2017年中国跨境支付行业产业链及市场格局分析【图】

跨境支付 2017-12-06 02:38

1、收单、汇款和结售汇是跨境支付的三个业务大类

跨境收单业务多元化。跨境收单即帮助一个国家的商户从另一个国家的客户收钱。可以将其理解为狭义的跨境支付。具体包括：（1）外卡收单，帮助中国商家收取国外消费者的货款，出现在出口业务中，收的是国外的信用卡或其他支付工具。（2）境外收单，商家在境外，消费者在中国，即进口业务如海淘等。（3）国际收单，即商家、消费者和支付机构分属不同的国家，如 Paypal 在中国开展跨境支付业务的情况。收单业务主要服务于 B 端商户，支付公司本身不需要建立账户体系，其核心是在商户和收单行之间建立联系，通过网关进行账户信息和支付指令的加密传输。

前台支付工具本土化。支付工具直接面对 C 端消费者，具有品牌属性。从全球来看，VISA、万事达、JCB 等国际信用卡最为普遍；而在中国则是银行卡、银联、支付宝、财付通等。除此之外，全球各地有大量的本土化的支付工具和区域化的支付品牌，以适应当地的语言、文化及风格。就中国的进口业务来说，收单环节在境内，国内的第三方支付公司具有明显的优势。跨境支付的买家通常在线上进行支付，C 端客户常用的支付方式包括银联、支付宝、财付通以及国际信用卡等。出口业务的收单环节在境外，为了方便买家支付，提高交易成功率，提供本土化的支工具对于卖家来说至关重要，作为跨境支付公司要尽量多地接入全球各种支付公司，以满足客户需求。

全球部分支付工具

数据来源：公开资料整理

汇款业务便捷化。汇款业务在大部分国家需要牌照，专业汇款公司以西联、速汇金等为代表，但这类机构的市场份额正在减少，而 Paypal、Payoneer 和 Worldfirst 等支付机构日渐成为跨境汇款的主流公司。中国的跨境支付公司正在与这些外资公司争夺市场份额。国际支付公司具有一定的先发优势，目前掌握较多的大客户资源。

针对跨境出口电商的汇款业务快速增长。跨境电商呈现平台化趋势，中国商家在亚马逊、Wish 等美国的第三方电商平台上销售产品。相比独立站需要搭建自己的支付系统，第三方电商平台都有指定的支付方式，新的支付工具很难切入，但中国商家有境外收款、汇款入境的真实需求。在相关外汇政策的支持下，在美国获得汇款牌照的支付公司可为中国商家开立美国的银行账户（虚拟账户），再将货款汇入境内结汇或在香港结成人民币再汇入境内。

结售汇业务办理渠道增加，流程简化。2014 年外汇管理局开始发放外汇跨境支付牌照，允许支付公司在特定行业开展跨境支付业务。外汇跨境支付首先要进行换汇，持牌的跨境支付公司可在境内开展结售汇业务。目前更便利的方式是人民币跨境支付，支付公司在香港进行换汇。现有政策鼓励人民币跨境支付业务，相关外汇监管比银行宽松，操作手续简单，因此传统贸易也在用第三方支付的通道进行跨境支付。持牌的支付公司将结售汇作为跨境支付的主要业务，赚取汇兑差。

2、市场格局：中国支付公司的参与度快速提升

除了传统的银行和汇款公司之外，跨境支付行业的参与者主要有四类公司：国际支付公司、互联网巨头、持牌的第三方支付公司以及其他非持牌的支付公司。中国公司正在崛起，持续提高在跨境支付行业的市场占有率。

跨境支付行业参与者优劣势

	优势	劣势	主要布局
国际支付公司	技术能力，境外网络，品牌背书	无国内支付牌照，缺乏本地化收单能力，费率较高	国际收单、汇款
互联网巨头	C 端用户体量大，外延式扩展的能力强	业务布局分散，重点不明确	C 端钱包、外延式并购
第三方支付公司	跨境支付牌照的结售汇业务资格，国内的市场经验	缺乏境外市场资源和经验	结售汇、人民币跨境支付
非持牌公司	本地化服务的响应能力强，商业模式灵活	缺乏品牌背书	协助互联网巨头海外落地、系统开发及技术输出；汇款，国际收单，人民币跨境支付

数据来源：公开资料整理

国际支付公司具有先发优势，在收单业务上占据主要市场份额。跨境支付涉及不同国家和地区不同的支付方式及货币，监管要求和环境差异大，支付公司需在开展业务地区获得本地相关支付牌照。另外，对于这些已具备一定市场认可度的品牌，更容易获得境外的商家和客户的信任，企业的信用背书具有一定的壁垒。全球主流的跨境支付公司均看好中国市场，早已开始布局，在国内市场开疆拓土，规模较大的跨境电商平台都与这些支付公司建立了合作关系。其中 Paypal 和 Worldpay 具有较强的全球收单能力，能提供综合的跨境支付服务；Payoneer 和 Worldfirst 主要布局在汇款业务。

