2025年中国基础设施私募信贷行业政策、产业链、市场规模、竞争格局及行业发展趋势研判：全球另类投资市场中增长迅速且不可或缺的一部分，具有巨大的投资吸引力[图]

内容概要：基础设施私募信贷是连接长期资本与长期资产的重要金融桥梁。它为投资者提供了具有防御性、稳定收益和抗通胀特性的另类资产类别，同时为现代社会至关重要的基础设施建设提供了宝贵且灵活的融资来源，是全球另类投资市场中增长迅速且不可或缺的一部分。2024年全球基础设施私募信贷基金的资产管理规模达到1805亿美元，2021-2024年复合增长率为7.6%。预计2029年全球基础设施私募信贷基金的资产管理规模将达到2725亿美元，2024-2029年复合增长率为8.6%。

相关企业：中咨（北京）私募基金管理有限公司、高盛资产管理有限公司、建信信托有限责任公司、华润深国投信托有限公司、中信信托有限责任公司、上海国际信托有限公司、平安信托有限责任公司、北京华融基础设施投资有限责任公司、中宏网基础设施建设私募基金管理（北京）有限责任公司、国开基础设施基金有限公司、深圳前海基础设施投资基金管理有限公司

关键词：基础设施私募信贷行业政策、基础设施私募信贷基金管理产业链、基础设施私募信贷基金管理市场规模、基础设施私募信贷基金管理市场竞争格局、基础设施私募信贷基金管理行业发展前景

一、基础设施私募信贷行业定义及优势

私募信贷基金，也称为私募债务融资，是一种资产类别，它主要服务于私营企业的紧急融资需求。私募信贷包括企业贷款、房地产融资、资产支持型融资和基础设施贷款。其中，基础设施贷款是指为新建、扩建或维护基础设施项目而提供的长期债务融资。基础设施贷款又分为经济基础设施贷款与社会基础设施贷款。

基础设施私募信贷具有显著优势：具备优异的风险收益特徵、提供稳定长期现金流及包含非流动性溢价（收益率显著高于高收益债、槓杆贷款等流动性信贷市场产品）。

二、基础设施私募信贷行业发展现状

基础设施是现代社会的核心组成部分，是社会、经济和居民生活的支柱。近年来，随着基础设施建筑市场的增长，全球基础设施投资缺口不断扩大，这为基础设施私募信贷的发展创造了有利条件。2024年全球基础设施投资缺口达到3兆美元，2016-2024年期间全球基础设施投资缺口共计4兆美元。预计2025-2040年期间全球基础设施支出总额将达到约54.4兆美元，而实际投资需求预计达到65.3兆美元，基础设施投资缺口将达10.9兆美元。

基础设施私募信贷基金是连接长期资本与长期资产的重要金融桥梁。它为投资者提供了具有防御性、稳定收益和抗通胀特性的另类资产类别，同时为现代社会至关重要的基础设施建设提供了宝贵且灵活的融资来源，是全球另类投资市场中增长迅速且不可或缺的一部分。据统计，2021年全球基础设施私募信贷基金的资产管理规模为1449亿美元，2024年全球基础设施私募信贷基金的资产管理规模达到1805亿美元，2021-2024年复合增长率为7.6%。预计2029年全球基础设施私募信贷基金的资产管理规模将达到2725亿美元，2024-2029年复合增长率为8.6%。

（注：欧睿基於案头研究及与基础设施私募信贷行业主要参与者的同业访谈所作的估算。该数据仅包含基金资产管理规模存量数据，未涵盖保险公司及其他机构投资者直接提供的大量基础设施私募信贷。）

