2017年中国医药流通行业集中度及发展趋势分析【图】

    1、对标美国，流通行业集中度可提升空间巨大

    近年，我国医药流通行业增速已经逐步进入平稳增长期。我国医药流通行业的市场规模从 2006 年的 3360 亿元增长到 2015 年的 16613 亿元，年复合增长约为 19.43%。其中，2015 年同比增长 10.66%，医药流通行业增速逐步放缓，进入平稳增长期。对比美国，在持续增长期，美国医药流通行业市场规模从1980 年的低于 100 亿美元增长到 2000 年的 1400 亿美元，年复合增长高达 15.66%；在稳健增长期，其市场规模从 2000 年的 1400 亿美元增长到 2015 年的 3360 亿美元，年复合增长率为 6.01%。

    对标美国，我国几大主要医药流通企业的整体市占率仍然较低。尽管经历了2011 年以来流通行业的并表潮，前三大医药流通企业市占率逐年提高，但 2015 年仍然不到40%，行业集中度较低。参考海外的情况来看，美国前三大流通企业市占率从1987年约30%上升至 2016 年 96%，未来国内流通行业集中度提升空间巨大。

2015年各国医药流通前三名市占率

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国医药流通行业深度分析与投资前景预测报告》

我国历年医药流通前三名市占率

数据来源：公开资料整理

    2、流通行业整合带来存量市场再分配

    医药流通领域在近年发生了颠覆性的变化，以2016年山东疫苗事件作为导火索，CFDA 等相关部委严格要求规范经营企业流通秩序，严厉打击药品购销中的违法行为，后续出台了94 号文以及新版GSP，同时两票制、营改增等与流通行业息息相关的政策频频出台，过往以过票生存的流通企业生存环境愈加严峻，行业整合大幕已然拉开，而在全国范围内持续推进的两票制将加剧流通行业存量市场的再分配。

    2017 年1 月9 日，国务院医改办、卫计委、CFDA、发改委等八部委联合发布《印发关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见(试行)的通知》，提出在11个综合医改试点省(区、市) 和公立医院改革试点城市要率先推行“两票制”，鼓励其他地区执行“两票制”，争取到2018 年在全国全面推开。

    从目前来看，已有福建、安徽、青海、重庆、陕西、宁夏、四川、北京、湖南、河北、海南、山西、辽宁、甘肃、浙江、内蒙古等16个省级行政单位公布了两票制的明确执行时间，判断2017-2018 年将是两票制的落地大年，必然加速医药商业的行业整合以及集中度提升。

各省药品两票制执行情况时间轴

数据来源：公开资料整理

各省两票制目前执行状况

数据来源：公开资料整理

各省耗材两票制执行时间轴

数据来源：公开资料整理

    基于两票制和营改增等流通行业的政策背景，我国的医药流通行业正处于集中度不断提升的整合阶段，有利于上海医药等行业巨头的发展。