我国出版发行行业中纸质图书受数字化阅读影响【图】

出版发行王密 2019-01-04 05:37 来源：智研咨询

图书出版和广电网络同属传统媒体范畴，更多承担舆论传播的社会价值，业态传统，经营稳健，虽然近年来行业整体受到互联网新媒体的冲击，行业内的公司也在迫切寻求转型和升级，并购和外延整合方面一直较为谨慎。

目前我国出版发行行业总规模共4877.24亿元，其中出版市场共1697.7亿元，发行市场3179.54亿元。在出版市场中，目前占比最高的依旧是图书类出版物，2017年营业收入共879.6亿元，占出版市场整体的51.8%。

出版发行市场产业链

数据来源：公开资料整理

出版发行行业在教材教辅和一般图书的双重推动下呈现稳健增长趋势，至2017年，全国共有经国家新闻出版行政管理部门或省级新闻出版行政管理部门批准的出版传媒集团125家，其中图书出版集团40家、报刊出版集团47家、发行集团27家、印刷集团11家。

118家集团收入、资产与利润合计情况图

数据来源：公开资料整理

教材教辅在学生数复苏、纸价成本下行以及17年下半年起低基数的共同影响下，19年有望呈现复苏趋势；一般图书在政策推动以及少儿、社科等细分领域的驱动下，有望保持持续增长。

虽然目前纸质图书受数字化阅读影响较大，但占比较高的少儿类和教辅类图书是刚需市场，受新媒介冲击较小。

未来适龄儿童呈增长趋势，主要基于两点原因：其一，我国第四次婴儿潮正悄然到来；其二，全面放开二胎政策的影响。

学前教育市场的规模也将进一步上升。并且，由于过去城市居民计划生育政策执行较为严格，在二胎政策全面开放的情况下，预计城市二胎推升新生儿人数弹性更大。

由于小学在校学生数自2013年起触底反弹，预计2019年传导至初中，及2021年传导至高中。而初中和高中对教材教辅的需求量高于小学，在校生人数增长趋势向高年级传导将推动行业规模增长。

2007-2017年小学在校学生数图

数据来源：教育部、智研咨询整理

2007-2017年初中在校学生数图

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2007-2017年高中在校学生数图

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2017年中文传媒营收规模最大，为113亿元，读者传媒营收规模最小，为7.9亿元。2013-2017年，营收复合增长最快的是长江传媒，为27.82%，主要因为大宗贸易从无到有，2017年贡献43.2亿元、占比38.5%的营收。

出版发行行业现金流充足，上市公司货币资金在总资产的比重较高。从货币资金绝对额来看，2018年三季度，货币资金最高的为中南传媒，为119亿，其次为凤凰传媒和中文传媒，货币资金分别为81亿和57亿。

2018Q3出版发行公司货币资金情况图

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2013-2018上半年出版传媒公司整体营业收入图

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2013-2017年出版传媒公司营收年均复合增速图

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2017年中国网络版权产业的市场规模为6365亿元，较2016年增长27.2%。其中，中国网络版权产业用户付费规模为3184亿元，占比规模突破50%。

2015-2017年中国网络核心版权市场规模图