2018年中国PA66行业发展趋势及市场前景预测【图】

    PA66 生产技术及投资门槛较高，行业长期呈现寡头垄断竞争格局。聚合产 能集中在英威达、首诺（伊斯曼）、罗地亚（索尔维）等巨头手中，其中，生 产规模最大的英威达公司约占全球尼龙 66 聚合物产能的 35%。关键原料己二 腈的先进生产技术目前被英威达、奥升德和索尔维所控制，尤其是英威达几乎 垄断了全球己二腈的对外供应，成为限制全球 PA66 产能扩张的瓶颈。全球经 济增长最快的亚洲地区 PA66 产能严重不足，特别是中国成为全球己二腈、己 二胺和切片的净输入地区。

PA 业链流程简图

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国PA66行业市场运营态势及发展前景预测报告》

    2011年全球PA66消费量约为200万吨，至2016年快速增长至270万吨， 2011 年全球 PA66 产能约为 280 万吨，至 2016 年增长至 320 万吨，实际产能 利用率约为 80%。从国内供需格局来看，随着英威达上海 PA66 生产基地(包括 年产 21.5 万吨己二胺工厂和年产 15 万吨聚合物工厂)在 2016 年底投产之后， 国内 PA66 切片产能总计约 43 万吨，而从需求来看，2016 年国内表观消费量 约为 50 万吨。目前全球的 PA66 产能分布和消费区域仍以海外地区为主。

    聚酰胺主链上含有许多重复的酰胺 基，用作塑料时称 PA，用作合成纤维时称为锦纶，PA 可由二元胺和二元酸制 取，也可以用ω-氨基酸或环内酰胺来合成。目前用量最多的是 PA6 和 PA66， 约占 PA 消费的 90%以上。凭借其优异的力学性能、自润滑性、耐热性和电绝 缘性能，广泛应用于工业/民用纤维和材料领域。

    PA66 的下游消费中，工程塑料占比最高（约 51%），随着汽车消费的快 速增长和轻量化趋势，2016 年全球 PA66 消费迅速增长至 270 万吨。目前全球 PA 纤维应用中 PA6 和 PA66 约占 98%以上；PA 工程塑料中，PA6 和 PA66 约占 90%，全球 PA6 和 PA66 总的消费比例约为 60:40，互相之间存在的替代 早已经完成，目前市场格局比较稳定。中国 PA66 消费仍有较大提升空间。中 国由于纺织纱线领域对 PA6 存在大量需求，大量 PA6 最终以纺织服装的形式 对外出口，因此 PA6/PA66 的消费比例远远大于美国和欧洲地区。中国 PA 材 料用于工程塑料的比重目前仍较低，约为 27%，而在北美这一数字是 47%，在 西欧是 68%。工程塑料行业有望成为中国 PA66 未来的主要需求增长点。

    2011 年后全球除中国外基本无新增 PA66 产能，2016 年 10 月英威达位于 上海的 20 万吨己二胺和 15 万吨 PA66 装置投产，但新装置产能释放有限，英 威达位于欧洲的规划装置乐观估计将于 2020 年后投产，2018-2019 年将成为 新增产能的空窗期。2014 年后全球 PA66 需求增长率虽然有所放缓，但仍稳定 维持在 3%左右。随着聚碳酸酯/ABS 在车用塑料中对 PA66 的替代接近尾声， 预计未来PA66需求增速将继续恢复，未来两年内供需将继续维持紧平衡状态。 国内的供需格局影响有限，全球供需偏紧下 PA66 行新一轮景气度或将超出市 场预期。

2012 年后全球新增及退出 PA66 产能统计（单位：万吨）

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    2012 年后随着 PA66 消费增速的放缓和中国地区新增产能的投放，行业产 能利用率呈下降趋势，2014-2015 年维持在 75%左右的位置。供给偏松叠加成 本端丁二烯价格的下跌导致 PA66 价格一路单边下行，行业经过较长时间低迷 后部分产能陆续退出，而同期海外基本无新增产能。2015 年后随着海外经济的 强劲复苏，而全球主要 PA66 厂家的装置频发不可抗力，供需格局改善下全球 PA66 行业产能利用率大幅提高。

全球己二腈产能利用率 2015 年后大幅提升

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全球 PA66 产能利用率 2015 年后大幅提升（单位：万吨）

数据来源：公开资料整理

    目前，全球共有 14 套己二腈生产装置，总生产能力约为 176 万吨，其中， 英威达、索尔维（罗地亚）、奥升德（首诺）、巴斯夫 4 家公司合计产能达到 144 万吨。各己二腈厂家配套己二胺装置用于 PA66 的生产，仅有英威达和索 尔维具有约 38 万吨剩余己二腈产能外供，全世界己二腈市场处于紧张状态。

    由于己二腈市场高度寡头垄断，因此原料己二腈的供给成为决定下游 PA66 扩产和开工情况的关键因素，2013 年后 PA66 价格处于较长的下行通道中，在 此过程中海外己二腈和己二胺数次出现不可抗力，而每次不可抗力事件放生后， PA66 的价格都获得了较好的维持或复苏。