2019年中国PBT行业供需发展现状及重点企业竞争格局分析[图]

    一、PBT行业概述

    PBT 树脂，即聚对苯二甲酸丁二醇酯（英文名 Polybutylene Terephthalate），

    是一种乳白色半透明或不透明的结晶热塑性聚酯，由精对苯二甲酸、对苯二甲酸二甲酯、1,4-丁二醇缩聚制成。PBT塑料是五大工程塑料之一，与PET一起，称为热塑性聚酯或饱和聚酯。

    PBT 树脂上游为石化工业，具体原料包括BPT、BDO等，其下游涵盖汽车、电子电器、纺织、机械设备及精密仪表部件、光缆光纤等领域。

PBT行业产业链

资料来源：智研咨询整理

    二、全球PBT行业容量及格局现状

    智研咨询发布的《2020-2026年中国聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT）行业发展格局预测及投资规划研究报告》显示：2019年全球PBT市场规模达35.49亿美元。近年来，工程塑料取代金属材料的趋势日渐显著。受其影响，市场对PBT的需求力度逐年加大。此外，终端产品市场的繁荣、新兴国家的崛起、生物基材料的推广等因素进一步推高了PBT的市场走势。

2014-2019年全球PBT市场规模走势图

资料来源：智研咨询整理

    从企业竞争看，目前PBT行业主要产能位于中国地区，国外企业主要包括沙伯基础创新塑料、美国杜邦、泰科纳等，主要国际企业PBT产能及总部所在地如下所示：

国外主要PBT生产商产能

资料来源：智研咨询整理

    三、中国PBT行业发展历程

    我国PBT的生产经历了三个阶段。第一阶段为起步阶段（20世纪70年代一90年代中期）。在这一阶段，上海涤纶厂、北京化工研究院、四川晨光化工研究院等相继进行了研究开发，主要采用DMT生产工艺，基本停留在中试水平，装置规模在数百吨至上千吨，采用DMT生产工艺的有江苏江阴三房巷实业集团、兵阳石油化工总厂等，但由于DMT法生产工艺的固有缺陷，目前均处于停产状态。

    第二阶段为发展阶段（1996-2006）。这一阶段实现了国内PBT的工业化生产。1996年中石化仪征化纤公司引进了德国ZIMMER（吉玛公司）的连续酯化聚合工艺，建成了2万t/a的PBT生产装置，但由于生产PBT主要原料1,4-丁二醇国内严重短缺，极大限制了PBT产业的正常发展。国内PBT价格昂贵且供应短缺，主要依靠进口。

    第三阶段为成熟阶段（2006年以来）。2006年江苏江阴和时力公司开发了连续直接酯化法生产PBT的工艺装置，实现了自纤维PBT切片到PBT纤维的完整产业链。随后PBT下游市场应用范围不断扩大，我国PBT生产进入成熟阶段。

我国PBT行业发展历程

资料来源：智研咨询整理

    四、中国PBT行业市场容量

    近年来随着行业新建产能的逐步投放，我国PBT行业产能增长明显，行业开工率处于较低水平，行业整体呈现出产能过剩的态势。目前我国PBT树脂行业参与者有南通星辰、仪征化纤、长春化学、江阴和时利、新疆屯河、江阴三房巷、康辉石化、开祥化工、福化工贸、山东维焦、无锡兴盛、宿迁鑫博等企业。

PBT行业品牌主要品牌产能情况（万吨）

资料来源：智研咨询整理

2019年PBT行业主要公司产销情况

资料来源：公司财报、智研咨询整理

    2019年我国PBT行业产量约72.2万吨，进口量20.3万吨，出口量25.1万吨，PBT行业表观消费量67.4万吨。近几年我国PBT市场供需平衡情况如下表所示：

2012-2019年中国PBT市场供需平衡情况

资料来源：海关总署、智研咨询整理

    PBT 作为最重要的通用工程塑料之一，高机械强度和优越的电性能使其在汽车和电子电器领域有着广泛的应用。而且 PBT 的低吸湿性使其加工过程中熔体更稳定，熔化温度更低，结晶速度更快，因此更易加工和加工时间更短。这些特性使 PBT 工程塑料的消费量远大于同属于聚酯类工程塑料的 PET 和聚对苯二甲酸 1，4-环己烷二甲醇酯（PCT）等产品。近年来随着国内产能的释放和需求市场的不断扩大，PBT产品价格总体出现下降的趋势，2019年PBT树脂价格为1.37万元/吨，国内PBT树脂市场规模为92.62亿元。

2012-2019年中国PBT树脂价格走势

资料来源：智研咨询整理

2012-2019年我国PBT树脂行业市场规模

资料来源：智研咨询整理

    五、PBT行业发展展望

    PBT是一种结晶热塑性树脂，具有耐高温、耐湿耐磨、耐油、耐化学腐蚀、电绝缘性好、机械加工性能强、成型快等优点。广泛应用于电子电器、汽车工业、机械设备、光缆等众多领域。PBT树脂易于通过添加其他物质进行改性，从而获得更优良的功能，并扩大其应用范围。

    中国PBT树脂市场需求在未来将保持增长，市场缺口将继续存在。但与此同时，也应该认识到，随着中国新项目和拟建项目的发展，中国将迎来一轮PBT生产高峰期，以此打破现今国内市场供需格局。

    同时，PBT树脂的下游客户提高了PBT市场需求量，对产品性能要求也持续提升。目前，中国还需要进口一些高端的PBT树脂，以满足国内市场的需求。我国PBT树脂生产企业和有关科研单位要努力提高产品质量，开发混合改性产品，打破国外产品在这方面的垄断，提高国内产品的附加值。同时，提高市场抗风险能力，以质量赢得市场竞争。