2018年以来,白羽鸡养殖产业链整体呈现缓和复苏的态势。祖代鸡引种继续维持低位,祖代鸡存栏降至历史较低水平;商品代鸡苗价格同比大幅提高,父母代鸡场扭亏为盈;毛鸡价格稳步提高,养殖公司实现盈亏平衡;白羽鸡板块上市公司2018年第一季度业绩同比大幅改善。具体来看:
1) 祖代鸡场:祖代鸡引种方面自2013年达到高点的151万套后快速下滑,2015-2017年引种量分别为70万套、64万套和69万套(2017年含益生股份供种),连续三年低于国内正常所需的引种量(80-100万套),2018年1-3月祖代鸡引种量约6万套,继续保持较低水平;祖代鸡存栏自2016年以来保持历史低位,目前在产祖代鸡存栏78万套,后备祖代鸡存栏38万套,合计116万套;父母代鸡苗价格自2018年以来持续上涨,目前为38元/套,较年初上涨28%,父母代鸡苗销量2018年第一季度(按前13周计)为850万套,处于历史低位,2016、2017年分别为1186万套和995万套。
祖代鸡引种连续三年保持低位
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相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国家禽养殖市场深度分析与发展前景研究报告》
祖代鸡存栏总量连续两年保持低位
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2018年以来父母代鸡苗销量保持低位
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2018年以来父母代鸡苗售价缓慢上涨
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2)父母代鸡场:2018年以来,在产父母代存栏保持稳定,后备父母代存栏持续下降,在产父母代存栏为1308万套,后备父母代存栏为840万套,合计2148万套,为2017年以来最低值;商品代鸡苗平均价格(1-15周)为2.53元/只,2017年同期为1.20元/只,同比大幅提高110%;养殖成本为2-2.5元/羽,父母代鸡场普遍扭亏为盈。
在产父母代种鸡存栏走势
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后备父母代种鸡存栏走势
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商品代鸡苗价格走势
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商品代鸡苗销量走势
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3)毛鸡养殖:2018年第一季度毛鸡平均价格为3.87元/斤,2017年同期为3.06元/斤,同比提高26%;2018年第一季度毛鸡养殖利润为0.09元/只,2017年同期为-2.44元/只,同比大幅改善。
毛鸡价格走势
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毛鸡养殖利润走势
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2018年第一季度,白羽鸡板块上市公司业绩同比均大幅改善,产业链中上游公司益生股份扭亏为盈,产业链中下游养殖企业圣农发展、仙坛股份、民和股份净利润均环比小幅下滑。
2017年我国祖代鸡更新量约69万套,其中国外引种约45万套,国内生产约23万套。受禽流感影响,美国、法国等继续封关,新西兰是主要的引种国,引种量占比43%,西班牙和波兰分别占比23%和5%;国内方面益生股份与哈伯德合作引进的曾祖代种鸡约4200套,2017年进入供种期,到货满产后年供种量约24万套。2015年和2016年我国祖代鸡更新量分别为70万套和64万套,连续三年低于正常生产所需的80-100万套,因此预计行业产能恢复要到2019年以后。
2017年祖代鸡引种按国家分布
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2017年祖代鸡引种按公司分布
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目前三大引种国美国、法国和英国在2017年下半年均发生过禽流感疫情,仅在理论上存在2018年下半年复关的可能性,其中中美贸易摩擦升级,复关可能较低;引种小国波兰已复关,西班牙目前仍在封关中;唯一近期无禽流感疫情的新西兰技术性封关结束,已于3月复关。全国2018年1-3月引种量仅6.3万套,四月月预计约4万套,全年来看,主要引种国新西兰预计不超过30万套,波兰不超过4万套,加上益生股份全年祖代鸡更新量不超过60万套,不排除下半年西班牙等国复关的可能性,但全年引种预计仍将维持低位。一般祖代鸡传导至商品代肉鸡产能通常需要2年时间,因此商品代肉鸡景气将贯穿2018年和2019年,并有望延续至2020年。
主要引种国封关情况
国家 | 疫情结束时间 | 理论最早复关时间 |
波兰 | 2017年4月20日 | 已复关 |
西班牙 | 2017年5月30日 | 2018年2月 |
法国 | 2017年10月18日 | 2018年8月 |
英国 | 2017年9月13日 | 2018年7月 |
美国 | 2017年11月18日 | 2018年9月 |
新西兰 | 12月技术性封关 | 已复关 |
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长期来看,由于2015年-2016年祖代鸡引种量不足而引发了行业大规模强制换羽,目前2014年祖代鸡引种(116万套)对应强制换羽后的父母代种鸡基本淘汰完毕,行业大规模强制换羽带来的高存栏逐渐消化。数据上看,在产父母代种鸡存栏降至1308万套,后备父母代种鸡存栏量自2018年以来持续下降,目前已经降至840万套,为近3年低点,父母代鸡苗价格也从2017年7.16元/套上涨至目前的36.89元/套,说明祖代鸡不足的情况已经逐渐传导至父母代,并将逐渐传导至商品代,商品代鸡苗供给或下滑至三季度。从2018年主要上市公司业绩来看,已经大幅改善,父母代鸡场普遍扭亏为盈,这也验证了我们之前的判断。另外根据调研了解到目前鸡肉库存没有积压,走货正常,鸡肉价格也有望随供给的收缩而同步上涨,整体来看,产业链景气向上的通道已经打开。
商品代鸡苗价格与父母代种鸡存栏量走势
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2022-2028年中国白羽鸡养殖行业发展现状及发展趋势预测报告
《2022-2028年中国白羽鸡养殖行业发展现状及发展趋势预测报告》共十三章,包含2022-2028年白羽鸡养殖行业发展前景预测,白羽鸡养殖行业发展趋势与投资战略研究,研究结论及发展建议等内容。
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