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2017年中国PVC行业市场供需预测及价格走势分析【图】

PVC 2017-09-27 06:40

聚氯乙烯树脂（简称 PVC）是五大通用塑料之一，产量仅次于聚乙烯居第二位。PVC 生产工艺主要有乙烯法和电石法，根据工艺不同，上游产业分别是乙烯行业和电石行业。下游产业方面，PVC 以其耐腐蚀性、电绝缘性、阻燃性、质轻和强度高的特点广泛应用于建筑、医疗、汽车等领域。

聚氯乙烯树脂的生产工艺分为石油路线（乙烯法）和电石路线（电石法），前者以石油和氯气为原料，后者以煤炭和原盐为原料，两种工艺的共性是最终生产出氯乙烯单体（VCM）然后聚合生成聚氯乙烯（PVC）。目前，西欧、北美、中东等地区 PVC 行业广泛使用乙烯法，而国内电石法发展较快，电石法 PVC 装臵产能占据国内总产能的 75%左右。相比以石油为原料的乙烯法，电石法具有生产投入少、工艺简单、成本较低的优势。同时，我国“贫油富煤”的能源结构和相对成熟的电石生产工艺为电石路线提供了价格低廉的原材料。

PVC 电石法与乙烯法产业链

数据来源：公开资料整理

PVC 种类及主要用途

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PVC 因其耐腐蚀性、电绝缘性、阻燃性、质轻、强度高且易于加工的优势，广泛应用于建筑、医疗、汽车等领域。其中，建筑行业消费量占比 60%左右，主要使用通用型树脂 SG-5、SG-7、 SG-8 制造的型材、管材和片材，以取代传统的木材、金属、水泥等。

PVC 下游行业比重

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PVC 下游产品比重

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近年来 PVC 行业持续的淘汰落后产能，使得行业产能从 2014 后首现负增长，名义总产能从 2013 年的历史高点 2476 万吨，下降至 2016 年的 2326 万吨，净减少约 150 万吨；而同期的表观消费量一直在增加，从 2013 年的 1561 万吨增加到 2016 年的 1639 万吨，增加约 78 万吨；使得行业整体供需缺口持续改善。

近年来 PVC 供需过剩持续减少

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PVC 价格于 2015 年年底左右开始探底回升，全国平均价格从低点 5300 元/吨上升至 2017 年 8 月底的 7440 元/吨，涨幅较低点为 45%，期间在 2016 年 11 月达到阶段高点 8400 元/吨，涨幅较低点为 60%。另一方面，行业供需的改善以及价格的探底回升，促使 PVC 行业整体开工率稳步上升。

PVC 华东市场平均价（元/吨）

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PVC 整体行业开工率

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截止 2016 年底，我国 PVC 总产能为 2326 万吨，同比 2015 年下降 0.9%，自 2014 年开始连续三年负增长。

国内 PVC 产能及增速

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据数据显示， 2013 年国内 PVC 名义产能达到 2476 万吨的历史高位后，开始回落，截至 2016 年底，国内 PVC 名义产能为 2326 万吨，较 2013 年高点回落 6%。而根据对企业的调研来看，目前行业有部分装臵已经处于实质性停产状态，行业实际有效产能估算在 1800~1900 万吨左右。

近三年国内主要 PVC 产能退出汇总

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近年来我国 PVC 的出口态势向好，净出口量由负转为正。其中，2016 年以来，我国 PVC 对外出口量增加明显。2016 全年累计出口 117 万吨（初级形状的聚氯乙烯），累计同比增长 33%。2017 年 1~5 月累计出口 58 万吨，进出口量为 17 万吨。

我国 PVC 净出口量由负转正

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2015-2017 年 PVC 净出口情况（当月值，万吨）

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全球 PVC 的生产分布在 50 多个国家，有 100 多个公司，总产能约 5500 万吨，截至 2013 年，产能位居前五的国家依次为：中国、美国、日本、德国和法国，其中中国约占 40%，美国约占 14%。过去几年，由于美国依托页岩气革命带来的廉价天然气以及原油价格的持续下跌，导致 PVC 产品价格大幅下降，给全球 PVC 产品蒙上阴影，同时导致全球高成本地区（特别美国内陆地区、欧洲）大量中小产能的退出。

全球 PVC 产能增速放缓