2017年中国个人支出、城镇（职工、居民）医保参保人数及城镇医保基金收入支出分析【图】

    1、医保基金是药品市场最大购买力

    据数据，2015 年，中国卫生总费用达 40974.64 亿元，占 GDP百分比为 5.95%。三大基本医疗保险（城职保、城居保、新农合）基金支出占卫生总费用比重不断提升，从 2005 年 13.17%逐渐上升至 2015 年30.03%（12305.5 亿元）。

基本医疗保险基金占卫生总费用比重不断提升

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国基金产业市场分析预测及投资前景分析报告》

    卫生总费用按支付方可划分为政府、社会、个人三个渠道：2015 年，①政府卫生支出（指各级政府用于医疗卫生服务、医疗保障补助等各项事业经费）达 12475.28 亿元（占 占 30.45%）， ②社会卫生支出（包括社会医疗保障支出、商业健康保险费、社会办医支出、社会捐赠援助、行政事业性收费收入等）达 16506.71 亿元（占 占 40.29%）， ③个人卫生支出达11992.65 亿元（占 占 29.27%）。从政府/社会/个人支付比例近年变化情况来看，政府与社会卫生支出不断增加，个人支出比例逐渐下降。

个人支出比例逐渐下降

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    据数据显示，2014 年中国国家医保目录内的化药品种在城市/县级公立医院中市场份额分别达 73.11%、78.63%，中药品种在城市/县级公立医院中市场份额分别达 72.55%、72.85%。考虑药店与民营医院终端中医保药品市场份额偏低，且省增补医保药品数量较国家医保目录较少，综合来看，预计医保药品约占中国药品市场规模的 60%左右。

城市/ 县级公立医院中化药/ 中药医保药品市场份额超 70% （金额）

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    2、医保基金是决定行业增速最大变量

    2015 年，医药制造业主营业务收入 25729.5 亿元，同比增长 10.2%。三大基本医保基金总收入达 14479.6 亿元，同比增长 13.9%，总支出达12305.5 亿元，同比增长 11.6%。我国现行医保资金的管理原则非常谨慎，为“以收定支，量入为出，收支平衡，不能出现赤字”。从近十年数据来看，医药制造业收入增速与医保基金支出增速趋势基本一致，医保基金成为决定行业增速的最大变量。

医药制造业收入增速与三大基本医保基金支出增速趋势基本一致

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    从各基本医疗保险基金规模来看，城职保基金规模最大，新农合次之，城居保最小，但随着两保合一及城镇化推进，预计城居保规模将逐渐超过新农合。

2015 年城职保基金支出增速达 12.5%

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2015 年城居保基金支出增速达 23.9%

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2015年新农合支出增速仅 3.6%

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    （1）2005-2011年，行业发展受益于医保扩容

    2005-2011 年期间，受益于加 ①基本医疗保险参保人数迅速增加（新农合、城职保同期复合增长率分别为 29.2%、10.6%，2007-2011 年城居保复合增长率为 50.7%）、② 人均筹资水平不断提升（新农合、城职保同期复合增长率分别为34.2%、11.5%，2007-2011年城居保复合增长率为28.0%），三大基本医疗保险基金合计收入快速增长，2005-2011 年复合增长率高达 31.3%。

2005-2011 年期间新农合参保人数迅速增加

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城镇（职工、居民）医保参保人数不断上升

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2015 年新农合人均筹资标准增加至 490元

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2015 年城居保人均筹资标准增加至560元

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城职保人均筹资标准稳步提升

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    （2）2011 年以来，医保扩容增速放缓

    2011-2015 年，由于医保人群覆盖程度已较高，参保人数增速放缓，依靠筹资标准提升单因素拉动的医保基金扩容速度放缓，同期医保基金收入复合增速 17.5%，远低于 2005-2011 年的 31.3%。

    在医保报销水平提升背景下，2012-2014 年医保基金支出增速连续多年高于收入增速，医保控费压力逐渐凸显，2011-2015 年医保基金支出复合增速回落至 19.0%（2005-2011 年为 31.3%）。在医保控费、招标降价等系列政策驱动下，医药制造业收入增速回落到 10%－20%的区间。

基本医保参保人数增速放缓 （复合增长率）

数据来源：公开资料、智研咨询整理

筹资标准依然稳定增长（复合增长率）

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    3、医保资金压力倒逼改革

    近年来城镇医保收入与支出增速持续高于 GDP 与政府财政收入增速，医保基金总量压力持续存在，城镇医保当年结余率趋势向下：2003 年城镇医保当年结余率 27%，而后 2008-2009 受益于新一轮医改当年结余达到高峰 30%左右，2015 年当年结余率已下降到 16.8%。从累计结余可支付月数来看，城镇医保基金可支付月从 2009 年的 18.3 下降至 2014 年的15.7，2016 年有所回升，提升至 16.7 月，但仍低于 2009-2011 年平均水平。

2016 年城镇医保基金累计结余可支付月为 16.7

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    在医保压力持续加大的背景下，部分地区已经开始控制医保基金支出增速，如浙江省于 2016 年率先提出于“十三五”期间将医保基金支出增速控制在 10%以内。随着发改委药价改革取消药品单独定价、卫计委招标降价/二次议价、医保支付标准、医保目录调整、临床路径等政策相继出台，价格/品种双维度的医保支付优化路径已经逐渐明晰，引导医保基金进行结构优化下的总量管控。

城镇医保基金收入支出增速持续高于 GDP 、财政收入增速

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