2018年中国次高端白酒行业发展规模、市场集中度及行业发展趋势分析【图】

次高端白酒管小红 2018-05-12 05:55 来源：智研咨询

一、次高端白酒发展规模

从次高端行业的规模看，从 2012 年至 2014 年，次高端行业主要品牌营收总规模从高点 313 亿下降到低点 111 亿，而后随着行业复苏，规模逐步扩大， 2016 年次高端行业规模达到 192 亿，预计 2017 年次高端行业主要品牌营收总规模将达到 269 亿，仍低于 2012年水平。受益于高端酒提价后部分消费的转移以及 300 元以下的消费升级，次高端行业呈现出扩容式增长的特点，收入规模的变化弹性大。

拆量价看，无论是在次高端白酒行业增长的年份还是下降的年份，销量变化的弹性均大于价格变化的弹性。 2016 年，受益于高端白酒复苏，次高端量价齐升，梦之蓝、青花汾酒、水井坊、泸州老窖窖龄酒四个次高端品牌 2016 年销售规模增长 38%，其中，销量增长46%，销量贡献远大于价格贡献。

2012-2017年次高端核心品牌收入总规模（亿）

资料来源：公开资料整理

相关报告：智研咨询网发布的《2017-2022年中国化学原料药产业竞争现状及未来发展趋势报告》

次高端白酒销量贡献大于价格贡献

资料来源：公开资料整理

二、次高端白酒集中度低，未来加速整合

目前次高端品牌主要定位于 300-600 元价位段，竞争激烈； 600-800 元价位段无强势品牌，是小蓝海。从行业格局看，我国高端白酒市场行业集中度最高， CR2 达到 80%以上，茅台、五粮液、国窖 1573 位列行业前三，行业格局非常稳定，相比之下，次高端白酒行业集中度明显更低，测算 CR2 仅 34%，目前除剑南春、郎酒、洋河梦之蓝相对强势并初具规模，其他品牌座次存在变数。

2012 和 2016 年的次高端主要品牌的销售收入做了一个对比，可以看出收入差距并没有拉大，没有出现像高端酒中茅台一枝独秀的现象，表明次高端仍然处于激烈竞争中，洗牌并没有结束。未来几年将是次高端品牌充分竞争的阶段。次高端产品既需要对品牌力的塑造，也需要渠道营销力的强势配合，二者缺一不可。因此，未来品牌力和渠道力都做到极致的公司，将会赢得最后的胜利。

次高端白酒集中度低， CR2 仅 34%

资料来源：公开资料整理

次高端白酒销售规模动态变化（亿元）

资料来源：公开资料整理

三、次高端白酒发展趋势分析

自 2012 年起限制三公消费，高端白酒出现下滑， 2012 年，高端和次高端白酒收入占比大约分别为 13%和 7%， 2016 年，高端和次高端白酒占比大约分别为 10%和 4%。未来五年，消费升级将促进白酒消费的高端化，次高端将成为增速最快的板块，预计到 2021 年次高端白酒占比将超越 2012 年水平。从各个价位段的规模看， 300 元以下的市场空间大概 5000亿，其中 200-300 元的中高端市场规模大概 1000 亿，次高端的市场规模大概 250 亿， 200-300元价位段向次高端价位段升级的潜力和动力最大，未来可能可以给次高端带来一倍的增量空间。

各价位段白酒规模占比测算

资料来源：公开资料整理

各价位段白酒收入增速测算

资料来源：公开资料整理

次高端行业增量空间巨大

资料来源：公开资料整理

未来三年高端及次高端酒价格带升级趋势

资料来源：公开资料整理

2013 年至今，次高端白酒均大幅降价，水井坊、国缘四开、梦之蓝降幅分别为 34%、27%、 16%， 2012-2017 年城镇居民人均可支配收入提升 63%，主要次高端白酒价格与城镇居民人均可支配收入比从 20%-40%回落到 10%-20%，相对购买力大幅提升。

2018/3/12次高端白酒价格及与2017城镇居民人均可支配月收入比

资料来源：公开资料整理

2018/3/12次高端白酒价格变化幅度及价格收入比变动

资料来源：公开资料整理

次高端白酒降价，居民收入提升，相对购买力大幅提升

-	2013/1/4价格（元）	与2012城镇居民人均可支配月收入比	2018/3/12价格（元）	与2017城镇居民人均可支配月收入比	价格变化幅度	价格收入比变动
洋河梦之蓝(M3)(52度):500ml	628	31%	528	16%	-16%	-15%
剑南春(52度):500ml	438	21%	418	13%	-5%	-9%
水井坊井台装(52度):500ml	788	38%	519	16%	-34%	-23%
30年青花汾酒(53度):500ml	748	37%	678	20%	-9%	-16%
国缘四开（42度）：500ml	678	33%	498	15%	-27%	-18%
国缘双开（42度）：500ml	438	21%	388	12%	-11%	-10%

资料来源：公开资料整理

从高端白酒与次高端白酒相对价格看，目前，茅台/国缘四开（国缘双开）、五粮液/国缘四开（国缘双开）相对价格比基本上达到或接近于 2013 年以来的高位水平，次高端白酒性价比充分凸显。

次高端白酒性价比充分凸显

资料来源：公开资料整理

受益于 2016 年以来茅五泸高端白酒提价，次高端白酒与高端白酒的价差扩大，高端白酒提价为次高端白酒释放了价格空间，次高端白酒价格天花板打开， 2017 年起逐步顺价并小幅提价（直接提价与结构性提价）。未来三年，高端白酒价格将持续上移，茅台占位 1500元以上价位段，五粮液、国窖 1573、水井坊典藏在 800-1300 元价位段，梦之蓝 M6、井台、青花 30 价格上移到 400-700 元，次高端白酒价格带在高端酒涨价带领下上移。

本文采编：CY315