2013年中国高吸水性树脂（SAP）消费潜力分析

      内容摘要：婴儿纸尿片是SAP用于卫生用品的需求最大的领域。十年来，中国婴儿纸尿布的市场保持30%左右的高速增长；近三年来，婴儿纸尿布消费量依然保持20-25%的增长；2011年婴儿纸尿布总消费量接近180亿片，同比增长21.8%；婴儿纸尿布市场规模超过220亿元

      在日本、西欧和美国等工业化国家和地区，随着人口老龄化速度加快，高吸水性树脂需求近年来年均增长速度约为5-6％。我国近十年来，SAP需求保持了25-30%的增长，2010年国内SAP需求量超过20万吨。为了满足不断增长的需求，中国高吸水性树脂生产商正努力扩大生产，其中一些厂家一直保持满负荷生产，并考虑进一步扩能。 目前，中国高吸水性树脂的需求仍在以每年20％以上的速度增长；预计到2015年，国内SAP的需求量将达到40万吨左右；特别是婴儿纸尿布和成人失禁用品市场受益于人口结构和消费观念的变迁，市场潜力巨大；中国市场是全球SAP最具成长潜力的市场。

      一、婴儿纸尿布

      婴儿纸尿片是SAP用于卫生用品的需求最大的领域。十年来，中国婴儿纸尿布的市场保持30%左右的高速增长；近三年来，婴儿纸尿布消费量依然保持20-25%的增长；2011年婴儿纸尿布总消费量接近180亿片，同比增长21.8%；婴儿纸尿布市场规模超过220亿元；同时，家庭可支配收入的持续增长大大改变了年轻父母的消费习惯，婴儿纸尿布的市场渗透率不断攀升，2011年已上升到39.1%，但仍大大低于发达国家95%以上的水平。

2000-2011年中国婴儿纸尿布的市场渗透率分析

      纸尿片产品结构主要包括表层、吸收芯体、外层防漏膜和胶带；表层一般为含芦荟剂的无纺布，吸收芯体主要是高分子吸收体（SAP）和绒毛浆，外层防漏膜一般为无纺布、透气PE膜，胶带则是粘性胶带。

      纸尿布重30-40g/片，含SAP一般为8-12g，按平均10g/片、均价2.5万元/吨估算，SAP占纸尿片的成本高达约0.25元/片，占纸尿布成本的20-30%。

      中国造纸协会生活用纸专业委员会统计，我国婴儿纸尿布的生产企业超过500家，生产商主要分布在福建、广东、山东、浙江、上海等地。全国性品牌数量不多，品牌集中度较高，知名品牌有帮宝适、妈咪宝贝、安儿乐、嘘嘘乐、菲比等。

      受第三次生育高峰（1981-1990）影响，我国从2005年前后进入第四次人口生育高峰。据专家预测，2010-2015年间我国20-29岁的育龄妇女的人数将保持在约1.1亿人的峰值；因此每年新出生人口1600万人左右的规模预计将至少维持到2015年。虽然中国近几年婴儿纸尿布的生产和市场有很大的发展，但市场渗透率及婴儿人均年消耗纸尿布的费用与发达国家相比仍有很大差距；我国目前市场渗透率约40%，不到发达国家水平（95%以上）的一半；婴儿人均每天消耗纸尿布只有1-2片，而美国婴儿人均消耗接近6片/天、日本则约为5片/天。

      未来几年，我国婴儿纸尿裤需求仍将保持20%以上的较快增长；据生活用纸行业协会的预测，2岁以下婴儿人均需用纸尿布按照3片/天的保守计算，到2020年我国婴儿纸尿布消费量将接近300亿片，将是2010年的一倍；若按照6片/天的乐观估测，到2020年消费量将有3-4倍的增长。

婴儿纸尿布市场预测

资料来源：智研咨询整理

      我国现行制度规定能生 “二胎”的情况主要包括：双方均为独生子女，只生育一个子女的；农村夫妻一方是独生子女，只生育一个子女的；农村夫妻只生育一个女孩的；若一方独生子女放开二胎的话，婴儿纸尿裤消费量将获得更大地增长。

      二、妇女卫生用品

      妇女卫生用品市场相对成熟，年增速在10%左右。2010年我国卫生巾消费量548亿片，市场渗透率82.3%；卫生护垫消费量276亿片，市场渗透率9.3%；卫生巾/卫生护垫的市场规模约411.4亿元。妇女卫生用品的行业集中度也比较高，2010年全国综合排名前15位的卫生巾/卫生护垫生产商的销售额合计约占全国卫生巾/卫生护垫总销售额的75%；全国性品牌主要有：安尔乐、护舒宝、苏菲、舒而美、高洁丝、娇爽、乐而雅、好舒爽、ABC等。

      尽管中国的女性卫生用品市场已经成熟，但由于产品继续向三、四级城市和乡镇渗透，而上海、北京等大城市的女性生理期更换卫生巾更加频繁，消费者的人均使用量有所增长，对产品档次的要求也越来越高，所以预计卫生巾/卫生护垫产品将继续以高于世界平均水平的速度稳步增长。而且超薄型衬垫比例的提升，妇女卫生用品对SAP的用量将大幅增加；目前我国普通卫生巾的SAP含量仅为0.4g/片，而超薄型衬垫平均达到6g/片，高的8-9g/片，有的甚至14g/片。

      三、成人失禁用品的市场

      成人失禁用品主要包括成人纸尿布（成人纸尿裤/片）和护理垫；在按片计算的总消费量中，纸尿裤占41.0%，纸尿片占21.6%，护理垫占37.4%。近年来，我国成人失禁用品市场进入快速成长阶段；

      根据生活用纸委员会的统计，2011年我国成人纸尿布消费量约为6.31亿片，同比增长31.2%；护理垫消费量约3.77亿片，同比增长43.3%；成人失禁用品的消费量合计同比增长35.5%；2011年国内成人失禁用品合计市场规模约16.36亿元，同比增长33.9%。除了生活水平提高以外，北京市等部分省市将一次性纸尿裤/片/垫等卫生用品纳入工伤职工保险报销范围也是促进消费量增长的原因之一；金融危机后，成人纸尿裤和护理垫的出口量也大幅增长。

2002-2012年中国65岁以上老年人口数量变动趋势

      2011年我国65岁以上人口达到1.23亿人，占总人口比例为9.1%，且每年新增老年人300多万人，占比不断增加；参照日本有关资料，65岁以上老人需护理的占12%，则我国的老人护理才刚开始起步；我国成人失禁用品市场处于发展初期，由于基数很低，所以增长率很高；随着中国经济的发展、社会进入老龄化以及老年消费者可支配收入的提高、观念的转变，这一市场将持续高速增长；当前我国成人失禁用品当前市场渗透率只有3%左右，远低于欧美60%左右和日本80%的水平，但相比婴儿纸尿布市场，成人失禁用品市场潜力更大；未来几年，增速有望达到40%左右。

      考虑卫生用SAP需求结构，以及下游婴儿纸尿布等领域消费量增长，我们估计2012-2014年国内卫生用SAP需求量仍能保持20%以上的增速，到2015年SAP需求量有望达到40万吨左右。