研判2025！全球及中国铂金行业产业链、供给情况及市场需求量分析：下游需求稳步增长，中国高度依赖于进口[图]

内容概要：铂金是一种银白色硬质金属，它既是贵金属，又是工业金属。其在市场流通中主要以铂金锭和海绵铂两种形态存在，铂金锭（纯度通常为99.95%）常用于贵金属投资和储备，常见于银行和贵金属交易所的现货市场。海绵铂是将铂金制成粉末状，以增加表面积，海绵铂因其高表面积和化学活性，被广泛应用于汽车尾气催化剂和石油化工等领域。供给端，2022-2023年全球铂金供给量呈减少态势，2024年全球铂金总供应量小幅增长，为227吨，同比增长6吨；2025年一季度总供应量为41.3吨。铂金供给以矿山开采为主、回收供应为辅。近几年，铂矿产供给占总供应七成以上，2024年，由于南非和俄罗斯的产量高于预期，全球矿产铂金供应量同比增长了3.4%，达到181吨。回收端，2016至2019年全球铂金回收总量呈稳步增长，2020到2024年受疫情冲击、汽车报废周期推迟及回收体系受限等多重因素影响，全球铂金回收供给总量显著下行，到2024年降至约46吨。中国铂金供给主要依赖进口资源，其次为回收，矿产量较少。2024年我国铂金总供给量约118吨，其中进口占比超85%。需求端，下游应用领域持续发展及应用场景不断拓展带动铂金需求量稳步增长，2024年全球铂金需求量为258吨，同比增长5%。2025年第一季度全球铂金需求同比增长10%至64.5吨。铂金的需求端结构具有明显的工业品属性，其中，汽车催化剂需求是最重要的支撑来源，2024年，使用催化剂的轻型车辆（包括内燃机（ICE）汽车和混合动力汽车）和重型车辆的总产量分别下降2%和5%，导致汽车铂金需求量减少3吨，降至97吨。工业需求则集中于化工、玻璃、医药与电子电气等领域，2024年，工业需求量为77吨，较上年基本持平。而首饰需求则更依赖于宏观经济与消费信心。2024年，全球铂金首饰需求同比增加4吨，达到62吨。

上市企业：浩通科技(301026)、白银有色(601212)、贵研铂业(600459)、周大生(002867)、明牌珠宝(002574)、海亮股份(002203)

相关企业：云南云宝铂钯矿业有限公司、金川集团股份有限公司、湖南百德金金属冶炼有限公司、美泰乐贵金属（苏州）有限公司、山东招金银楼有限公司、中国金币集团有限公司、深圳市粤亨珠宝有限公司、深圳市粤鑫贵金属有限公司、深圳市大润发珠宝首饰有限公司、深圳市金正金珠宝首饰公司、中国工艺集团有限公司

关键词：铂金产业链、铂金供给量、铂金市场需求量、铂金下游应用分布

一、铂金行业定义及产业链

铂金是一种银白色硬质金属，它既是贵金属，又是工业金属。鉴于其熔点较之黄金（1768℃ vs 1064℃）更高，且自然界中极少存在天然铂。铂金比黄金更重或密度更大(21.5克/立方厘米vs19.3 克/立方厘米)，并且惰性更强(不易起反应)，从精炼金属的存量来看，铂金比黄金稀有30倍。其在市场流通中主要以铂金锭和海绵铂两种形态存在，铂金锭（纯度通常为99.95%）常用于贵金属投资和储备，常见于银行和贵金属交易所的现货市场。海绵铂是将铂金制成粉末状，以增加表面积，海绵铂因其高表面积和化学活性，被广泛应用于汽车尾气催化剂和石油化工等领域。

从产业链来看，上游环节主要包括铂金矿的勘探、开采和初步加工，铂金在自然界多呈伴生矿形态，主要赋存于天然铂、硫化矿及中化矿，常与铂族金属和铜镶等共生。中游环节涉及铂金的精炼和加工，将上游提取的粗铂金进一步提纯并制成各种工业和商业用途的铂金产品。主要包括铂金催化剂、铂金化合物、铂金电极、铂金板料等。下游环节主要涉及铂金产品的终端应用和消费市场，主要包括汽车领域、工业领域、首饰制作和投资领域。铂金产业上下游供应链呈“金字塔”分布。原料供应集中度高，话语权掌握在几家巨头手中，矿产商处于金字塔顶部；下游首饰、工业产品制造商和投资者在内的终端用户数量众多，则处于金字塔底部。产业分布属于典型的供应端“寡头垄断”市场结构，容易因上游矿产商减停产而催化价格上行弹性显现。

