2012年世界石化工业发展分析

    内容提示：2012年，世界石化产品需求增速明显下降，而乙烯能力增长较少，预示着乙烯开工率会有所提高，预计将达到86.0%，较上年提高0.2个百分点。

    虽然2012年世界经济出现一定的复苏，但在欧债危机不断加深，特别是在希腊退出欧元区的可能性不断加大的影响下，世界经济的不确定性进一步加大。近期国际油价大幅下跌就反映出市场的忧虑。预计2012年世界石化产业毛利将呈现前低后高的走势，全年毛利水平可能低于上年，但仍处于新一轮周期的复苏阶段。

    （1）世界石化工业仍处于周期的低谷阶段，毛利水平将较2011年明显下降

    2012年，世界石化产品需求增速明显下降，而乙烯能力增长较少，预示着乙烯开工率会有所提高，预计将达到86.0%，较上年提高0.2个百分点。同时，2012年原油价格仍可能维持高位，而乙烯价格难有大的涨幅，加之多元化原料的竞争加剧，乙烯毛利将有所下降。

    预计，2012年世界乙烯新增有效生产能力为226万吨/年，总能力约14967万吨/年；产量为12872万吨，同比增长2.3%。全球有2套新建乙烯装置投产，两套乙烯装置扩能。

    亚洲乙烯基本上处于供求平衡状态，预计2012年亚洲乙烯总产能达到5277万吨/年，需求为4730万吨，分别较2011年增长3.1%和3.0%。

    （2）石化工业发展格局正在改变，供应增长主要来自中东和亚洲，需求增长主要来自亚洲等地区的发展中国家

    随着世界经济的恢复，全球石化产品需求重新开始增长。需求增长主要源自新兴经济体，尤其是中国，该国大量进口石化产品拉动了其他地区的需求。发达经济体的新增产能很少，但受益于需求增长，其开工率保持较高水平。发达国家石化产品生产能力过剩，但产量保持稳定，主要出口到亚洲。

    高油价和低天然气价，使以乙烷为原料的乙烯裂解装置竞争力提升，美国和加拿大都在扩大以乙烷为原料的乙烯生产能力，但下游产品都需要出口。页岩气革命使得北美的天然气价格只相当于布伦特原油价格的25%。尽管未来5年天然气价格会略有上升，但仍会远远低于油价。北美石化装置仍将保持较高盈利水平。

    （3）美国以乙烷为原料的乙烯生产能力继续增长

    美国在2008年金融危机后关闭了部分重质原料的乙烯装置，在低气价的吸引下，生产商开始尝试建设以乙烷为原料的裂解装置。2012年，预计乙烯总生产能力将达到2705万吨/年，较2011年增加近30万吨/年；产量为2474万吨；开工率为91.5%。与2007年相比，美国以石脑油为原料的比例大幅下降，所占比例由2007年的13%下降到2011年的6.5%。未来，随着乙烷原料的大量使用，美国乙烯装置开工率还将逐步提高。

    （4）世界乙烯下游产品需求量继续增长，增速普遍高于上年

    2012年，预计全球五大合成树脂将新增有效产能985万吨/年，其中，聚乙烯新增320万吨/年，聚丙烯新增226万吨/年。五大合成树脂的开工率为76.4%，较2011年下降1.2个百分点。亚洲地区开工率下降较多，仅为72%，较2011年下降近3个百分点；欧美地区开工率也有所下降，开工率维持在75%80%；中东开工率为82%，下降近2个百分点。

    2012年，预计全球合成纤维产能将大幅提高至6110万吨/年，净增310万吨/年，增幅为5.3%；消费量将达到4778万吨，较上年净增182万吨，增幅为4.0%；装置平均开工率将降至79.2%。拉动合成纤维增长的动力主要来自亚洲，预计2012年亚洲合成纤维产能将增至4977万吨/年，消费量增至3739万吨，同比分别增长6.4%和4.9%，尤其是涤纶的产量增速将加快。