摘要：我国尾矿综合利用行业近年来取得了显著进展，但仍面临一些挑战。随着环保意识的增强和资源短缺压力的增大，尾矿综合利用的重要性日益凸显。目前，行业内已经涌现出一批具有先进技术和丰富经验的企业，致力于尾矿中有价组分的回收和尾矿资源的再利用。近年来，我国尾矿综合利用量逐年增加，2023年，我国尾矿综合利用量达4.71亿吨。到2024年上涨至4.92亿吨。随着技术的不断进步和政策的持续推动，我国尾矿综合利用量有望持续增长。

一、定义及分类

尾矿综合利用是指对矿山选矿过程中产生的尾矿进行再次利用，以实现资源的最大化利用和减少环境污染。尾矿是矿石经过选矿厂处理后，提取了有用矿物后剩余的固体废弃物，它含有大量的有用组分，具有潜在的经济价值。

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

我国尾矿综合利用行业的行政主管部门主要为自然资源部、工业和信息化部、生态环境部等。自然资源部主要负责矿山资源的整体规划与管理，涵盖尾矿产生量管控和尾矿库规划布局等，同时监管尾矿库闭库后的土地复垦工作，促使土地恢复可利用状态。工业和信息化部侧重于产业政策制定与引导，出台尾矿综合利用的发展政策、规划和技术标准，给予企业政策支持以推动产业发展，并且对相关企业进行行业管理，协调上下游企业关系，保障尾矿资源有效流转利用。生态环境部承担环境监管职能，评估和监管尾矿库环境风险，严格要求企业防止尾矿污染土壤、水体和大气，还对尾矿综合利用过程中可能产生新环境问题的环节进行监督，确保符合环保要求。

我国尾矿综合利用行业的自律组织主要为中国资源综合利用协会等，主要为政府制定战略规划、健全法规标准、完善政策机制、推进技术进步、开展示范试点、强化宣传培训、加强监督管理、推动循环经济发展、建设生态文明提供技术支持。同时，反映企业和社会诉求及政策建议，发挥政府和企业之间的桥梁纽带作用。组织专家和企业共同参与制定尾矿综合利用相关的行业规范、技术标准等。例如，针对尾矿制砖的质量标准、尾矿充填作业的技术规范等内容进行制定和完善，为企业的生产经营活动提供统一的标准依据，促进尾矿综合利用行业的规范化发展。

2、相关政策

近年来，我国政府推出许多相关政策促进尾矿综合利用行业的发展，如《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出鼓励尾矿、废石、废渣、工业副产石膏等综合利用。尾矿中往往含有多种有价组分，如金属、非金属矿物等。鼓励综合利用政策可以推动企业加大对尾矿中有价组分的回收力度，提高资源利用率，减少资源浪费。政策鼓励将推动企业加大在尾矿综合利用技术研发方面的投入，探索更高效、更环保的尾矿处理技术。例如，研发更先进的选矿工艺、提取技术和加工技术，提高尾矿综合利用的效率和效益。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

尾矿综合利用行业存在显著的技术壁垒。尾矿成分复杂，不同矿山产生的尾矿在矿物组成、粒度分布、化学性质等方面差异巨大，这要求企业具备针对特定尾矿的高效分选和提取技术。例如，对于一些含有稀有金属或复杂伴生矿物的尾矿，需要采用先进的选矿工艺和特殊的化学处理方法，才能实现有价组分的有效回收。此外，尾矿综合利用还涉及尾矿库的安全管理、环境保护等多方面的技术难题。新进入者需要掌握尾矿库的设计、施工、监测和维护技术，确保尾矿库的安全稳定运行，同时还需要具备尾矿处理过程中的污染防治技术，避免对环境造成二次污染。这些技术的掌握和应用需要长期的研发和实践积累，对新进入者构成了较高的技术门槛。

2、人才壁垒

尾矿综合利用行业对人才的需求具有专业性和综合性，形成了较高的人才壁垒。该行业需要既懂矿物加工、选矿技术，又熟悉环境科学、安全工程等多学科知识的复合型人才。然而，目前这类专业人才相对匮乏，高校和职业院校的相关专业设置和人才培养数量难以满足行业发展的需求。新进入者要组建一支具备丰富经验和专业技能的团队，需要花费大量的时间和精力进行人才招聘、培养和引进。同时，由于尾矿综合利用行业的特殊性，人才在行业内的流动性相对较低，这也增加了新进入者获取人才的难度。没有专业的人才队伍，企业难以在尾矿综合利用领域取得技术突破和市场竞争力。

