2017年中国MLCC行业发展现状分析及未来五年市场发展前景预测【图】

    纵览整条 MLCC 产业链，上游为原材料环节，包含两类主要的原料，一类是 MLCC 陶瓷粉，主要集中在日本、韩国和台湾，另一类是构成内电极与外电极的金属，主要集中在国内；中游为器件制造环节，日韩台的产品市占率较高；下游主要受消费电子、工业，通信等应用领域需求驱动，未来汽车领域与可转换能源领域同样有望成为新生增长点。

MLCC 产业链

数据来源：公开资料整理

    高端 MLCC 产品存在技术壁垒， 国产 MLCC 器件加工精度尚存差距。 工艺过程主要是将印制电极的陶瓷介质膜片错位堆叠，一次性高温烧结形成后，在两端封金属层。 MLCC 海外领先企业目前已可以实现 800-1000 层的量产水平，介质厚度接近 1 微米，而国内企业 MLCC 量产产品普遍在300 层左右，介质厚度为 3 微米，加工精度方面与日韩等领先企业尚存差距。

MLCC 工艺技术复杂

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    从全球出货数量看， MLCC 主要面向手机、音视频设备、 PC 等消费电子领域。消费电子领域经历了数码音视频设备渗透、 PC 市场快速成长， 智能手机普及等三波浪潮后， MLCC 在消费电子领域出货量占比已达 70%。

2016 年全球 MLCC 出货应用领域分布

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    高端 MLCC 的需求主要来自于两方面，其一是智能手机产品对微小化 MLCC 的需求，其二是汽车应用场景下对高容 MLCC 的需求。首先考虑智能手机领域， 根据 TSR 对全球各制式出货量的预测（图 10） ， 以及 Murata 对各机型MLCC 与超小型 MLCC 用量的预测（图 11）， 我们测算出各年度全球智能手机超小型 MLCC 的需求量。全球智能手机用超小型 MLCC 需求量将从 2016 年的 3763 亿颗增长到 2020 年的 6325亿颗，年复合增长率为 13.9%。

智能手机 MLCC 需求量（单位：亿颗）

数据来源：公开资料、智研咨询整理

智能手机超小型MLCC 需求量（单位：亿颗）

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    接下来考虑汽车应用场景下对高容 MLCC 的需求，我们根据每年各类型汽车的销量和不同车型所需的 MLCC 数量来测算汽车应用场景下对高容 MLCC 的需求量， 根据测算结果， 2016 年至 2019年，汽车市场对高容 MLCC 的需求量分别为 3495 亿颗、 3787 亿颗、 4267 亿颗、 4582 亿颗。

汽车市场对 MLCC 需求情况测算

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    综合智能手机和汽车两个应用领域来看，高端 MLCC 在 2016 年的需求量约为 7258 亿颗， 2017年受益于 iPhone 新品需求拉动等因素，高端 MLCC 需求量大幅增长，全年需求量约为 8412 亿颗，同比增速高达 16%， 2018 年随着 iPhone 新品销售热潮过去，高端 MLCC 需求量增速放缓，全年需求量约为 9367 亿颗，同比增速降至 11%， 2019 年全年需求量约为 10407 亿颗，同比增速为11%，与 2018 年相近。

高端 MLCC 各年度需求量

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    在供给角度，当前高端 MLCC 产能主要集中于村田、三星电机、太阳诱电、 TDK 等日韩领先企业手中， 2016 年相比于 2015 年，这几大厂商在高端 MLCC 产能上扩充幅度约为 7%，从目前的情况看，日韩各 MLCC 大厂暂未有大规模产能扩张计划，主要仍以内部产品线结构转移，从低端MLCC 向高端 MLCC 转移为主。将 2016 年作为供求平衡年，设为基数 100。 在中性预期下，我们假定高端 MLCC 产能供给增速仍维持在每年 7%的水平， 综合供需两方面因素，未来几年高端 MLCC 供不应求可能是一种常态，2017 年缺口预计达到 9%，且到 2018 年与 2019 年， 缺口持续扩大。 在乐观预期下，假定到 2018年高端 MLCC 市场有新进入者或者大规模扩产，如产能供给增速为 15%，则到 2019 年，高端 MLCC有望重新回到供需平衡的状态。

高端 MLCC 供需缺口测算

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国MLCC市场监测与投资战略咨询报告》