新冠肺炎疫情持续发展，医用外科口罩需求猛涨，产业链上游行业长期受益[图]

    2019年末出现的2019-nCoV新冠肺炎疫情持续发展，感染人数持续上升，国家将此次疫情列入乙类传染病，并按照甲类传染病进行管理，疫情高峰目前仍未出现，预计仍将持续两到三个月的时间。

    同时由于疫情爆发于春节前，大量企业已经停工，造成口罩供应紧张，出于防护防疫的需求，也让口罩持续处于抢购状态。随着国内口罩企业复工，日产能显著增长，供需关系有所改善，口罩的生产原料成为制约口罩产量的主要因素。

    用于疫情防控的口罩目前主要分为两类，一是一般的医用外科口罩，二是N95型的口罩，相关高级专家表示，如非医疗人员，主要是日常使用时，医用外科口罩即可满足防疫需求，因此医用外科口罩也成为了目前市场需求的重点。

    医用外科口罩是指符合国家医疗器械相关标准规范的医护人员工作时所佩戴的口罩，一般常用于医疗门诊、实验室、手术室等高要求的医疗环境，安全系数较相对较高，能够过滤70%左右的病毒与细菌，因此也可以广泛的用于预防流感、呼吸系统疾病的传播。

    而相对于一般的口罩，医用外科口罩均为多层结构，一般简称为SMS结构。医用级无纺布是直接原材料。无纺布又称为非织造布，以纤维为主体加纠缠结构或粘结固着成分所构成，因具有布的外观和某些性能而称其为布。各类化学纤维均可成为无纺布的原料，如丙纶（PP）、涤纶（PET）、锦纶（PA）、粘胶纤维、腈纶、乙纶（HDPE）、氯纶（PVC）等等。但医用级别无纺布多为PP纤维制成的无纺布。

医用外科口罩产业链结构图

资料来源：智研咨询整理

    1、上游行业概况

    医用外科口罩直接上游是无纺布行业，中国无纺布工业起步较晚，但发展十分迅速，目前已经成为全球最大的无纺布生产国与消费国，中国无纺布产品的发展速度大大地超过纺织工业的平均发展速度，每年以8%-10%高速增长，是纺织工业中发展最快的一个行业。

    根据中国产业用纺织品行业 协会的统计，在非织造布固定资产投资方面，我国近五年来一直不断的加大投入， 2017年我国非织造布固定资产投资额上升至347.76 亿元，2011-2017年的年均复合增长率达18.86%，2018年略有下降，约为367.81亿元。

2011-2018年中国非织造布行业固定资产投资额

资料来源：中国产业用纺织品行业协会、智研咨询整理

    统计数据显示：中国非织造布总生产量由2009年的240.9万吨增加至2018年的593.22万吨，2018年全球非织造布总生产量约1565万吨，中国占全球非织造布总生产量约37.9%。2009-2018年中国非织造布总产量复合增长率10.53%。

2009-2018年中国非织造布市场产量情况

资料来源：中国产业用纺织品行业协会、智研咨询整理

    近几年国内非织造布市场需求情况如下表所示：

2009-2018年中国非织造布行业供需平衡情况

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    从产品结构来看，纺粘非织造布产量占全部非织造布产量比重最高，水刺型增长迅速，熔喷等先进工艺生产的其他类型的无纺布产量也增长稳定。2018年纺粘非织造布产量297.12万吨，占2018年全部非织造布产量比重的50.09%，其次是针刺非织造布，产量136.2万吨，占比22.96%。

    虽然医用级别的无纺布产量占比相对较小，但近几年增长相对迅速，此外一吨无纺布可以生产超过20万只的医用外科口罩，总体而言，我国医用外科口罩的直接原料供应相对充足，且生产能力不断提升。

    从更为上游的聚丙烯以及丙烯生产来看，中国也是全球数一数二的生产大国，原料供应极为充足，统计数据显示，近几年我国PP行业开工率一直保持在高位，生产能力持续扩大，产量稳定增长，进口量近几年也有所回升，且占比相对较大，行业供给也极为充足。2019年我国聚丙烯产能已经增长至2460万吨/年，产量提升至2235万吨，开工率较上年略有下降。

2014-2019年中国聚丙烯产能产量统计

资料来源：智研咨询整理

    此外，国内的丙烯产能与产量也处于全球领先的位置，2018年产能达到了3768万吨/年，产量为3140万吨。尤其是近几年煤制烯烃产业的发展在很大程度上促进了中国丙烯产能与产量的增长。

2009-2018年中国丙烯产能、产量走势

资料来源：智研咨询整理

2018年中国丙烯产能工艺格局分布

资料来源：智研咨询整理

    从行业下游来看，医疗机构是医用外科口罩行业最为主要的下游，居民消费者其次，医药流通行业是中间行业。医药批发企业主要面对医疗机构，而零售药店则直接面对居民消费者。

    由于防疫意识与健康意识不足，中国居民对医用外科口罩的使用依然水平处于较低的位置，尤其是冬季的流感季。此次疫情有望促进居民在日常生活中对医用外科口罩的长期需求，也将促进全国零售药店的医用外科口罩流通量增加。

    据食药监局与商务部统计数据显示，2018年我国药品批发企业13598家，零售连锁企业数量达到了5671家，零售连锁企业数量突破2016年的历史高点，同时药品连锁企业下属门店也得到快速的增长，达到255467家，单体零售药店达到233596家，全国共有《药品经营许可证》持证企业502661家。比1978年医疗批发与零售企业网点合计2.25万个增长21倍，形成了遍布城乡的药品经营网络。

2011-2018年中国零售药店数量走势

资料来源：食药监局、智研咨询整理

    从行业未来的发展来看，此次疫情对于居民健康教育具有相对重要的意义，同时大概率会进一步促进中国公共卫生体系制度进一步完善，医用防护服、医用防护口罩有概率成为基础的储备物资，这些防护产品对于减少医院交叉感染、阻止传染病的传播有积极意义，医疗卫生机构的使用量也会有一定程度的提升。医用防护材料长期将会显著受益，这也将促进国内企业的技术进步，并将促进中国医用无纺布在全球市场上的竞争力显著增强。