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大象也能起舞 ——巨无霸甲醇的2016【图】

    导语:2016年,煤制烯烃已成为影响国内甲醇市场的主要因素,区域化格局趋势更为突出,国内甲醇市场重新洗牌。《摩贝视野》将在本文中讨论:煤制烯烃未来对甲醇市场的影响如何?进口市场将如何变化?

    一、2016年中国甲醇行情概述

    甲醇主产地是西北和华北,主销地是华东,分别以内蒙古和江苏为例说明2016年甲醇价格走势。

    2016年内地(内蒙古)甲醇市场整体呈现“N”形走势。2016年1月初,内地甲醇价格达到最低点,这是生产企业担心雨雪天气,会因为运输不畅而造成胀库,从而进行了一部分让利;此外,这一时期,部分下游处于淡季,甲醇需求量减弱。年内最高点出现在10月初,此时甲醇生产企业库存压力不大,试探性涨价后,下游跟进尚可,阶段性补货需求支撑下,国内甲醇市场大幅上扬创下年内价位新高。此外,甲醇、烯烃装置的投产与检修也对甲醇价格变化有较大影响。

    2016年全年国内沿海甲醇市场在震荡中持续跳涨,围绕在1710-2600元/吨区间宽幅震荡。这主要是因为国外装置集中检修、期货强势拉涨以及年内的三次逼仓等。但之后涨幅较大超出下游承受范围,中下游开始“联手逼宫”,倒逼原料去利润,缩窄了和下游的差价。

图1 2016年内蒙古及江苏甲醇市场走势

数据来源:MOLBASE

    二、甲醇供应面分析

    据《摩贝视野》统计,2016年全球甲醇总产能12744万吨,而全球总需求量约9613 万吨,供需失衡愈发明显。亚洲旺盛的需求成为众多国外装置争夺的目标,美国供应区域饱和,将南美洲甲醇现货(特立尼达和委内瑞拉)转移至亚洲等地套利;去年下半年中东、东南亚货源也加大了往中国的发货量。

    2016年全球甲醇主产区仍集中在中国、中东、南北美洲和俄罗斯;传统输入地区仍在东北亚、中西欧、北美和东南亚区域。

图2 2016年全球甲醇区域产能分布

数据来源:MOLBASE

    据《摩贝视野》统计,2016年国内甲醇产能共计7332万吨,有效产能6837万吨,行业平均开工率为64.2%。

    2016年甲醇产能增长较快,增幅约9.3%,这主要是因为中天合创、神华宁煤为代表的煤(甲醇)制烯烃装置的配套甲醇投产,西北成为产能增长最快地区。据《摩贝视野》统计,2016年国内甲醇新增产能720万吨,其中有配套下游装置的占87.5%,西北地区占全国新增产能的88. 9%,且95%是配套MTO 项目。甲醇新增产能集中在2016年下半年,这跟中国的经济情况在2016年有一定程度的复苏有关。

图3 2012-2016年甲醇产能、产量及开工率统计

数据来源:MOLBASE

    据《摩贝视野》统计,2016年全球甲醇新增产能主要集中在中国地区,全球其他地区几无新增产能。

表1 2016年国内新增甲醇项目统计

企业名称
产能
(万吨/年)
原料
备注
山东阳煤恒通
20
煤炭
2016年5月投产
新疆新业能源化工有限公司
50
煤炭
2016年7月4日试车成功,配套10万甲醇制汽油和BDO
山西孝义鹏飞
30
焦炉气
2016年7月10日试车,规划60万
安徽安庆曙光
16
煤炭
2016年8月投产
内蒙古西北能源鄂尔多斯
30
煤炭
2016年9月投产
神华新疆煤制烯烃
180
煤炭
2016年10月投产
安徽临泉
15
煤炭
2016年10月投产,最终达50万
中天合创
180
煤炭
2016年10月一期180万开车,共计360万甲醇+137万MTO
宁夏神华宁煤
100
煤炭
2016年10月底出产品
青海盐湖工业
100
煤炭
2016年10月出产品