相关报告：智研咨询发布的《中国基础设施私募信贷行业市场全景分析及发展趋势研判报告》

三、基础设施私募信贷行业产业链

基础设施私募信贷行业产业链的核心是“资金供给→专业管理→资产投向→价值实现”等环节。基础设施私募信贷行业产业链上游主要包括投资方，主要包括养老基金、保险资金、主权财富基金、捐赠基金与基金会等机构投资者、高净值个人及银行、信托公司等金融机构；行业中游为基础设施私募信贷基金管理，包括基础设施私募信贷基金管理公司、金融中介服务机构；行业下游为基础设施项目借款方，主要应用于能源、交通、通信、水利等经济基础设施，以及医院、学校、监狱、保障性住房等社会基础设施领域。

四、基础设施私募信贷行业发展环境-相关政策

基础设施投资就像是经济发展的基石，对一个国家或地区的经济增长起着至关重要的作用。在新中国成立后，我国政府非常重视基础建设，之后就一直在大力投资基建。为了推动基础设施建设，国家相继发布了一系列重要的基础设施私募信贷相关政策，尤其是在拓展融资渠道方面有显著突破。

五、基础设施私募信贷行业竞争格局

私募基金以其非公开募集、投资灵活等特点，吸引了大量高净值人群和机构投资者的关注。近年来，随着私募基金市场的快速增长，私募基金行业的竞争格局日益激烈，市场集中度逐渐提高。随着市场环境的不断变化，私募基金还积极探索并购重组、定向增发、基础设施投资等新的投资领域。其中，基础设施项目投资通常具有投资规模大、周期长、收益稳定的特点，是私募基金的重要投资方向，尤其集中在交通、能源等公共设施领域。

基础设施私募信贷的防御性特质及与更为广阔的市场週期的低相关性，对追求稳健收益的机构投资者具有独特吸引力。凭藉其显著的非流动性溢价吸引投资者，其收益率可比流动性信贷工具高出200至300个基点，多家资产管理机构和金融机构相继布局。目前，基础设施私募信贷市场竞争主体呈现多元化，包括金融机构、专业基金管理公司、信托公司等，主要参与主体包括中咨（北京）私募基金管理有限公司、高盛资产管理有限公司、建信信托有限责任公司、华润深国投信托有限公司、中信信托有限责任公司、北京华融基础设施投资有限责任公司、中宏网基础设施建设私募基金管理（北京）有限责任公司等。

六、基础设施私募信贷行业发展趋势

1、数字化、去全球化与去碳化等趋势将推动基础设施私募信贷投资的需求

去碳化目标在全球气候协议支援下，需数兆美元投资，为可再生能源、储能及绿色基础设施领域的私募信贷注入强劲动力。联合国、欧盟等国际机构设定的严苛目标要求各国2050年实现淨零排放。数字化进程正催生对数据中心、光纤网络及智能电网的需求，释放巨大融资机遇。其中，人工智能革命与5G部署为数字基础设施带来指数级增长机遇。去全球化趋势推动各国投资区域供应链，刺激半导体、关键矿物和制药业（即呈现显著资金机会的子行业）的基础设施需求。

2、基础设施私募信贷正通过结构性创新持续扩大全球覆盖范围与投资者群体

目前仅有少数上市基金提供中端市场高收益基础设施私募信贷中端市场高收益基础设施私募信贷市场为寻求兼顾稳定性、收益率和风险敞口的投资者提供了颇具吸引力的投资选择。该领域的基金产品既享有信贷投资的安全边际，又依託全球发达经济体多元化基础设施的防御性特质，具备强劲现金流支撑及╱或资产担保优势。上市基金的关键优势在于其高流动性，为投资者提供了通过每日交易的另类投资工具参与基础设施投资的便捷渠道。虽然上市基金仅是基础设施私募信贷基金领域的一个分支，但其标的投资项目本身蕴藏著巨大的市场机遇。近年来全球主要机构投资者纷纷将目光投向基础设施私募信贷领域，充分彰显了该资产类别日益增长的机构投资吸引力，为拓展基础设施信贷的资金来源提供了可观的市场空间。

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国基础设施私募信贷行业市场全景分析及发展趋势研判报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。