根据中国有色金属工业协会锂业分会(简称锂业分会)的数据,2017年我国基础锂盐的消费量为12.47万吨碳酸锂当量,同比增长34.9%;2017年中国锂盐的产量12.34万吨碳酸锂当量,同比增长43.5%。全球锂的发展态势良好,根据锂业分会的预计,2017年全球锂盐的产量为23.54万吨碳酸锂当量,同比增长21.5%。
锂盐产能也大幅扩张。根据锂业分会,2017年中国锂盐的产能约为25万吨,同比增长47%,其中碳酸锂17.8万吨、单水氢氧化锂(简称氢氧化锂)5.4万吨、氯化锂1.8万吨。相对产量而言,我们认为2017年上游锂资源的供给成较为紧缺,我国相当部分锂盐产能无法发挥出来,为此,无论上游资源还是下游锂盐均处于景气状态。
进出口方面,2017年我国进口锂盐3.5万吨碳酸锂当量,同比增长27.8%;受国外新能源汽车产销增长的刺激,2017年我国出口锂盐1.9万吨碳酸锂当量,同比增长74.8%,主要是将氢氧化锂出口到日本、韩国等国家。
2017年中国锂盐产销快速增长(万吨,折合碳酸锂当量)
项目 | 2017年 | 2016年 | YOY |
消费量 | 12.47 | 9.24 | 34.9% |
产量 | 12.34 | 8.6 | 43.5% |
产能 | 25 | 17 | 47.0% |
数据来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国锂矿行业市场供需预测及投资战略研究报告》
中国锂盐产量明细表(万吨)
项目 | 碳酸锂 | 氢氧化锂 | 氯化锂 | 金属锂 | 合计碳酸锂当量 |
2017年 | 8.30 | 3.5 | 1.3 | 0.25 | 12.34 |
2016年 | 5.34 | 2.5 | 1.3 | 0.28 | 8.6 |
数据来源:公开资料整理
2017年我国锂盐进出口情况(万吨)
项目 | 进口 | 出口 | 净进口量 |
氢氧化锂 | 1269 | 19383 | -18114 |
氯化锂 | 3358 | 545 | 2813 |
碳酸锂 | 30682 | 3203 | 29186 |
数据来源:公开资料整理
三元材料高镍化不对锂资源需求产生负面影响,未来氢氧化锂更受青睐。目前锂资源需求增长主要来自新能源汽车,其对应的是动力电池正极的三元材料和磷酸铁锂,其中,高镍三元材料(NCM和NCA)凭借高能量密度、循环寿命长、安全性高以及较低的成本,日益成为未来发展趋势。由于高镍三元正极在烧结时,温度不能越高,用碳酸锂做正极时无法完全分解,性能更优异的氢氧化锂有望逐步替代碳酸锂。尽管如此,仍各正极材料金属需求量看,锂电池对锂资源需求量相对稳定的,只是高镍三元材料对锂资源需求形态发生变化,更多采用氢氧化锂,因此,高镍正极材料使用对锂需求的影响相对较小。
各种正极材料对应金属材料需求量(kg/t)
材料类别 | 子类别 | 锂 |
钴酸锂 | NCM111 | 71-72 |
NCM三元材料 | NCM111 | 72 |
NCM532 | 72 | |
NCM523 | 72 | |
NCM622 | 72 | |
NCM701515 | 72 | |
NCM811 | 72 | |
NCA三元材料 | 72 | |
锰酸锂LMO | 38 | |
磷酸铁锂LFP | 44 |
数据来源:公开资料整理
由于2016年前,我国三元材料在应用较少,氢氧化锂需求相对平稳。2017年开始,中国三元材料研发和产业化加速,且国外对中国氢氧化锂需求快速增加,我国氢氧化锂产量增加至3.5万吨,同比增长40%。根据锂业分会副秘书长李冰心的预计,未来全球氢氧化锂需求将保持约25%复合增速,由2016年的4.7万吨提高到2020年的11.46万吨。
中国氢氧化锂主要下游转移到电池领域
数据来源:公开资料整理
2017年我国氢氧化锂产量快速增加(吨)
数据来源:公开资料整理
预计全球氢氧化锂需求高速增长(吨)
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2018年新增产能发挥成较为有限,2019年开始供给压力或显现。根据我们分析,2018年国际锂业巨头盐湖锂资源以及锂盐的产能将开始增加,其中SQM和FMC产能增速超越30%。矿石锂资源方面,2018年新进入者RIM、Pilbara、北美锂业逐步投入运营,原有巨头Talison扩产产能在2018年底廸成投产,全球矿石锂产能将有较大的增长;国内有上游资源保障(主要和新增澳大利亚锂矿企业合作)的锂盐企业赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团、江特电机、容汇锂业锂盐2018年陆续有较大产能投产。
尽管锂上游资源和锂盐企业2018年新增产能较多,但考虑投产时间,对2018年当年贡献幵不多,因此,我们认为2018年锂供需格局成然较好,但2019年开始供给压力将可能有一定体现。
2021-2027年中国锂行业市场运营态势及发展趋势研究报告
《2021-2027年中国锂行业市场运营态势及发展趋势研究报告》共十三章,包含中国磷酸铁锂重点企业分析,2021-2027年中国锂工业发展前景预测分析,2021-2027年中国锂行业投资机会与风险分析等内容。
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