国际锡协数据显示,缅甸矿对国内的供应2018年预计同比减少2万吨金属量。海关总署数据显示,3月份进口量约2000吨的金属量,比去年5000-6000吨/月均值以及今年1月份1万吨的进口量的大幅降低。我们预计2018年供给缺口约3万吨,占全球总供给8%。
全球锡资源储量分布:中国占比23%
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相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国锡矿采选行业市场深度调研及投资战略分析报告》
全球锡资源储量分布:亚洲占比81%
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亚洲地区锡金属供给分布:中国占50%
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锡下游需求50%为电子产品焊料,2018年预计总消费量达到36.5万吨。智能手机应用占比不足3%。整体上,2016-2017年全球锡消费量分别为35.43万吨、36.14万吨,2018年预计锡消费保持1%增速,总消费量预计达到36.5万吨。
下游消费增速假设:
(1)汽车:2017年全球销量9680.4万台,2018年假设保持4%增速。
(2)智能设备:2017年全球手机、电脑销量分别为14.3亿台,2018年假设销量持平。
(3)家电:2017年中国空调、电视销量分别1.8亿台、1.59亿台,2018年假设保持10%、3%的销量增速。
(4)虽然一季度苹果等智能手机销量不及预期,但综合考虑到消费电子渗透率提高、种类丰富以及产品小型化,我们假设其他场景下的电子焊料消费增速维持不变。
精炼锡下游需求拆分
- | 需求占比 | - | 细分品类 | 16年 | 17年 | 18E | 17年占比 | 18E占比 |
锡焊料(电子消费) | 50-60% | 汽车电子 | 汽车电子合计 | 10136 | 10978 | 11417 | 3.0% | 3.2% |
智能设备 | 手机 | 9448 | 8574 | 8574 | 2.4% | 2.4% | ||
电脑 | 8886 | 9358 | 9358 | 2.6% | 2.6% | |||
智能机器人 | 26 | 31 | 36 | 0.01% | 0.01% | |||
其他焊料 | 62989 | 57160 | 57160 | 15.8% | 15.8% | |||
智能设备合计 | 81592 | 75373 | 75377 | 20.9% | 20.9% | |||
家电 | 空调 | 1605 | 1804 | 1984 | 0.5% | 0.5% | ||
电视 | 3154 | 3187 | 3282 | 0.9% | 0.9% | |||
其他 | 32099 | 36080 | 39688 | 10.0% | 11.0% | |||
家电合计 | 38543 | 42687 | 46571 | 11.8% | 12.9% | |||
合计 | 其他焊料合计 | 46879 | 47347 | 47821 | 13.1% | 13.2% | ||
177150 | 176385 | 181186 | 48.8% | 50.1% | ||||
镀锡板 | 20% | 镀锡合计 | 70860 | 72280 | 79643 | 20.0% | 22.0% | |
化工锡 | 20% | 70860 | 72280 | 73003 | 20.0% | 20.2% | ||
其他 | 10% | 35430 | 36140 | 36501 | 10.0% | 10.1% |
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锡金属供需趋紧,产业链库存持续单边下降,LME锡库存2380吨,SHFE锡库存5910吨。根据测算:2017年锡短缺1.3-1.7万吨。考虑缅甸主产矿山品位下降严重,原有供给大幅减少,我们预计2018年供给减少3万吨,占全球总供给8%。
2024-2030年中国锡矿行业市场行情监测及发展趋向研判报告
《2024-2030年中国锡矿行业市场行情监测及发展趋向研判报告》共十三章,包含2024-2030年中国锡矿行业发展前景预测分析,2024-2030年中国锡矿行业投资机会与风险分析,2024-2030年中国锡矿企业发展战略与建议分析等内容。
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