2017年中国薄膜电容市场规模预测及行业发展趋势【图】

    市场规模达32亿美元，CAGR=17%快速增长。薄膜电容器是利用塑料薄膜为电介质的电容器。薄膜电容以金属箔为电极，通过将其与聚乙酯，聚丙烯，聚苯乙烯或聚碳酸酯等塑料薄膜相重叠后，卷绕成圆筒状而成。依塑料介质膜种类可分为聚乙酯、聚丙烯、聚苯乙烯和聚碳酸电容。根据中国电子元件行业协会数据，2013-2017年间，全球薄膜电容产值由16.8亿美元上升至32亿美元，年复合增长率高达17%；而在市场占比方面，薄膜电容产值在整个电容行业中的占比由13年的9.06%上升至2017年的15%，呈现快速、稳定增长。

全球薄膜电容产业市场规模（单位：亿美元）

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国薄膜电容器市场全景调查及投资战略研究报告》

    薄膜电容器具有无极性、耐压高、频率响应广、温度特性好等优势，主要用于整流器、逆变器、变频器等变流电路领域，下游市场主要包括照明、家电、工业控制以及新能源发电、汽车等。行业竞争格局呈现两极分化的态势，中低端市场进入壁垒较低，但市场竞争日益加剧，利润空间有限。高端市主要由日美德等地区的厂商占据，国内仅有法拉等几家公司拥有生产能力，进入壁垒高，竞争相对弱，毛利率明显较高——2010-2017年间，法拉电子的销售毛利率高达38.5%，远高于国内同行平均水平。

    LED推广，整流电容需求减少，照明领域市场收缩。薄膜电容作为基础电子元件，被广泛应用于照明、家用电器、汽车、以及太阳能、风能等新能源领域。其中照明领域是薄膜电容最为重要的传统部门，同时也是国内多数厂商的主要业务领域。2015年，全球荧光灯产量大约为35亿只，以每只荧光灯配套5只薄膜电容，单只电容价格0.2元计算，仅荧光灯整流用薄膜电容的市场规模就高达35亿元，相当于当年全球薄膜电容市场总规模的22%左右。但是，由于近年来随着LED技术的成熟，越来越多的荧光灯为LED光源所替代，而LED光源的单品电容用量低于节能灯，且基本8W以上LED才用到薄膜电容，因此造成该领域薄膜电容市场收缩严重。面对日益缩小的市场需求和日益激烈的竞争局势，众多大型厂商逐步淡出该领域。仍以法拉电子为例，2010年公司下游市场构成中照明行业占据46%的比重，而到了2016年，这一比例已经下降到了不到20%。2018年，随着LED在车用光源和日常照明领域的加速推广，我们预计LED对于传统照明的替代态势仍将持续，照明需求将会持续收缩。

    新能源发领域占薄膜电容整体达26%，增速将达CAGR=15%。近年来，随着各国节能环保力度的不断加大，光伏发电和风能得到了快速发展。在光伏发电方面，2011年至2016年间，全球光伏装机容量由0.70亿千瓦上升至3.01亿千瓦，年均新增装机规模0.44亿千瓦，且新增装机容量呈现不断上升的趋势。而在风电装机方面，2011年全球风电装机容量2.4亿千瓦，到2016年，这一数值上升至4.9亿千瓦，年均新增0.48亿千瓦。根据智研咨询的数据，新能源电力行业每万千瓦装机所对应的薄膜电容市场规模大约在20万元左右。结合《BP世界能源统计年鉴》和智研咨询给出的全球光伏装机、风电装机的预测数据，在综合考虑新能源电力市场对于薄膜电容的新增装机需求和每年12%的折旧换代需求之后，我们估计2016、2017以及2018年全球新能源电力市场的薄膜电容市场规模分别为7.1、8.5以及9.7亿美元，2017年该部门市场规模占薄膜电容整体需求的比例为26%，CAGR将持续保持15%左右。

全球光伏装机量变化（单位：万千瓦）

数据来源：公开资料整理

全球风电装机量变化（单位：万千瓦）

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新能源发电领域薄膜电容市场规模（单位：亿美元）

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    车用薄膜电容替代电解电容趋势明显，CAGR=31%加速增长。新能源汽车电机控制技术的关键在于逆变器技术，高效的逆变器技术需要功能强大的IGBT模块和一个与之匹配的直流支撑电容器作为支持。早期直流支撑电容都是采用电解电容，由于相较于铝电解电容而言，薄膜电容具有体积小、寿命长、功耗小等优势，越来越多的公司用薄膜电容替代电解电容。2017下半年推出的特斯拉Model3和比亚迪“秦”都采用了薄膜电容器，未来伴随薄膜电容渗透率提升和新能源汽车产量的增加，市场空间将大幅提升。数据显示，单台新能源乘用车的薄膜电容价值500-1000元，单台新能源客车薄膜电容价值在1000-2000元，结合新能源汽车网公布的中国新能源乘用车和客车销售数据，2017年我国新能源汽车在薄膜电容领域的市场规模为3.5亿元，由于2017年中国新能源汽车销量大致相当于全球总销量的47%，因此17年薄膜电容在新能源汽车领域的全球市场规模大约为1.2亿美元，占比4%。2020年，我们预计中国车用薄膜电容市场规模有望达到7.87亿元，2017-2020年CAGR预期为31%。

国内新能源汽车薄膜电容市场规模(单位：亿元)

数据来源：公开资料整理