从下游应用来看，汽车为铂金最大应用领域，2024年占比38%，其次为工业领域，占比30%，首饰及投资领域分别为占比24%、9%。

相关报告：智研咨询发布的《中国铂金行业市场全景评估及投资战略研判报告》

二、全球铂金行业供给情况

供给端，2022-2023年全球铂金供给量呈减少态势，2024年全球铂金总供应量小幅增长，为227吨，同比增长6吨。2025年一季度总供应量为41.3吨，受矿产矿山供应缩减及回收量减少影响，预计2025年全年供应量将大幅缩减。

铂金供给以矿山开采为主、回收供应为辅。近几年，铂矿产供给占总供应七成以上，2024年，由于南非和俄罗斯的产量高于预期，全球矿产铂金供应量同比增长了3.4%，达到181吨；2025年一季度，矿产铂金供应量为30.8吨。回收端，2016至2019年全球铂金回收总量呈稳步增长，2020到2024年受疫情冲击、汽车报废周期推迟及回收体系受限等多重因素影响，全球铂金回收供给总量显著下行，到2024年降至约46吨。

铂族金属矿产资源分布高度集中，南非占据绝对主导地位。2024年，南非铂金精炼产量129吨，占全球总量的72%；其次为俄罗斯，产量为12吨，占比12%；津巴布韦、北美分别占比9%、4%。资源分布集中意味着全球铂族金属供给在地缘政治、能源安全和矿业投资方面面临更高风险敞口。

全球铂金回收呈现区域集中与寡头主导格局，2024年北美、西欧、日本和中国四地合计占全球再生铂供应的85%。汽车催化剂回收始终是铂金回收的主体，占比超过75%。首饰回收体量次于汽车来源，在部分国家仍占据一定份额，但总体来看呈下降趋势。工业领域回收规模较小。

三、全球铂金行业需求量

下游应用领域持续发展及应用场景不断拓展带动铂金需求量稳步增长，2024年全球铂金需求量为258吨，同比增长5%。2025年第一季度全球铂金需求同比增长10%至64.5吨。

铂金的需求端结构具有明显的工业品属性，其中，汽车催化剂需求是最重要的支撑来源，其变动受排放法规演进、替代路径以及全球汽车产销趋势的多重影响。2024年，使用催化剂的轻型车辆（包括内燃机（ICE）汽车和混合动力汽车）和重型车辆的总产量分别下降2%和5%，导致汽车铂金需求量减少3吨，降至97吨。工业需求则集中于化工、玻璃、医药与电子电气等领域，2024年，工业需求量为77吨，较上年基本持平。而首饰需求则更依赖于宏观经济与消费信心。2024年，全球铂金首饰需求同比增加4吨，达到62吨，其中印度同比激增31%，欧洲和北美均创下历史新高，中国的铂金首饰需求同比增长了1%。受到美国关税政策带来的不确定性影响，2024年投资市场需求大幅增长，达22吨。

工业领域，铂金广泛用于化工、玻璃、医药、石油、电子电气、氢能等领域，其中玻璃、化工行业铂金需求占比较大。玻璃领域，因中国与日本LCD玻璃窑项目上铂金逐步替代价格高企的铑用于液晶玻璃中，随着液晶显示屏玻璃产能扩张，铂金工业需求增长，2024年玻璃行业需求量达21吨。化工领域，2024年需求量同比减少7吨，降至19吨，主要系中国石化行业战略性产能扩张逐渐结束。2024年医疗领域需求量为10吨。

四、中国市场供给情况

我国铂族矿山的自然禀赋较差，低储量和低品位的特点使得我国铂钯开采难度较大。我国铂族矿储量极低，远远低于南非和俄罗斯等地。我国含铂矿山品味仅为0.796克/吨，而南非、俄罗斯、美国等地的典型矿山品位在1克/吨以上，且集中在3-5克/吨这一区间。因此我国铂金供给主要依赖进口资源，其次为回收，矿产量较少。2024年我国铂金总供给量约118吨，其中进口占比超85%。

从进口端来看，南非和俄罗斯是我国铂钯的主要进口国家。2024年我国铂金主要进口总量为104.1吨，其中南非进口量为53.8吨，占比为52%；中国香港进口量为17吨，占比为16%；日本进口量为15.6吨，占比为15%；俄罗斯进口量为6.5吨，占比为6%。中国香港对我国出口铂金主要是受到俄罗斯铂金转口贸易的影响，在2022年俄乌冲突之后，由于俄罗斯受到西方国家制裁的影响，大量的铂金被低价出口到我国和香港地区。

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国铂金行业市场全景评估及投资战略研判报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。