3、资金壁垒

尾矿综合利用行业是一个资金密集型行业，资金壁垒明显。一方面，尾矿综合利用项目的建设需要大量的资金投入，包括土地购置、厂房建设、设备采购、技术研发等方面。例如，建设一个大型的尾矿综合利用工厂，可能需要投资数亿元甚至更多。另一方面，尾矿综合利用项目的运营也需要持续的资金支持。由于尾矿处理过程中存在原料供应不稳定、产品价格波动等风险，企业需要具备足够的资金实力来应对市场变化和风险挑战。此外，尾矿综合利用技术的研发和创新也需要大量的资金投入，这对于资金实力较弱的新进入者来说是一个巨大的挑战。

四、产业链

1、行业产业链分析

尾矿综合利用行业产业链上游为采矿业，产业链中游为尾矿综合利用行业，通过浮选、重选、磁选等选矿工艺，回收尾矿中的金属、非金属矿物等有价组分。产业链下游主要包括建筑、冶金、交通、环保等领域。

尾矿综合利用行业产业链

采矿业

湖南黄金股份有限公司

广西华锡有色金属股份有限公司

西藏华钰矿业股份有限公司

内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司

湖南白银股份有限公司

山东恒邦冶炼股份有限公司

上游

国城矿业股份有限公司

郴州丰越环保科技有限公司

江西领辉科技有限公司

紫金矿业集团股份有限公司

中游

建筑

冶金

交通

环保

下游

从上游来看：采矿业的生产规模直接决定了尾矿的产生量，从而影响尾矿综合利用行业的原料供应规模。大型矿业企业大规模的开采和选矿活动会产生大量尾矿，为尾矿综合利用企业提供了充足的原料来源。

从下游来看：尾矿砂、尾矿砖等建筑材料在建筑行业的应用，为尾矿综合利用提供了稳定的市场需求。随着建筑行业的持续发展，对环保、经济型建筑材料的需求不断增加，进一步拉动了尾矿综合利用行业的发展。

2、行业领先企业分析

（1）国城矿业股份有限公司

国城矿业是一家专注于有色金属采选、冶炼及贸易的大型企业，业务涵盖铅、锌、铜、金、银等多种金属矿种的勘探、开采与加工。公司依托丰富的矿产资源储备和先进的生产技术，致力于构建完整的金属产业链，同时积极探索绿色矿山建设与资源循环利用的新路径。针对自身主营的铅、锌、铜等矿种的尾矿开展综合利用。例如在铅锌尾矿方面，通过改进选矿工艺，对尾矿中的铅、锌等有价金属进行二次回收，提高资源回收率。同时，对于尾矿中的伴生矿物，也探索相应的回收利用方法。2023年，国城矿业营业收入为11.96亿元，同比减少22.69%。2024年，国城矿业营业收入为19.18亿元，同比增长60.37%。

（2）金石资源集团股份有限公司

金石资源是国内领先的萤石资源开发与氟化工企业，专注于萤石矿的勘探、开采及深加工，同时布局下游氟化工产业链。公司凭借资源优势和技术实力，在萤石行业占据重要地位，并积极拓展资源综合利用领域。金石资源还专注于萤石尾矿的综合利用。由于萤石尾矿中仍可能残留一定量的萤石资源，公司通过优化选矿流程和采用新型选矿药剂等方式，提高萤石尾矿中萤石的回收利用率。这不仅减少了萤石资源的浪费，还提高了企业的整体经济效益。2023年，金石资源营业收入为18.96亿元，同比增长80.57%。2024年1-9月，金石资源营业收入为18.3亿元，同比增长58.44%。

五、行业现状

我国尾矿综合利用行业近年来取得了显著进展，但仍面临一些挑战。随着环保意识的增强和资源短缺压力的增大，尾矿综合利用的重要性日益凸显。目前，行业内已经涌现出一批具有先进技术和丰富经验的企业，致力于尾矿中有价组分的回收和尾矿资源的再利用。然而，整体而言，我国尾矿综合利用率仍然较低，大量尾矿尚未得到有效利用，造成了资源的浪费和环境的压力。近年来，我国尾矿综合利用量逐年增加，2023年，我国尾矿综合利用量达4.71亿吨。到2024年上涨至4.92亿吨。随着技术的不断进步和政策的持续推动，我国尾矿综合利用量有望持续增长。

六、发展因素

1、机遇

（1）资源短缺与市场需求

随着我国经济的持续快速发展，对矿产资源的需求日益增加，而矿产资源的有限性使得资源短缺问题愈发突出。尾矿作为矿山选矿过程中产生的固体废弃物，其中蕴含的有价组分具有潜在的经济价值。尾矿综合利用能够有效缓解资源短缺压力，通过回收尾矿中的金属、非金属矿物等，实现资源的循环利用。同时，市场对尾矿综合利用产品的需求也在不断增加，如建筑材料、充填材料等，在建筑、交通等领域具有广泛的应用前景。这种市场需求的增长为尾矿综合利用行业提供了广阔的发展空间，促使企业加大投入，推动行业技术进步和产业升级。