数据来源:MOLBASE

    近几年国内甲醇产能稳步增长,并继续向规模化、集约化发展。据《摩贝视野》统计,国内百万吨以上装置占比达35.17%,且受未来新建项目多为产业链配套装置影响,这一占比有继续增长的趋势。截至2016年10月底,国内产能规模在40万吨/年(含40万吨/年)以上装置占比达69.2%,较2015年增加1.9个百分点,较2014年增加了5.1个百分点; 100万吨/年(含100万吨/年)以上的装置占比35.2%,占比在近五年保持增势。

图4 2012-2016年国内甲醇产能规模变化趋势图

数据来源:MOLBASE

    2016年,西北地区甲醇产能独占鳌头,约占全国的52.1%,且在2012 -2016年西北甲醇占比增势最为明显。据《摩贝视野》统计,2016年西北地区甲醇产能占比较2015年增加了2.6个百分点,5年内占比持续上涨。其中国内百万吨以上装置分布中,西北占82.3%。西北地区在未来仍将对国内甲醇市场有很强的影响力。

图5 2012-2016年国内甲醇产能区域结构对比

数据来源:MOLBASE

    2016年甲醇进口爆炸性的增长,比上年增加了327万吨,涨幅高达59%。受国内MTO需求持续放大、欧美供应持续宽松和东南亚需求萎缩等影响,更多甲醇资源涌入中国。

图6 2014-2016年甲醇各月进口量对比

数据来源:MOLBASE

    2016年中国甲醇进口主要来自于伊朗、新西兰、阿曼和沙特等国家,其中新西兰是因为甲醇巨头梅赛尼斯在其境内布局,拥有较大的产能。马来西亚、卡塔尔和文莱仍是重要的进口国家,特立尼达、委内瑞拉和美国则是今年新增的进口国家。

图7 2016年甲醇进口来源国分析

数据来源:MOLBASE

    三、甲醇下游分析

    这几年随着国内CTO/MTO项目不断上马,传统下游消费领域占比逐年降低。除了甲醛、二甲醚、醋酸及MTBE等主要的传统消费领域,其余传统下游占比均在3%以下。与2015年情况类似,2016年甲醛、二甲醚、醋酸等传统下游领域少有新增,尤其是二甲醚市场,受进口液化气冲击,二甲醚掺混需求不断萎缩,表现极其低迷。在传统需求领域中,MTBE 市场年内扩增明显,甲醇的消费占比小幅提升。此外,近年来甲醇制氢领域需求增长较明显,随着地炼企业扩能带来的加氢需求,甲醇在该领域仍有较大的增长空间。

    据《摩贝视野》预测,2017年国内甲醇表观消费量有望达5770万吨/年,同时进口货源预计将继续大量涌入国内;2017年甲醇传统下游如甲醛、二甲醚及醋酸等行业基本无新增产能,MTBE及甲醇燃料、甲醇制氢等领域有少量扩能计划;2017年国内甲醇需求新增仍将主要集中在CTO/MTO领域,煤制烯烃新增计划约290万吨,受此影响,CTO/MTO领域需求占比将继续提升。

图8 国内甲醇主要下游消费领域占比

数据来源:MOLBASE

    四、2017年甲醇市场预测

    2016年中国甲醇行业供需失衡的局面依然尖锐。行业去产能、去库存进程有了一定成效,但整体甲醇市场趋于谨慎。根据《摩贝视野》分析,2017年影响甲醇市场的因素可能有:宏观经济及行业政策的变化、国内MTO项目投产进程、进口货源导致库存高位并压制沿海甲醇价格、商品期货可能的剧烈波动、装置意外等。值得注意的是,2017年进口货源除了对沿海甲醇市场有影响外,还可能对北方市场产生冲击。

    随着MTO领域消费占比逐年递增,国内甲醇市场需求淡旺季周期表现将被弱化。煤炭价格上涨会导致甲醇成本上升,另外综合考虑供需面、进口等因素,2017年甲醇价格重心有望震荡上移。

    此外,沿海地区计划新增MTO装置并无配套甲醇,2017年华东地区需求将会明显增加,这将对内地甲醇货源形成一定的价格支撑。一旦形成套利空间,市场可能会重新出现北货南发、西货东运的现象,2017年沿海甲醇市场值得玩家期待。

文/MOLBASE 李娜

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