2017年我国蓝宝石行业发展稳定 行业竞争愈趋激烈【图】

    蓝宝石（Sapphire），是刚玉宝石中除红宝石（Ruby）之外，其它颜色刚玉宝石的通称，主要成分是氧化铝（Al2O3）。蓝色的蓝宝石，是由于其中混有少量钛（Ti）和铁（Fe）杂质所致。蓝宝石的颜色，可以有粉红、黄、绿、白、甚至在同一颗石有多种颜色。

    蓝宝石是一种集优良光学性能、物理性能和化学性能于一身的独特晶体，是现代工业重要的基础材料。其独特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学性能使蓝宝石晶体成为实际应用的半导体照明（LED）、大规模集成电路SOI和SOS及超导纳米结构薄膜等理想的衬底材料。同时，蓝宝石强度高、硬度大、耐冲刷，其作为屏幕材料被广泛应用于智能设备、红外军事装置、卫星空间技术、高强度激光窗口等领域。

    智研咨询发布的《2018-2024年中国蓝宝石行业市场供需预测及投资战略研究报告》显示2017年我国人工合成蓝宝石行业产值规模约40.2亿元，行业进口金额约5.23亿元，出口金额约5.76亿元，国内市场规模约39.67亿元。

2012-2017年中国人工合成蓝宝石行业规模情况

资料来源：智研咨询整理

    近几年受经济下滑压力的影响，规模不大的下游需求严重紧缩，上游蓝宝石晶体生长与利润被严重挤压。蓝宝石行业的高门槛、高风险让众多潜在市场进入者望而却步。

    led衬底是蓝宝石下游最主要的应用，市场占比较大。而消费电子则给蓝宝石材料带来了更广阔的增量空间。在可以预见“井喷”的蓝宝石需求浪潮中，潜在新的进入的蓝宝石长晶企业必然将蠢蠢欲动进行扩产。但由于蓝宝石长晶及加工属于资金密集型和技术密集型产业。因此，产业形成规模后，将出现较大的行业壁垒。

2012-2017年中国合成蓝宝石行业应用领域情况

资料来源：智研咨询整理

    由于人造蓝宝石产品的原材料纯度要求高，生产过程中的设备要求和工艺要求较高，目前世界上只有少数几个国家掌握蓝宝石晶体生产、加工技术，其中以美国、日本和韩国技术水平较高，并且占有全球大部分的市场。全球主要蓝宝石供应商分别为俄罗斯MONOCRYSTAL、美国 RUBICON、韩国 STC、台湾台聚光电（越峰）、日本京瓷、NAMIKI、中国奥瑞德等。

    蓝宝石产能收缩，行业洗牌基本上结束，总体上市场的需求在稳步增长，但由于之前产能投入太多，相对而言，增长比例就显得比较小，所以现在整体还处于产能过剩的情况。但是一旦部分厂商退出市场，产能缩小之后，增长势头将转好。2017年初，受LED行业需求平稳增长以及消费电子行业需求空间广阔等因素刺激影响，中国国内蓝宝石迎来扩产潮，至此，中国内陆蓝宝石产能已然坐稳全球第一的位置，产能占比全球超过45%。

2011-2017年中国蓝宝石晶棒规模情况

资料来源：智研咨询整理

    蓝宝石近年来价格持续下降，价格降至大厂成本线附近。这主要是在成本控制问题上，即用电和材料，许多厂商不了解蓝宝石的生产对电和原材料的依赖性如此之大，尤其是在内地，用电方面的成本相当大，成本控制不下来，所以很难获得盈利。例如：从LED蓝宝石产业链看，需求爆发刺激 LED 封装厂，LED 封装对上游需求旺盛从而推动LED 芯片市场景气，并带动蓝宝石基板销量上升，上游芯片厂及外延厂因此加大投资。问题在于上游设备的投资成本远大于中游，设备折旧高，不能承受停产带来的损失，降价求售的动力较高；而中游生产弹性相对较高。2017年我国蓝宝石晶棒行业需求量约4027万mm，蓝宝石晶棒产品价格呈现快速下降态势，从2011年的40.55元/mm降为8.48元/mm。

2011-2017年中国蓝宝石晶棒供需情况

资料来源：智研咨询整理

2011-2017年中国蓝宝石晶棒行业价格情况

资料来源：智研咨询整理

    在蓝宝石系列产品的行业，主要有水晶光电、天通股份、东晶电子等众多企业，且各家技术实力、生产能力较强，并且受蓝宝石产品价格持续快速上涨的影响，对于蓝宝石领域的投资明显加重。蓝宝石领域国内竞争对手综合实力较强，各有特点，使得蓝宝石行业面临激烈的市场竞争，价格变动、相关产品产能扩大等诸多不确定性因素影响增多。