（2）技术进步与创新

技术进步与创新是尾矿综合利用行业发展的关键驱动力。近年来，我国在尾矿综合利用技术方面取得了显著突破，如高效分选技术、尾矿制砖技术、尾矿充填采矿技术等，这些技术的应用提高了尾矿的利用效率和经济效益。同时，随着科技的不断进步，新的尾矿综合利用技术不断涌现，如利用尾矿制备高性能复合材料、尾矿中有价元素的深度提取等。这些技术创新不仅拓展了尾矿综合利用的领域，还提升了产品的附加值，为行业的可持续发展提供了有力支撑。

（3）环保意识提升与社会责任

环保意识的提升和社会责任的增强为尾矿综合利用行业带来了重要的发展机遇。随着公众对环境保护的重视程度不断提高，尾矿库的安全和环保问题成为社会关注的焦点。矿山企业作为社会的一员，承担着重要的社会责任，通过尾矿综合利用可以减少尾矿库的安全隐患和环境污染，实现资源的循环利用和可持续发展。同时，政府也出台了一系列政策措施，鼓励和支持尾矿综合利用行业的发展，以推动绿色矿山建设和生态文明建设。这种环保意识的提升和社会责任的增强为尾矿综合利用行业提供了良好的发展环境和社会氛围。

2、挑战

（1）综合利用率低

我国尾矿综合利用行业面临的一大挑战是综合利用率低。尽管尾矿中蕴含着丰富的有价组分，如金属、非金属矿物等，但受限于技术水平、设备条件以及经济可行性等因素，大部分尾矿尚未得到充分有效的利用。目前，许多尾矿处理企业仍采用传统的处理方式，对尾矿中的有价组分回收率不高，导致资源浪费严重。此外，尾矿综合利用技术的研发和应用相对滞后，缺乏高效、环保的尾矿处理技术和设备，也制约了尾矿综合利用率的提高。因此，提高尾矿综合利用率，实现资源的最大化利用，是当前尾矿综合利用行业亟待解决的问题。

（2）回报周期长

尾矿综合利用项目的回报周期长是制约行业发展的另一大挑战。尾矿综合利用项目通常需要大量的前期投资，包括厂房建设、设备购置、技术研发等，这些投资在短期内难以收回。同时，尾矿综合利用产品的市场需求受经济环境、政策变化等多种因素影响，市场波动较大，导致企业盈利不稳定。此外，尾矿综合利用技术的研发和应用需要较长时间，技术成果的转化和商业化也需要一定周期。因此，企业在面对尾矿综合利用项目时，往往因回报周期长而望而却步，这限制了行业的快速发展。

（3）政策体系不完善

政策体系不完善也是尾矿综合利用行业发展面临的重要挑战。虽然国家出台了一系列鼓励尾矿综合利用的政策，但政策体系尚不完善，存在政策空白和政策冲突的情况。例如，在尾矿综合利用项目的审批、资金扶持、税收优惠等方面，缺乏明确、具体的政策规定，导致企业在实际操作中面临诸多困难。此外，政策执行力度不足也影响了政策的实施效果。一些地方政府对尾矿综合利用的重视程度不够，缺乏有效的监管和激励机制，导致政策难以落地。因此，完善政策体系，加强政策执行力度，是推动尾矿综合利用行业发展的关键。

七、竞争格局

我国尾矿综合利用行业竞争格局呈现多方面特点。首先是资源与技术导向的差异化竞争，企业依据主营矿种尾矿开展业务，如金石资源围绕萤石尾矿、国诚矿业针对铁尾矿等，且各有独特技术优势，领辉科技擅长有价元素深度挖掘，紫金矿业在多金属尾矿回收技术上表现突出。其次是产业链构建与延伸能力竞争，像丰越环保科技构建完整产业链具备多种优势，各企业延伸方向不同形成差异化策略。再者是规模与区域布局竞争，大型企业靠规模实现成本控制等，国诚矿业区域化布局整合资源，不同规模和布局策略的企业相互竞争。最后是环保与可持续发展理念下的竞争，秉持绿色理念、具备可持续发展能力的企业更易获支持、认可和市场份额，在竞争中占据有利地位。

八、发展趋势

尾矿综合利用行业未来发展趋势明显，将朝着规范化、技术深化与规模化方向迈进。在规范化发展方面，随着环保法规的完善和监管加强，行业将更加注重合规运营，从尾矿处理到资源利用各环节都将遵循严格标准，提升行业整体形象与竞争力。深度资源回收技术的进步是另一大亮点，借助先进选矿工艺、化学提取及生物技术，行业将能更高效地提取尾矿中的高价值成分，提高资源利用率并减少环境污染。此外，规模化发展也将成为行业的重要趋势，企业将通过扩大生产规模、优化流程等方式降低成本、提升效率，增强市场竞争力，同时推动产业升级与结构调整。这些趋势共同作用下，尾矿综合利用行业将实现更加高效、环保、可持续的发展，为经济社会的绿色发展贡献力量。