多渠道增强中国铁矿石价格影响力

■陈克新

近些年来，铁矿石等大宗商品价格“话语权”问题，一直搅动着国人的思绪，并且成为媒体的追踪与报道热点。其实，在开放的市场经济条件下，所谓“价格话语权”，更多的是指其对商品价格形成过程中的影响力。我们现阶段及今后所要努力争取的价格话语权，主要是如何将“中国需求”，转化为“中国影响”，做好“买”的文章，使“中国需求”因素为我所用。

一、中国需求因素，为他人所用的局面必须改变

中国是现阶段世界最大的铁矿石消费国。据有关资料显示，2009年，中国铁矿石？按照平均含铁量60%折算？实际消耗量接近或达到10亿吨，其中进口量为6.28亿吨，占据了同期全球铁矿石贸易总量的50%以上。这么大的需求量和进口量，无疑会对全球铁矿石价格的确立产生巨大影响。

实际上，世界矿业巨头在确定铁矿石价格时，也是充分考虑了中国巨大需求量的。这些年来，世界矿业巨头敢于连续大幅度提升铁矿石价格？金融危机1年除外？，其中最主要的因素，就是中国连年大幅增长的铁矿石需求量和进口量，甚至在金融危机期间也没有停止。据海关统计，2009年中国铁矿石进口量比上年增长41.6%，今年前4个月又增长11.6%。因此，世界矿业巨头们对于中国的矿石需求前景非常看好，淡水河谷因此放言到2014年将其铁矿石产量提高50%，达到4.5亿吨，并且继续涨价下半年的铁矿石。

很不幸，中国需求对于铁矿石价格的巨大影响力，只是被动地被世界矿业巨头所掌控、所发挥，成为他人大幅涨价铁矿石的最好题材，并没有为我所用。与此相反，最大的需求量和最大的购买量，反而成为中国钢铁企业受制于人的软肋。受其影响，铁矿石的价格谈判结果，总是朝着不利于中国钢铁企业的方向发展。这种局面必须加以改变。

二、美国对石油价格施加影响的经验值得借鉴

美国在石油问题上与中国在铁矿石问题上的境况相似。两者都是该商品的最大消费国和进口国；两者都拥有巨大的国内产量；两者都面对高度垄断的供应巨头：石油是欧佩克，铁矿石是两拓和淡水河谷。只不过后者比前者垄断性更高一些罢了。

与中国在铁矿石价格形成过程中主要由别人说了算，几乎没有什么反制手段不同，美国在石油价格的确立方面却能够与欧佩克分庭抗礼，甚至有些时候国际市场石油价格的波动主要由华尔街所操控。

分析美国能够在石油价格确立方面拥有巨大影响力，除了是世界最大石油消费国，以及本身也是重要石油生产大国外，还在于以下四个因素：一是美国拥有庞大的石油战略储备和商业储备库存，并且定期公布库存、需求等影响市场行情的数据；二是美国有全球最大的石油期货交易所，每个工作日都产生着成千上万笔石油交易，产生新的价格行情，成为国际市场石油买卖双方的定价依据；三是美国金融机构的积极参与，每一次石油价格剧烈波动后面，都可以见到高盛、美林、摩根史丹利等投行的炒作身影；四是美元为世界主要自由兑换和浮动汇率货币。由此可见，石油、铁矿石等大宗商品价格的形成，是多种因素共同作用的结果。仅仅最大需求和最大进口国一个条件，并不能够获得充分的价格话语权。

三、如何增强中国铁矿石价格影响力

借鉴美国在石油价格问题上的经验，我们应从六个方面入手，逐步增大中国对国际市场铁矿石价格的影响力。

1.做好“买”的文章。中国是全球最大的铁矿石购买国。我们能够对铁矿石价格施加最大影响的，当然是“买”而不是“卖”。因此要做好铁矿石“买”的文章。除了正常情况下的购买外，还要善于抓住国际市场行情相对低迷的有利时机，加大购买量，超量进口，进行超常储备。而当国际市场价格出现暴涨后，我们就可以优先使用储备库存，适当减少购买。通过低吸高抛，可以在一定程度上平抑国际市场铁矿石价格，挤压投机资本的“超额利润”，从而积极发挥中国买方对铁矿石价格的影响力。

2.建立庞大的商业储备库存。做好“买”的文章，低吸高抛，平抑和影响国际市场铁矿石价格，需要中国建立庞大的铁矿石商业储备仓库。如果说，去年以来中国大量进口和储备铁矿石，还只是企业间的一种自发行动和对市场的直觉反应，虽然力度不是很大，但已经收到了一些效果，那么，上升到国家层面，由主管部门统一部署、大型企业积极参与，有意识主动进行的庞大商业储备行为，将会收到大得多的效果。

做好“买”的文章，建立庞大的铁矿石商业储备，可以考虑与外汇储备的适度实物化结合。中国2万亿美元的外汇储备，不能几乎完全是西方国家的纸币和债券。为规避汇率风险，还应当以黄金、有色金属、铁矿石、石油、橡胶等实物储备形式存在。

3.促进铁矿石市场的充分发育。现代市场经济，应当建立在商品市场充分发育的基础之上。这其中就包括铁矿石现货市场。在铁矿石现货市场方面，还是要实行有效监管条件下的开放经营。包括贸易主体数量等，不要人为抬高门槛，仅让少数单位或企业垄断经营。这样做，弊端更大。实际上，市场问题依靠行政手段是解决不了的，必须坚持改革开放。

4.择机建立铁矿石期货市场。促进铁矿石市场的充分发育，增加中国铁矿石价格的影响力，需要建立期货市场。这是一个市场经济发展到一定阶段的客观要求和必然产物。因此不能够与市场作对，徒加阻挠。目前我们已经在一些大宗商品品种上，比如有色金属、天然橡胶、大豆等建立了期货市场。这些期货市场的发育和繁荣，已经开始影响了国际市场相关商品价格行情，显示了“中国影响力”。受其启发，今后还要择机在中国境内建立铁矿石期货市场。通过铁矿石远期合约交易，可以实现另外一种形式的长期协议交易。这种协议交易，不仅可以固定交易数量，而且同时锁住交易价格。对于中国钢铁企业规避原材料价格剧烈波动风险，控制成本和利润，具有积极作用。

5.支持中国金融机构的参与。一个现代商品市场，尤其是金融化的商品市场，离开金融机构的参与是不可想象的。特别是庞大商业储备库存的建立，离不开金融机构的支持，离不开投资银行的参与。为此，要鼓励和支持中国金融机构，如开发银行、投资银行和其他金融机构参与进来。