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2017年中国钴矿行业产量统计及市场需求预测【图】

钴矿 2017-09-27 05:43

钴属于较为稀有的金属资源，在全球的分布较为不平衡，非洲地区的刚果（金）地区拥有全球 48%的钴矿资源，中国境内资源禀赋先天稀缺。钴矿以伴生为主，来源主要由铜钴和镍钴矿伴生构成，全球共有 60%的钴矿产出来自铜钴矿，23%来自镍铜钴硫化矿，15%来自红土镍钴矿，其他类型占比仅 2%。钴矿产储量在地域和企业上均具有较强的集中性，嘉能可、欧亚资源、洛阳钼业三家巨头在刚果（金）拥有产能合计近 3 万吨，占当地总供应量 50%左右。

2016 年全球钴矿储量分布（万吨）

数据来源：公开资料，智研咨询整理

历年全球钴矿产量分布（万吨）

数据来源：公开资料整理

2016 年刚果钴矿产量同比下降 7%至 7.74 万吨，由于钴矿供应量的收缩，2016 年至 17 年一季度我国钴矿砂及其精矿进口量同比出现明显下降。

2016 年全球前十大钴矿生产商产量分布

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全球钴矿供应量（金属吨）

数据来源：公开资料整理

钴金属作为新能源动力电池的核心原料，向下延伸进入锂电池终端消费，电池材料包括 3C 和动力电池正极材料已经成为当前钴的主要应用领域。据安泰科等机构统计，2016 年全球钴消费量大约为 10.38 万吨，同比增加 4.3%；其中电池行业用钴占 57.7%，高温合金占比 15.4%，硬质合金和硬面合金占比 10.8%。16 年国内钴消费结构中，电池材料占比达到 78%，可以说国内钴的消费增速取决于电池材料的增长情况。

2016 年全球钴消费结构

数据来源：公开资料，智研咨询整理

2016 年国内钴消费结构

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据统计，2016 年国内电池材料出货量中，磷酸铁锂占比约 72%，三元电池占比约 25%；2017 年，三元锂电池成为新能源汽车行业细分领域的增长点，出货量同比增速预计可达 110%-120%；未来三元电池将延续渗透率提高、性价比提升、高镍化等多个发展趋势。新能源汽车的发展也带动着分布式储能的快速崛起，钴在储能领域的需求也将成为一个潜在的需求增长点。在三元电池之外，3C 电池技术变革下电池容量的提升也有望拉动钴需求增长。随着 5G 技术的高速发展，智能手机对电池容量要求逐步提升，金立 M6plus 等手机已经开始尝试性采用双芯设计，苹果也预计在今年内采取双电芯设计。假设双芯电池设计渗透率达到 10%，电池容量增加 3000mAh，智能手机出货量 16.25 亿部，预计新增用钴需求可达 2000 吨，占全球钴总需求量的比例约为 2%。

初步测算，2017 年钴供需处在偏过剩阶段，而 2019 年前铜钴新增产能有限，且当前 3C 智能化已成趋势，双电芯和多电芯应用已经启程；三元动力电池和储能两个产业未来有望长期增长，3C(电池扩容)、新能源和储能有望保证 17-19 年需求增速 6%以上。2017-2019 年钴供需格局有望持续改善，至 2019 年，全球钴供应短缺有望达到 1 万吨左右，进而钴的上涨仍可持续。

全球钴供需格局预计偏紧