2019年中国焦煤行业产量、进口量及进口规模提升原因分析[图]

    根据我国的煤炭分类标准，烟煤中的贫瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤、气肥煤、气煤、1/2中黏煤都属于炼焦煤。其中，焦煤也称主焦煤，挥发分中等或较低、结焦性好，是炼焦生产中的主要煤种，单独炼焦时可炼成块度大、熔融性好、裂纹少、强度高的焦炭；1/3焦煤和肥煤是重要的炼焦配煤，1/3焦煤属于中高挥发分的强粘结性煤，炼焦时其配入量可在较大范围内变化而获得强度高的焦炭；肥煤是中等及中高挥发分的特强粘结性煤，变质程度中等，不宜单独炼焦，由于其特强的粘结性也成为炼焦配煤中的重要煤种。

    2019年焦煤产量占全国规模以上原煤产量比重31.1%，占比连续五年下降。2019年全国炼焦原煤、精煤产量分别11.64、4.70亿吨，分别同比增长4.5%、3.6%，精煤产量增速低于原煤，计算洗出率40.4%，为近年来首次下降。

焦煤产量占比持续下降

数据来源：公开资料整理

2019年精煤洗出率下降

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    虽然焦煤产量增加，但从煤种端进行分析，实际供给改善有限。目前较为通用的炼焦配煤工艺，主焦煤、1/3焦煤、肥煤、瘦煤以及其他配煤的比重分别为35%、30%、15%、10%、10%，最核心的“主焦煤+1/3焦煤+肥煤”需求占比合计约为80%，而从国内产量来看，2019年三者的原煤、精煤产量合计占比分别仅为45.6%、65.6%，对应缺口需要通过进口弥补；从增量上来看，2019年全国焦煤原煤、精煤产量同比分别增加的0.50、0.16亿吨中，“主焦煤+1/3焦煤+肥煤”增加分别为0.20、0.18亿吨，虽然核心煤种供给有所增加，但增速仅3.83%，占整体比重依然较低。

2015-2019年各种类炼焦原煤产量

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2015-2019年各种类炼焦精煤产量

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    智研咨询发布的《2020-2026年中国焦煤行业市场调研分析及发展定位研究报告》数据显示：从省份结构来看，2019年焦煤增长的核心省份为山西，全年精煤供给增量较2018年增加1399万吨，占合计增量规模的85%；增速7.0%，高于全省2019年原煤产量累计增速值6.1%。山西省2015~2019年精煤产量分别1.99、1.77、1.89、2.01、2.15，占全国比重40%、40%、42%、44%、46%，核心地位越发凸显。

2019年炼焦精煤增量主要来自山西

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山西省精煤产量占全国比重近半

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    2019年全国焦煤净进口量7437万吨，较2018年大幅增加1142万吨（18.1%），进口规模创近五年来新高，且增幅远高于全国2019年煤炭进口的6.3%；净进口量占国内精煤总供给（产量+净进口量）的13.7%，同样创出近年来新高。

    2016年以来焦煤均处于供小于求状态。

2019年焦煤进口占煤炭总进口比重达到13.7%

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2016-2019年焦煤总供给持续短缺

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    焦煤进口规模提升的原因主要有三：1）保护性开发，供给受限；2）进口限制升级，进口煤结构调整；3）海内外煤炭价差在2019年维持高位。

    1.保护性开发，供给受限，补国内缺口。开采强度偏大，优质焦煤被过度开发，在我国煤炭企业，尤其是中小焦煤生产企业中表现得尤为突出，焦煤保护性开采利用十分迫切。2018年山西焦煤集团、山东能源集团、龙煤集团、淮北矿业集团、冀中能源集团、中国平煤神马集团、开滦集团、沈煤集团成立中国焦煤品牌集群，2019年11月南宁召开的会议上，8家集团提出“做中长期合同制度的坚定执行者和深化供给侧结构性改革的践行者，合力打造煤钢焦产业链合作升级版，同时保护性开采利用稀缺焦煤资源，加快推进焦煤生产和技术革命”。在行业秩序不断完善之下，国内焦煤供给相对有限，在需求快速增加的背景之下，贸易商和下游企业在边际上倾向海外焦煤采购。

    2.进口限制升级，进口煤结构调整。2018年开始国家对煤炭进口限制升级，提出“平控目标”，2017~2019年实现煤炭进口总量2.71、2.81、3.00亿吨，虽然“平控”未能完全实现，但进口规模已经限制到相对合理水平。但从结构上来看，2017~2019年进口焦煤总量0.69、0.65、0.75，2019年焦煤进口增速14.8%，高于全国煤炭进口增速6.6%，进口规模比重达到24.9%，较2018年的23.1%大幅增长。

焦煤进口总量和占进口煤比重逐年上升

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焦煤进口增速在2019年超过总体煤炭进口增速

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    目前进口焦煤的核心来源国为澳大利亚和蒙古，澳大利亚的焦煤主要分布在东部的昆士兰州与新南威尔士州，包括新南威尔士州的悉尼煤田、昆士兰州的鲍文煤田和克拉伦斯-莫尔顿煤田；蒙古的炼焦煤主要位于西部，包括焦煤、瘦煤、贫瘦煤、贫煤等多个品种。从进口量数据来看，2019年核心变化为进口澳大利亚煤炭量在2019年明显下降，2019年进口总量7695万吨，较2018年减少445万吨（-5.5%），为近年来首次快速下降，进口的限制使部分澳洲煤炭贸易商的动力煤进口转为焦煤进口，2019年进口澳大利亚焦煤3084万吨，占进口澳大利亚煤炭比重达到40%，创近五年来新高。与此同时，焦煤主要来源国蒙古的进口规模亦有较大幅度上升，2019年进口总规模3377万吨，已经超过从澳大利亚进口的焦煤量。

澳大利亚的煤炭进口规模下降、结构调整

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来自蒙古焦煤进口量快速增长

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    3.海内外煤炭价差在2019年维持高位。受2019年初神木矿难影响，全国煤炭安全检查升级，叠加2019上半年钢铁产量大幅提升，国内煤价于上半年维持高位，而海外煤价维持弱势，海内外煤炭的高价差推动进口规模大幅提升。但随着下半年国内煤价下行恢复相对正常水平，价差亦进一步收窄。

海外焦煤价格在2019年初开始回落

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焦煤海内外价差回落

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