中国草甘膦行业市场发展分析：产能逐渐出清，集中度不断提升[图]

    草甘膦于1971年由美国孟山都开发，是全球第一大除草剂品种，下游主要用于农产品种植行业。草甘膦是一种非选择性、无残留灭生性除草剂，对多年生根杂草非常有效；草甘膦是通过茎叶吸收后传导到植物各部位的，可防除单子叶和双子叶、一年生和多年生、草本和灌木等40多科的植物。草甘膦入土后很快与铁、铝等金属离子结合而失去活性。以所用原材料分类，国内草甘膦主要有两种工艺路线：甘氨酸法和IDA法，目前甘氨酸法路线占比70%，由于甘氨酸法路线初始投资成本低，且已被前几大草甘膦厂商采用，大部分生产线短期内无更新计划，因此未来国内草甘膦生产仍以甘氨酸路线为主。

草甘膦产业链示意图

数据来源：公开资料整理

    未来几年，全球抗草甘膦转基因作物种植面积持续增长，有望拉动草甘膦市场需求每年增长2%%。孟山都未来几年无新增产能，国内草甘膦已被列入限制类投资项目，未来预计不再新批生产许可证，整体看未来几年全球草甘膦无新增产能。

2012-2017年国内草甘膦产量

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草甘膦集中在中国和孟山都

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    国内共41家草甘膦生产企业，但仅18家正常开工的为有效产能，合计年产能84万吨；其余23家中小企业(大部分年产能低于1万吨)长期处于停产状态，预计难以复产。截至2019初，正常开工的企业不到10家，落后产能得到大幅出清。

国内草甘膦产能按地区分布（万吨）

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草甘膦价格及价差走势图（元/吨）

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国内甘氨酸产能分布

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    目前行业竞争格局下，草甘膦行业竞争要素主要是原材料资源和经营规模，更深层次的是企业对产业链上下游资源的整合能力，行业龙头竞争优势明显。目前自行配套甘氨酸、黄磷的龙头企业，草甘膦产品吨毛利高出行业均值2000元。

草甘膦龙头企业和中小企业毛利对比

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    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国草甘膦行业市场前景分析及发展趋势预测报告》