2018年中国轮胎行业需求端分析及轮胎行业竞争格局发展前景分析[图]

    一、轮胎行业概况

    一次成型技术相比于传统的两次成型机，可降低人工工时50%，占地减少50%，效率提升1倍，产品合格率＞99%，解决了东南亚工厂人工成本不可控特点。

    随着轮胎一次成型技术的国产化和普及，国内的轮胎装备水平基本和国际接轨。目前国内轮胎质量水平不输国际二线品牌，性价比超过国际一线品牌。

    植入轮胎内的RFID电子标签，可将压力、温度和磨损程度等信息传至车辆控制系统，推动轮胎售后市场去除中间环节进行直供。渠道是国内的轮胎企业的痛点，RFID电子标签给国内轮胎企业弯道超车的机会，先商业智能，再智能制造，而且二者可以互为反哺。

天然橡胶轮胎成本占比

数据来源：公开资料整理

天然橡胶轮胎原材料占比

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    二、需求端

    全球轮胎市场规模广阔，为龙头公司持续发展提供成长空间。全球轻型车轮胎替换市场需求占比高，复合增速快。

2017~2021年全球主要地区轻型车轮胎需求

数据来源：公开资料整理

2017~2021全球主要地区轻型车轮胎需求增速（%）

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    一线汽车品牌进入壁垒高，国产品牌汽车崛起为配套胎带来机会。目前国内轿车轮胎市场70%被外资和合资轮胎企业占据，且本土轮胎品牌主要在替换胎；
国产品牌汽车近年来销量快速增加，为具备性价比优势的本土轮胎品牌进入整车厂商供应链提供机会。

    中国汽车保有量增速持续高于全球水平，带动国内替换胎需求增长。

    三、格局

    第一梯队：普利司通、米其林、固特异，三家全球市占比38%，地位稳定；

    第二梯队：德国大陆、倍耐力、邓禄普、韩泰、横滨、固铂、东洋、锦湖；

    第三梯队：正新、中策、MRF、三角、耐克森、玲珑、赛轮等。

2018年全球轮胎企业销售收入市占比

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    2019年轮胎企业品牌价值前十名

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    世界Top3企业合计市占比不断下降，全球Top75中国上榜企业合计市占比不断上升。目前世界轮胎产业已发展成为一个规模庞大、高度发达的产业，并已进入相对稳定的发展时期。从市场份额来看，亚洲轮胎企业正迅速崛起，尤其是中国地区，增速表现强劲。

    中国轮胎行业集中度低，大而不强，内资轮胎巨头呼之欲出。国内轮胎行业规模庞大，轮胎产量 2005 年起全球第一，轮胎出口量2007 年起全球第一，至今我国轮胎产、出口量仍居世界第一。

2000-2018中国历年橡胶轮胎产量（亿条）

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2002-2018年中国历年橡胶轮胎出口量（亿条）

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    米其林、普利司通等企业在中国建有20多家工厂，主攻中国轮胎中高端市场，占据了中国乘用胎市场70%左右的市场份额，载重胎30%左右的市场份额；中国规模以上轮胎企业达到500多家，主攻中低端市场，争抢剩余市场份额。

    我国单个轮胎企业规模相对较小，即便较大的6000万条/年产能也远低于普利司通、 米其林年均 2 亿条， 兼并重组可实现企业规模的快速扩张。

    四、海外生产优势

    税收优惠：玲珑轮胎泰国工厂：企业所得税率为7%，8免5减半；玲珑轮胎塞尔维亚工厂：企业所得税税率15%，10年免税；赛轮轮胎越南工厂：企业所得税率为10%，4免9减半。

    降低贸易风险：海外工厂可规避欧美针对中国轮胎的双反政策；玲珑轮胎塞尔维亚工厂在自贸区内，与美国等其他国家签署了自贸协定，有关税优惠。

    获取成本优势：地处东南亚的海外工厂靠近天然橡胶产地，有原材料成本优势。

    部分国内轮胎企业的海外（拟在建）产能

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    相关报告：智研咨询发布的 《2019-2025年中国轮胎行业市场深度研究及投资战略咨询报告》