3000亿元。在这样的前提下，医院市场的药品分发功能越来越弱化，中国零售渠道可能成为第一渠道。

    在线上渠道，随着网售处方药政策放开可能性的加强，王璐给予了乐观预期：短期来看，网售处方药针对与线下相近的慢病、常见病品类，B2C电商巨头首先做到品牌发展，线上处方的开具处于初期阶段，市场规模预测80亿元左右；中期，随着电子处方量的爆发式增长，线上处方开具成为常态，更多自费和慢病处方药会在网上销售，市场规模可以达到将近500亿；从长期来看，如果能对接医保系统，包括在线公共医疗保险系统和商保，市场规模将达到1500亿元。

    从整体处方药零售市场分析，随着分级诊疗和医药分家深入实施，预计2020年约有4000亿左右的市场规模从大医院流出到基层市场和零售（线上+线下），大部分体现在城市社区服务中心或者县医院，1000亿左右有可能直接流入零售渠道，其中线下承担900亿规模，线上承担60~80亿的规模；到2023年这个数字将达到5500亿，3700亿在医院系统内部转移，1800亿进入零售系统，其中线上占比会越来越高，从原来不到10%提升到将近30%。

202０年处方药外流规模走势预测

数据来源：公开资料整理

    2023年处方药外流规模走势预测

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