2018年中国工业硅市场需求预测及价格走势分析【图】

    我国是全球工业硅的主要生产大国，出口市场在我国工业硅消费市场占据了重要地位。就出口的目的地来看，日本、韩国等是主要出口地。2017年我国工业硅出口量83.52万吨，同比增长28.44%。而同期的进口量只有0.47万吨。由于工业硅的主要下游产业我国在国际市场的占比不断提升，工业硅的国内需求占比预计将会不断上升，但受益于海外经济的复苏预计出口需求仍能保持稳定。

我国工业硅出口量

数据来源：公开资料整理

我国工业硅主要出口地区

数据来源：公开资料整理

    预计受国内多晶硅企业扩产，终端光伏装机市场带动，多晶硅领域工业硅需求增速超20%，铝合金、有机硅等领域需求增速在10%区间，净出口市场保持平稳，预计2018、2019年工业硅总需求增速在10%左右。

工业硅需求预测

数据来源：公开资料整理

    从工业硅的供给格局来看，中国在产能规模、实际产量等方面都稳居全球第一的位置。2016年我国工业硅产量210万吨，全球占比接近67%。此外，欧洲、巴西、美国等也是工业硅的主要生产地，但生产规模均远逊于我国。

    2017年我国工业硅总产能480万吨，实际产量220万吨，同比增速均低于5%。从我国工业硅的产能分布来看，新疆、云南、四川等电力资源较为丰富的地区是我国工业硅的三大主产区，三地集中了我国工业硅总产能的66%,实际产量占比超过74%。工业硅由于能源消耗高、易造成环境污染问题，属于国家限制类发展产业。我国工业硅的主要产区新疆地区在《新疆维吾尔自治区光伏产业“十三五”发展规划》提出，到2020年工业硅总产能200万吨以上，形成3-5家高起点、低能耗、环保型的30万吨级以上的工业硅企业。另一主产区云南省则规划到2020年工业硅总产能控制在130万吨以内，前5家企业产能、产量提高到50%以上。

我国工业硅供给情况

数据来源：公开资料整理

    从名义产能来看，我国工业硅供给过剩较为严重。以2017年名义产能480万吨和220万吨的产量计算，产能利用率不到50%。产能利用率较低，主要受天气等自然条件的影响。由于工业硅生产中电力成本占比高，对于以水电为主要能源的工业硅企业，开工率随丰水/枯水期而呈现明显的季节性波动。在极端气候条件下，部分地区电力供给紧张时，可能进一步加剧产能利用率的下降。

我国工业硅三大主产区开工率变化情况

数据来源：公开资料整理

    从我国的工业硅产业集中度来看，行业依然十分分散。全国工业硅企业超过180家，而产能低于1万吨的企业52家，52家企业合计产能只有43万吨。产能在1-2万吨之间的企业有72家，合计名义产能118万吨。行业前10家企业产能占比只有30%。大量的中小产能，环保处理能力较低，生产成本较高，在供给侧改革和环保趋严的大背景下，中小产能的出清有望重塑行业的供给格局，规模化的龙头企业将受益于行业集中度的提升。

我国工业硅产能前十企业

数据来源：公开资料整理

我国工业硅不同产能规模占比

数据来源：公开资料整理

    从硅业硅的价格走势来看，2017年上半年价格基本稳定在13450元/吨，8月份开始价格开始持续上涨最高达到16950元/吨。随后在开工率上升等因素影响下，价格又有所回落。整体来看2017年我国工业硅全年均价14463元/吨，较2016年均价上涨13.59%。价格上涨主要是因为环保政策趋严，落后产能开工受限，导致有效供给偏紧。2018年一季度以来，尽管下游需求处于淡季，但供给紧张的局面依旧持续，价格在15750-16100元/吨波动。从供需结构来看，工业硅下游需求持续增长，供给端产能新增受限，环保监管的高标准预计将常态化，中小落后产能开工将长期受到压制，整体供需结构将不断改善。预计未来价格中枢整体将上行。

我国工业硅价格走势

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国工业硅市场运营态势及投资战略咨询报告》