2018年全球酒店行业发展趋势分析：连锁化、品质化[图]

酒店王密 2019-11-01 06:07 来源：智研咨询

全球酒店业市场规模超过 5,200 亿美元，前五大巨头客房数市占率逐步提升。据调查数据显示，2018 年全球 54%的客房归属于连锁品牌体系，相较 2012 年的 50%有一定提升。万豪国际、希尔顿、洲际酒店、温德姆和雅高酒店五家酒店集团占据了全球已开业酒店客房数的 25%，此外还占据了全球筹建酒店客房数的 58%。
按价格区分，超中端和高端酒店是全球主流市场。以 2018 年数据统计，高端及超中端酒店客房数占比分别为 23%和 22%，合计达 45%。此外经济型（19%）、超高端（16%）和中端（14%）客房数占比也在 10%以上，整体看以中偏高价位酒店客房数最多。

2012-2018年全球酒店市场按客房数计算 CR5 集团占比

数据来源：公开资料整理

全球酒店市场按客房数计算分等级占比

数据来源：公开资料整理

一、国外

根据调查数据显示，美国和加拿大整体的酒店品牌连锁率达到 70%，其中美国高达 72%；欧洲连锁化率也达到 40%；而中国酒店连锁化率偏低，根据调查数据显示仅为 15%至 20%。从市场规模角度看，美国高端以上酒店市场份额占比 40%、中端占比 20%，整体呈现中高端为主的特点。

美国品酒店市场中品牌化高端以上占比 40%

数据来源：公开资料整理

美国酒店数量以中端居多、高端其次、经济型最少，且不同等级的连锁化率均保持过半的较高水平。而中国目前酒店数量仍以经济型主导，且大部分均为非连锁酒店。预计未来一方面经济型酒店数量主导地位会出现一定程度削弱，中端占比会进一步提高；另一方面无论是各等级酒店连锁化率均有望进一步提升。

华住 RevPAR 整体增速与同店增速差值与中高端占比提升情况

数据来源：公开资料整理

如家 RevPAR 整体增速与同店增速差值与中高端占比提升情况

数据来源：公开资料整理

二、国内

国内酒店的连锁化率只有15%-20%，低档酒店更是低至 10%左右1。无论是中端还是经济型连锁酒店的数量 2018年增长均十分明显。2018 年底连锁中端酒店客房数较上年同期增加了约 24 万间，为近5 年来最高；连锁经济型酒店客房数增加了约 40 万间，同样创 5 年来新高。结合整体住宿市场供给情况来看我们认为行业增量空间虽然在放缓，但存量市场内连锁化率提升速度较快，为龙头品牌进一步扩充加盟商数量提供空间。

2013 -2018 年国内连锁中端酒店规模

数据来源：公开资料整理

2013-2018 年国内连锁经济型酒店规模

数据来源：公开资料整理

在当前经济型酒店进入红海、中端酒店快速成熟的市场中，未来酒店行业的竞争将朝着品牌竞争、会员竞争、服务竞争迈进。当前一二线城市核心地段中端酒店供给已逐渐饱和，低线市场对中端酒店需求不及核心市场，行业新增空间红利预计将逐渐缩小，进而转向存量市场竞争。未来具备品牌优势、会员体系优势、综合服务能力优势的酒店龙头有望进一步提升在中端市场的份额，同时更有机会向更高端的市场发展，实现业绩和估值的戴维斯双击。

三、全球

2014 至 2018 年全球酒店客房供给维持在 1.5%至 2.5%的小幅增长，2018 年达到约 1,780 万间。RevPAR 增长表现稳健，过去几年基本维持在 2%至 5%之间，2018年达到82.8美元/间。过去10年全球GDP、家庭收入、企业利润的复合增速分别为2.5%、2.8%和 4.2%，休闲旅游和商旅出行对酒店行业需求提供坚实基础。

2014-2018年全球酒店客房供给及同比增速