2018年中国文化传媒行业发展现状及行业发展趋势分析【图】

    （一）、传统媒介发展情况分析

    受移动互联网等新媒体冲击，纸媒、广电等传统媒介市场持续衰落，其中报纸、杂志的广告投放近两年下滑明显，广电用户17年也首次出现负增长。用户向新媒体迁移，传统媒介供给侧改革刻不容缓。

2016-2017年报纸及杂志广告刊例收入变化（%）

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    相关报告：智研咨询网发布的《2017-2022年中国互联网+电视传媒市场研究及行业前景预测报告》

2014-2017年我国有线电视用户规模及增长走势

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    在过去几年里，传统媒体的发展受到互联网等新媒体冲击较大，行业整体增速放缓甚至出现负增长，行业下行倒逼供给侧改革。

    2014年8月，中央全面深化改革领导小组审议通过了《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》 。指导意见强调，推动传统媒体和新兴媒体融合发展，要遵循新闻传播规律，强化互联网思维，促进传统媒体和新兴媒体优势互补，坚持先进技术为支撑、内容建设为根本，着力打造形态多样、手段先进、具有竞争力的新型主流媒体。 2018年5月，湖南电视台将旗下芒果TV等优质资产打包注入快乐购，成为新旧媒体融合的经典案例。

    （二）、影视行业现状及发展趋势

    1、电视剧进入者规模下降，发行获准率逐年递减

    2017年电视剧甲种制作许可证机构数量下降； 2010-2017年电视剧备案总数年复合增速4.5%，整体趋于稳定；电视剧发行数量下降，发行率逐年递减。

2010-2017年电视剧制作许可证（甲种）机构

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2010-2017年电视剧备案及获准发行数量情况

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    2、纯网剧数量减少，注重头部、精品

    2017年纯网剧整体上线数量295部，同比下降15%；总播放量1631.3亿次，同比增长83%，平均单部作品点击量大幅提升； 2017年排名前十纯网剧合计点击量463亿次，同比增长23%。

2015年-2017年纯网剧上线数量（部）

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2015年-2017年纯网剧总播放量及同比增速（亿次）

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2015年-2017年平均单部纯网剧点击量（亿次）

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    3、电影国产影片上映率不及四成，头部票房集中

    整体国产影片上映率不及四成； 2017年排名前十国产影片合计实现151亿元票房，同比增长22%，其中TOP3影片《战狼2》 （53亿元）、 《羞羞的铁拳》（21亿元）、 《功夫瑜伽》 （16亿元）占前十影片票房60%，集中度凸显。

2010-2017年国产片产量及上映率情况

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2014-2017年TOP10国产片和TOP3国产片票房集中度情况

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    4、内容端和渠道端，资产证券化水平高

    2018Q1排名前十的影视内容（电视剧、纯网剧和电影）均大多由传媒上市公司重点参与，这些公司具有丰富的头部剧运营经验和突出的资源实力；整体来看，影视板块，内容端和渠道端（院线、视频平台），资产证券化水平都较高。

2018Q1电视剧和纯网剧前十网播量作品情况

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2018Q1票房前十国产片情况

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    4、影视行业发展趋势

    1）影视行业整体政策趋严； 2）影视内容各领域均出现不同程度头部内容集中度提升情况； 3）内容和渠道领域资产证券化程度高。

    持续看好： 1）预计2018年中国电影票房整体增速保持双位数增长，优质内容票房集中度提升趋势凸显，衍生多元开发加速。 2）付费用户持续增长及付费结构优化。带动影视板块内容创新，需求持续旺盛。

    （三）、游戏行业的发展

    1、游戏行业现状

    当前我国游戏市场呈现“两超多强”格局，腾讯、网易为行业绝对龙头，头部企业和游戏产品市场规模占比逐年提升。产品层面来看精品游戏也呈现“二八原则”，根据伽马数据， 《王者荣耀》 、 《QQ飞车》 和《梦幻西游》 三款产品位列2018年Q1移动游戏前三位，流水均超过10亿元。

2018Q1移动游戏产品流水排名

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游戏畅销榜前十位游戏市场规模对比

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游戏畅销榜前十位游戏市场规模集中度对比

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    在移动游戏领域，腾讯和网易的市占率提升明显， 从2015年Q1的54%提升至2017Q4的76%，可见二者是手游行业的绝对龙头，行业集中度已达较高水平，伽马数据预测二者2018年Q1市占率接近80%，仍小幅提升。二者在大DAU产品方面积累的优势显著，拥有庞大用户群体，包括MOBA\SLG\竞速等产品

2015Q1-2017Q4腾讯、网易移动游戏市占率变化（%）

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    从手游品类来看， 2017年至今各月iOS畅销榜中腾讯、网易的产品寡头垄断优势明显，长期位居畅销榜前列。二线产品方面更加注重精品化，每月也有少量二线龙头的手游产品入围前十，目前来看难度在不断加大，这也是供给侧改革结果的体现

2017年1月-2018年3月各月iOS畅销榜TOP10游戏分布变化（个）

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    回顾A股游戏公司2015和2016两年市占率变化发现：收入排名前十的游戏公司市占率均有提升趋势，而中长尾游戏公司则出现2016年市占率相较2015年下降的现象，再次印证了二线龙头存在集中度提升的逻辑。从2016年游戏收入来看，市占率整体在3%以内，判断二线游戏公司当前仍处“端转手”、“页转手”红利期， IP储备和产品矩阵丰富，未来二线龙头仍将持续抢占余量市场份额，市占率有望持续提升。2016年

相比2015年收入前列A股游戏公司市场占有率呈提升趋势

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    2、游戏行业发展趋势分析

    总结： 1）游戏行业供给侧改革持续推进，行业集中度提升，“两超多强”格局明朗； 2）“腾网”市占率已提升至接近80%份额，分析二线游戏公司同样呈现集中度提升趋势，行业进入门槛变高。 3）产品层面呈现“二八原则”，大厂商的少数精品游戏在份额方面占比较高，头部产品也呈现明显的精品化趋势。游戏行业盈利模式清晰，现金流和业绩稳定性状况良好，判断2018年手游行业仍维持稳健增长， A股上具备“优质IP+流量运营+出海发行”能力的公司将持续抢占更多市场份额。