主要国际支付公司

	业务范围及规模	费率水平
Paypal	全球 2.1 亿活跃账户，覆盖 200 多个国家和地区，可接受超过 100 种货币，支取 56 种货币，25 种货币账户。已从 Ebay 独立，应用场景覆盖全行业。	2.9%-4.4% + 0.30 美元，数字产品费率为 6.0% + 0.05 美元，货币兑换费为2.5%，人民币提现费为 1.2%。
Worldpay	英国最大的支付公司，服务 40 万家商户，支持 126种货币，覆盖 146 个国家或地区。主要服务零售、航空、数码、旅游、游戏等行业。	-
Payoneer	全球用户 400 万，中国电商卖家超过 10 万，覆盖国家超过 200 个，80 多种货币。支持美元、欧元、英镑、日元收款。	阶梯费率，免费注册，1.2%封顶。2%的货币兑换费。
Worldfirst	2004 年成立于英国。全球客户数超过 28 万，可在欧洲、美国、日本、加拿大和英国开设国际收款账户。亚马逊推荐收款方式，沃尔玛、乐天等	低至 1%，无月费、手续费费等其他任何费用。

数据来源：公开资料整理

互联网巨头的国际化、平台化战略持续推进。蚂蚁金服和微信在支付领域的竞争从国内蔓延到了境外。蚂蚁金服的海外战略实施开始时间较早，通过外延式并购和战略合作的方式进入多个国家的支付行业。目前支付宝已支持 18 种外币的支付结算，覆盖到欧美、日韩、东南亚、中国港澳台等 27 个国家和地区，接入超过 12 万家海外线下商户门店。财付通是基于微信社交功能之上的支付工具，目前主要服务中国用户，微信通过推出海外版 APP 拓展国际用户，目前财付通已覆盖 15 和国家或地区、12 种外币结算。

支付宝和财付通的优势在C 端。（1）支付宝的发展建立在电子商务基础之上，累积了大量 C 端消费者和 B 端商户资源。国际业务首先复制电商+支付的模式，在境外拓展电商业务；其次是向线下延伸，拓展支付宝的应用场景，发展路径基本和国内一致。这些布局基本服务于中国消费者和商家。另一方面，蚂蚁金服通过外延式并购来获取境外本地客户和支付渠道，打造全球化的支付网络和服务体系，丰富产品线，真正实现国际化；在投资并购完成之后，支付宝输出国内经过验证的支付技术和商业模式，在全球推广。（2）微信的优势是社交属性，在国际化中专注于对个人消费者的服务，包括线上线下消费场景的拓展、退税服务等。此外，腾讯的外延式并购主要集中在游戏、社交娱乐、数字媒体等优势领域，进一步巩固社交属性优势。

第三方支付公司发挥牌照优势。理论上来说，获得跨境支付牌照的公司可以直接对接买卖双方，实现跨境支付，但由于这些公司的主要业务资源都在境内，在打通跨境支付的通道上依然会选择外部的合作伙伴，实现优势互补，快速拓展市场。业务重点布局在为境内的商家提供全产业链服务以及具有价格优势的结售汇业务。

非持牌公司的差异化发展路径：

（1）技术服务。为银行、支付宝、财付通以及其他第三方支付公司提供技术支持，包括系统建设、风控技术、反欺诈技术等；或者与海外有本地支付牌照的公司合作，开发本地钱包产品。

（2）与支付宝、财付通合作拓展业务。在海外市场扩展商户资源，对接收单机构，增强支付宝和财付通的收单能力。

（3）独立拓展跨境支付业务。国际收单业务门槛较高，市场主要被国际支付公司占领，中国公司要提升国际收单能力，市场有待突破。汇款业务门槛较低，目前价格竞争激烈，中国公司正在迅速抢占市场。结售汇业务主要布局在人民币跨境支付，同时提供汇率管理服务。

3、跨境支付行业趋势展望

（1）跨境支付交易规模将保持高速增长。第三方跨境支付能满足小额高频的交易需求，适应国际货物和服务贸易本身的变化。跨境支付服务于中国。人和中国企业，需求上升趋势明确。①外贸转型升级，出口电商 B2C业务交易量有望持续提升。②中国居民消费升级以及全球共享经济崛起，跨境支付场景日益丰富。③新支付场景不断探索，围绕 B 端需求提供综合性的支付服务。

（2）行业竞争加剧，费率下降趋势明显。随着市场参与者的数量增加，行业竞争加剧。中国企业的市占率会逐步提升，互联网巨头的参与程度将影响行业格局，费率水平处于下降通道中。未来跨境支付的盈利模式将与国内支付行业趋同，通过营销和金融增值服务盈利。

（3）从产业链上的合作到上下游业务拓展及外延式并购。行业发展初期，跨境支付产业链上的合作频繁，支付公司发挥各自优势，分别完成某一个支付环节的业务。展望未来，交易规模靠前的支付公司必将进行业务扩容，向支付链条上下游拓展，提升综合服务能力，从而进一步积累数据，提供增值服务，拓宽收入来源。两家支付巨头都在通过外延式并购提升全球收单能力。

（4）技术进步会推进跨境支付向更快更高效的方向发展。未来的跨境支付会更加便捷、快速和低成本。其核心在于技术升级和支付标准的统一。支付系统建立在银行的账户体系之上，和本地的法律法规、金融监管、征信体系紧密相关。跨境支付业务的拓展会受到市场差异的影响。区块链等新技术有望改变传统的支付方式，目前传统机构和创业公司都在积极探索中。

相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国第三方支付行业运营态势与发展前景研究报告》

本文采编：CY334