2018年中国尼龙66行业市场供给与需求情况及价格走势分析【图】

尼龙66 李玲玲 2018-04-23 03:07 来源：智研咨询

尼龙 66 切片是由己二酸与己二胺通过缩聚反应形成的一种半透明或不透明的乳白色合成树脂，广泛应用在化纤和工程塑料两大行业。尼龙 66 切片机械强度较高，具有耐磨、抗震、耐腐蚀等特性。尼龙-66 纤维主要用于生产民用丝、工业丝、地毯丝等，尼龙-66 工程塑料主要用于汽车零部件或其他行业需自润滑的轴承齿轮等产品。具体来看尼龙 66 下游应用领域为工程塑料（49%）、工业丝（34%）、民用丝（13%）和其他（4%）；其中工程塑料切片主要应用于汽车零部件（47%）、电力和电子器件（28%）、铁路交通（25%）等领域。

PA66 下游应用领域（%）

数据来源：公开资料整理

尼龙 66 工程塑料下游应用领域

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尼龙 66 为外资企业寡头垄断，亚洲地区依赖进口： 2014 年全球尼龙 66 聚合物产量为 220 万吨，预计2015-2025 年保持 2.5%的复合增速。由于技术及投资门槛较高，呈现寡头垄断的市场格局，行业集中度较高，尼龙 66 及其中间体产能主要集中在欧美地区，主要生产商有英威达、巴斯夫、奥升德和杜邦等，主要原料之一己二腈的先进生产技术目前被英威达、奥升德等公司所控制，尤其是英威达几乎垄断了全球己二腈的贸易。而在当前全球经济增长最快的亚洲产能却严重不足，亚洲特别是中国成为全球己二腈、己二胺、和切片的净输入地区。

全球主要尼龙 66 盐和尼龙 66 聚合物生产企业产能统计（万吨）

产品	全球主要尼龙 66 盐生产企业产能统计（万吨）	产品	全球主要尼龙 66 聚合物生产企业产能统计（万吨）
巴斯夫（含索尔维）	77	英威达	60
英威达	68	奥升德	56
奥升德	59	巴斯夫（含索尔维）	40
杜邦	56	杜邦	33
平煤神马	30	平煤神马	30
旭化成	13	旭化成	9
兰蒂奇	10	兰蒂奇	9

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2014 年全球尼龙 66 盐的主要生产厂家合计产能为 370 万吨， PCI 预测 2015 年需求量为 257 万吨， 2016 年达 263 万吨。

全球尼龙 66 盐需求量及预测(万吨)

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国内 PA66 行业集中度高：河南神马、上海英威达和温州华峰占到国内 PA66 产能的比例分别为 35%， 30%和 16%，三者合计占比为 81%，行业集中非常高。中国尼龙 66 供给与需求：产能方面，国内 PA66 产能从 2012 年的 19 万吨增至 2017 年的 48.8 万吨，其中2012-2014 产能增长缓慢， 14-17 年受到上海英威达的投产增长较快， 5 年间产能复合增速为 21%。产量方面，2012-2017 产量由 13.5 万吨增加到了 31.8 万吨， 5 年间产量复合增速为 19%。国内需求方面， 2013 年需求量为38 万吨， 2017 年需求量为 50 万吨， 5 年间需求复合增速为 7%。进出口方面， 2012 年进口量 24 万吨， 2016 年增加到 30 万吨，随着 2016 年下半年上海英威达 15 万吨尼龙 66 的投产， 2017 年中国内地尼龙 66 进口量下滑到 27 万吨，虽然进口依赖度从 2012 年的 60%下降到 2017 年 39%，但整体看进口依赖度仍然很大；产能利用率方面， 2012-2017 年产能开工率由 69%提升到 88%之后下滑到 2017 年的 65%，开工率下滑主要是上海英威达新投产所致。库存方面，卓创资讯统计目前中国尼龙 66 企业库存降低至一天，春节前的市场实际情况也是一货难求，仅英威达和神马有货可供。

国内尼龙 66 生产厂家（万吨）

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PA66 产能、产量（万吨）和开工率情况（%）

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PA66 需求、进出口量（万吨）和进口依赖度（%）

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中国 PA66 库存情况（天）

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尼龙 66 切片价格从 2011 年高点约 35000 元/吨，一落下滑， 2016 上半年达到最低谷后反弹。近期来看，在2017 年 10 月份，英威达在美国的己二腈生产装置老化停产， PA66 切片价格从不到 20000 元/吨，近期突破 30000元/吨。2018 年开始，海外装置问题不断： 1).索尔维于 2018 年 1 月 9 日告知其 PA66 合同客户，受西班牙和法国近期的 PA66 出现事故影响，宣布不可抗力； 2).由于寒流天气影响工厂运作和氢气供应，美国奥升德 25 万吨己二胺遭遇部分不可抗力； 3).1 月 24 巴斯夫的己二胺、 PA66 发生无可抗力，亚洲供货受到影响，恢复时间也不确定； 4） 2018 年春节期间索尔维宣布其位于法国工厂的己二腈装置遭遇不可抗力（影响己二腈产能 52 万吨，约占全球总产能的 30%）。本轮供给的短缺主要是海外因素所致，类比此前 MDI、 TDI 和聚碳酸酯的涨价逻辑（海外企业产能收缩，涨价可持续性强），而且尼龙 66 产品的市场格局优于 MDI、 TDI 和聚碳酸酯，我们认为本次尼龙 66 的涨价具有很强的可持续性，尼龙 66 价格有望创新高。

历史 PA66 切片价格