美国从中国进口商品主要以有线电话、电报机、数据处理设备、监视器、投影仪为主。①据联合国商品贸易统计数据库(由联合国统计署创建,是目前全球最大、最权威的国际商品贸易数据型资源库),2017年美国从中国进口金额超过5000亿美元商品,其中电气设备和机械设备占比约50%;②但联合国统计署对电气设备与机械设备的行业划分包含通信、电子、汽车等等制造业,与A股行业划分差异较大,我们对85和84二位码目录下的四位码目录进一步梳理发现主要是以有线电话、电报机、数据处理设备、监视器、投影仪为主。
2017年美国从中国进口商品主要是以有线电话、电报机、数据处理设备、监视器、投影仪为主
HS二位码 | 行业简称 | 2017年美国从中国进口金额(亿美元) | 占从中国进口的比重(%) | 占美国进口总额的比重(%) | 占美国从全球进口该商品的比重(%) |
85 | 电机、电气设备及其零件 | 1500.29 | 28.51 | 6.30 | 42.05 |
84 | 机器、机械器具及其零件 | 1124.02 | 21.36 | 4.67 | 32.20 |
94 | 家具、寝具、灯具等 | 348.34 | 6.62 | 1.45 | 51.81 |
95 | 玩具、游戏品、运动用品 | 267.49 | 5.08 | 1.11 | 81.73 |
39 | 塑料及其制品 | 175.72 | 3.34 | 0.73 | 32.02 |
87 | 车辆及其零部件 | 155.70 | 2.96 | 0.65 | 5.29 |
61 | 针织服装及衣着附件 | 148.91 | 2.83 | 0.62 | 32.52 |
64 | 鞋靴等及其零件 | 148.40 | 2.82 | 0.62 | 55.74 |
62 | 非针织服装及衣着附件 | 135.16 | 2.57 | 0.56 | 35.72 |
73 | 钢铁及其制品 | 123.99 | 2.36 | 0.51 | 31.70 |
90 | 光学、计量、医疗等精密仪器及设备 | 123.15 | 2.34 | 0.51 | 14.29 |
63 | 碎织物 | 84.40 | 1.60 | 0.35 | 54.60 |
29 | 有机化学品 | 80.46 | 1.53 | 0.33 | 17.46 |
42 | 皮革及其制品等 | 77.28 | 1.47 | 0.32 | 57.24 |
99 | 杂项 | 62.10 | 1.18 | 0.26 | 6.80 |
83 | 贱金属杂项制品 | 52.91 | 1.01 | 0.22 | 43.60 |
44 | 木及木制品 | 42.77 | 0.81 | 0.18 | 20.20 |
其他 | 其他行业汇总 | 610.43 | 11.60 | 2.53 | - |
合计 | 5261.52 | 100.00 | 21.92 | - |
数据来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国电气设备承包行业市场全景评估及投资潜力研究报告》
电气设备主要集中在85与84HS二位码目录下,我们对这两个目录的四位码进行进一步梳理,并剔除其他行业商品,美国2017年从中国进口电气设备218亿美元,其中,输变电设备占比73%(主要是变压器和电缆103亿美元),2017年美国从中国进口输变电设备金额为159亿美元;发电设备占比17%(主要是发电机和电动机),2017年美国从中国进口发电设备金额为37.3亿美元;蓄电池占比10%,2017年美国从中国进口蓄电池金额为21.4亿美元。
国家电网投资额从2008年2500亿元增长至2016年近5000亿元,8年时间投资额增长一倍,年均复合增速达到9%,近年国家电网投资额保持在4800-4900亿元,投资增速近年有所放缓。
我国电网市场空间在5000亿元左右
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2018-2020年我国配网投资仍有万亿空间、年均投资3733亿元,同比市场预期的年均3000亿元投资仍有24%以上增速。①2015年国网配网投资约2271亿元,南网配网投资342亿元,两大电网公司总共投资2600亿元,略低于之前规划的3000亿元,我们认为主要是《行动计划》是当年7月发布的,因此实际投资相对于国网南网年初制定的建设采购计划有所滞后;②2016年国网配网投资约2737亿元,南网配网投资500亿元,两大电网公司总共投资3200亿元,主要是《行动计划》等政策指引带来的配网投资热潮,2017年我们保守预计与2015年持平,根据《行动计划》要求的2016-2020年累计1.7万亿元投资,因此2018-2020年三年时间累计投资仍有1.12万亿元空间,年均3733亿元,同比市场预期的3000亿元配网投资将有24%以上增速。随着2018年增量配网要实现试点项目地级以上城市全覆盖,配网有望进入十三五收官投资热潮。
国网+南网配网投资有望进入十三五收官投资热潮
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近年来,美国电网投资年均440亿美元,接近中国电网年均投资的一半。据《美国电网投资情况分析及其启示》,2010-2030年的20年间,在美国电网建设投资中,配电网投资将达到5815亿美元,接近输电网投资额的两倍,整体上看电网年均投资额为440亿美元。
美国2010-2030电网投资构成
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根据国际能源署《世界能源展望2011》统计,到2035年,全球用电总量将达到317,220亿千万时,较2009年增长84.2%。强劲的电力需求将拉动全球电网投资。2011-2035年全球累计电网投资需求将超过13.7万亿美元,其中发电、输电、配电各部分的投资额将分别达到6.65万亿美元、1.84万亿美元、5.25万亿美元。2025年美国电网投资缺口中配网部分占54%,约为955.8亿美元,占到2011-2035年全球配电累计投资额的1.8%。
2011-2035年世界电网投资及用电预测
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据美国土木工程师协会于2016年发布的美国基础设施投资缺口研究报告,美国电网投资缺口持续扩大将严重损害经济社会的发展。到2025年,投资缺口额将累计达到1770亿美元,到2040年,则将进一步超过5650亿美元。若这一情况继续得不到解决,将给美国经济发展成本造成很大负担,同时促使美国家庭生活成本和企业经营成本的上升,最终导致全国GDP的下滑。据该报告推算,到2025年,美国GDP将减少8190亿美元,失业人口增加10.2万,到2040年,GDP将扩大减幅至1.9万亿美元,失业人口升至24.2万。
美国电网投资缺口将持续扩大
数据来源:公开资料整理
到2025年美国电网投资缺口中配网占比最大
数据来源:公开资料整理
2024-2030年中国电气信号设备装置行业市场行情监测及投资前景研判报告
《2024-2030年中国电气信号设备装置行业市场行情监测及投资前景研判报告》共八章,包含中国电气信号设备装置产业链全景及产业链布局状况研究,中国电气信号设备装置行业重点企业案例分析,中国电气信号设备装置行业市场及投资战略规划策略建议等内容。
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